解禁压力大 11月大宗交易创单月新高

在市场跌宕起伏的11月，两市大宗交易平台成交放出了历史天量。

上证报资讯统计显示，11月份两市共发生641笔大宗交易，合计成交25.97亿股，成交金额达到234.14亿元，创下单月成交金额历史新高。分析人士指出，11月份解禁市值也达到2.24万亿的历史纪录，解禁压力较大或是大宗交易创出天量的主要原因。

统计显示，从大宗交易成交额排名来看，沪市公司成为大宗交易的主力军，随后是中小板、深市主板股票，最后是创业板公司。其中，沪市公司合计成交了123.53亿元，占总成交量的52.76%；深市中小板公司通过大宗交易减持47.93亿元、主板公司减持了37.07亿元；而创业板公司通过大宗交易减持了25.51亿元。

11月份，市场最为关注的是首批27家创业板公司首发原始股东限售股解禁。从10月底开始，市场担心首批创业板解禁股东以创投、高管等非控股股东为主，而且持股成本低廉，因此减持动力很足。不过，首批限售股解禁后创业板个股表现颇为强势，在沪深300指数累计下跌7.19%的背景下，创业板指数在11月份却累计上涨了10.99%，指数也创出历史新高。

不过，统计数据也显示，首批27家创业板公司中有19家出现在大宗交易平台上，吉峰农机中元华电上海佳豪、华谊兄弟等大宗交易均超过10笔，而成交金额最大的是华谊兄弟的3.7亿元。

从大宗交易成交额来看，11月份抛售额最大的均来自大盘蓝筹，前3只股票分别是工商银行、海通证券和农业银行分别成交了20.5亿、20.4亿和19亿元。其中，11月24日工商银行复牌跌停，当日大宗交易平台成交了20.5亿元，不过过高的成交价格4.76元令接盘者截至昨天收盘已被套9.87%。

而从大宗成交笔数来说，海螺水泥当仁不让位列首位，在11月18日到30日这9个交易日中，分别成交了69笔大宗交易，合计成交了6.13亿元，而买卖席位均是平安证券深圳福华路证券营业部。

通过对比发现，大宗交易成交量和限售股股东解禁量两者相关度较大。数据显示，在今年1-6月份，两市大宗交易成交额分别是48亿元、23.86亿元、40.68亿元、53.52亿元、21.23亿元、24.17亿元。从7月份开始，随着大盘指数的触底反弹，大宗交易成交额不断增加，7、8月份分别成交了55.88亿元和59.32亿元。9月份由于市场担忧解禁洪峰来临以及股市震荡，大宗交易成交了74.38亿元。10月份，随着限售股解禁增加，大宗交易成交额也上升至81.18亿元，而11月份大宗交易成交量创下历史新高。

与此同时，10月份以来两市限售股的解禁市值也不断增大，10、11、12月份的解禁市值分别为4731.86亿元、22478.5亿元和6340.96亿元，11月份解禁市值也是创下了历史最高纪录。

分析人士指出，12月份尽管限售股解禁量环比下降不少，但仍然处于高位，因此套现压力或依然较大。不过，近日财政部联合发布的《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知》或一定程度上封堵限售股股东的不规范减持行为。