央行圆桌汇：市场押注英国央行2022年将加息100个基点

•澳储行公布的货币政策会议纪要对经济前景持乐观态度。乐观地认为Omicron变种的扩散不会破坏正在进行的经济复苏，如果经济活动数据保持乐观，澳储行可以选择提前结束量化宽松。会议记录显示，委员会仍致力于将利率保持在0.1%的超低水平，但鉴于经济回升，正在考虑如何以及何时结束每周40亿澳元(28.4亿美元)的债券购买计划。澳储行在2月份的下一次会议上考虑的选项包括将购债行动延长至5月份，金额不变或减少，或者在2月份完全结束购债，这一决定将取决于经济的表现，其中就业、通胀和支出方面的数据尤为重要。

•日本央行会议记要显示，央行政策委员会的一些委员在10月份表示，尽管日元走软对出口的提振力度不如以前，但对整体日本经济有积极影响。委员们一致认为，将关注新冠疫情的影响，必要时他们将毫不犹豫地进一步放宽政策。日本央行维持对国内经济正在处于回升趋势的看法，但警告疫情和供应限制方面的问题发展将给前景蒙上阴影。

•欧洲央行官员称，最早可能在2022年年底加息。欧洲央行管委会成员、奥地利央行行长霍尔茨曼上周三表示，欧洲央行最早可能在明年年底加息，而宣布结束购债将是一个强烈信号，表明未来两个季度可能加息。

•市场对英国央行加息的预期升温，市场押注英国央行2022年将加息100个基点，关键利率重回1%上方。根据英镑隔夜指数掉期，市场目前预计，在奥密克戎变种带来的疫情风险之下，英国央行到2022年12月将加息100个基点（即关键利率由0.25%升至1.25%），届时关键利率将自2009年以来首次位于1%水平以上。

•加拿大11月GDP连续第六个月增长，料强化市场对加息的预期。加拿大经济在2021年最后保持增势头，11月为连续第六个月增长。但有分析师认为，仍是因为通货膨胀率飙升这个硬故障，加拿大央行非常有可能在进入新年后修改其利率准则，为提前升息扫清障碍。就是说，央行在通货膨胀方面的考虑，会超过对奥密克戎病毒威胁加拿大经济进一步复苏的考虑。

【市场观察】

•道明证券首席加拿大策略师凯尔文表示，虽然这个冬季奥密克戎蔓延可能会使加拿大经济受挫，央行也对此心有忌惮，但央行的首要关切是通货膨胀是否可控。一旦通胀预期变得不稳定，央行就有可能出手涨息。加拿大央行已定最近两次宣布利率政策的日期分别是1月26日和3月2日。凯尔文说，央行应该会把涨息的机会留到3月份。

•BMO银行“资本市场”首席经济学家DougPorter说，虽然多数人认为明年加拿大央行不会在明年1月就加息，但这也并非不可能。他说，利率政策取决于一系列经济数据如就业率和通货膨胀率等，如果到明年1月份这些数据全部指向加息的方向，央行就会受到更重的即时加息压力。

•ForexLive的首席货币分析师AdamButton甚至提出，从1月份开始，加拿大央行几乎每开一次会就会加一次息。他认为，尽管奥密克戎会破坏经济增长，但央行也可能会调低经济增长预期，以使奥密克戎和经济衰退不至于太干扰决策的方向，毕竟央行认为通货膨胀才更为重要，会进一步扰乱供应链。

•三菱日联金融集团（MUFG）货币分析师LeeHardman表示：市场不愿计入远高于100个基点的加息幅度，这可能反映出英国央行计划明年开始实施量化紧缩。我们仍然认为，利率市场在目前这个关键时刻似乎很好地消化了明年英国央行最多加息四次的情况。

【本周重点关注】

周一

•日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。

周四

•欧洲央行公布经济公报。