交易所一线监管全面发力 深化刨根问底式监管

9月19日，上海证券交易所副总经理徐毅林在“第十一届指数与指数化投资论坛”上表示，切实发挥交易所一线监管功能，是交易所当前和今后一段时间内最核心的工作。

   徐毅林指出，上交所不断加大对上市公司、会员以及异常交易行为的监管力度，一是深化刨根问底式的监管，严把信披监管第一关，加强对“忽悠式”、“类借壳”、“双高类”重组的监管问询，稳妥处置高风险公司；二是不断健全以监管会员为中心的交易行为监管模式，强化会员在客户管理、投资者权益保护方面的主体责任；三是着力加强异常交易行为一线监管，针对部分题材概念过度炒作诱发的投资者跟风、导致市场局部过热和大起大落，冲击市场整体稳定的行为，及时采取稳健性监管措施，及时发现并制止大量异常交易行为。

   武汉科技大学金融证券研究所所长董登新9月20日在接受《证券日报》记者采访时表示，此次上交所提出的三个加大监管力度的要求，可以有效落实一线监管。刨根问底式的监管具有很强的警示功能与舆论导向作用，可以有效引导资本市场发展；建立“以监管会员为中心”的交易行为监管模式，是对传统交易监管模式的调整和完善；加强异常交易行为一线监管，是对二级市场异常交易行为保持高压态势，有利于威慑市场操纵及内幕交易。

   事实上，在加强市场监管方面，年内监管层已多次发声。如中国证监会主席刘士余在今年8月25日举行的证券交易所一线监管国际研讨会上指出，从中国实践来看，交易所一线监管必须坚定不移地推进，目前看还有改进的空间。近两年中国资本市场走得比较稳，得益于沪深交易所自觉担负起一线监管的责任，今后要更好地发挥这方面作用。

   “加强证交所一线监管十分必要且重要，有助于规范上市公司信息披露质量，严把退市标准关，防控内幕交易及市场操纵，维护市场三公原则。”董登新强调。