林毅：在不能轻易下资源股完蛋的结论

首先说，刚公布的7月进出口数据看，进口铁矿石、原油等大宗商品量价齐跌。原油、煤、铁矿砂以及钢材进口的价格和数量均有所回落。大宗商品进口回落说明目前国内需求可能一般，国内商品涨价更多是供给的因素而非需求。

   同时，前次提到未来三种推演方式，一，周期与消费之间切换，消费的核心逻辑就是上游价格向下游传导，类似出现通胀，买鸡，比如圣农民和益生……二，周期之后还是周期，电解铝，比如神火中铝北方稀土……三，周期之后通过军工与雄安向小票过渡，周期与大蓝筹过分看重估值，需要军工与雄安这类品种过渡，军工跟雄安可以放弃，仅仅过度，小票看东方财富……

   无论哪种情境设置参与，都有收获；最近创业板跟周期多次博弈，最终胜出者都是周期，虽然心里想着周期不可能一直都是最终的赢家，但隔夜铝价的狂喷，再次估计让看空周期的闭嘴了；同时，稀土涨到这个位置很多人说推荐的龙头盛和、北方稀土不敢下手了，我觉得南方重稀土非常值得关注，广晟有色这些涨幅偏小的我觉得后期也会起来，因为重稀土价格开涨，另外磁材下游提价已经开始，宁波韵升、中科三环、正海磁材也可以。

   电解铝价格能够到2万每吨，从全球供求和价格弹性去推演电解铝后期走势，我们认为电解铝板块的股价尽管已经走在基本面前面，但是如果供改兑现，铝价上涨空间仍然将大超市场预期，继续重点推神火股份、中国铝业、云铝股份等标的!

   行情启动的时候往往是“烂银行，中国资产泡沫庞大就是个笑话，有色过剩的没有需求”各种各种…到牛市真正被意识到的时候~~~~~

   继续high吧，三种情境假设依旧存在~~~昨天小票趁着资源板块回落时又表演了一把，估计开始要跟大家说，现在不要去在意大票和小票，轮动背景下都有机会，符合你的要求就干，今天果然小票就来了。很多人下午有可能重仓开始追涨小票，其实没必要，资源板块依然是主流，虽然资金现在从资源中分流出去的现象越来越明显，但资源肯定还没到彻底哑火的程度，这里面会存在不少的交易机会，主流板块即便进入到中后期博弈阶段，也不是其他板块能立即替代的。像601600中国铝业、600392盛和资源这种今天还在新高，种种迹象表明现在不能轻易下资源股完蛋的结论。