万建华：金融业面临“三马”模式挑战 得账户者得天下

5月9日，清华五道口金融家大讲堂迎来了中国“VISA之父”、国泰君安证券股份有限公司董事长万建华，他明确表示，当代金融业已进入IT金融时代，传统金融业态必须因时而变，因势而变。数字化时代化背景下金融格局如何变革，万建华给出了答案。

　　未来炒股消费全可在一个金融账户内完成

　　目前保险、券商等金融机构的业务还是相对分开的，万建华说“从个人角度来讲，客户希望所有的金融活动，包括存取款、购买股票、日常消费全可以在一个账户内完成；从机构角度来看，机构毫无疑问可以通过一个信息处理平台为所有客户提供一账通服务。”

　　“我觉得混业经营，分业监管过一段日子也不会有什么问题。如果保险、券商等金融机构成为一个综合的机构，就会有比较好的平衡。不过实现需要一个过程，只能说它未来肯定是一个趋势，具体哪一天会实现，我不是政策制订者，没有办法讲。”

　　“三马”模式让银行面临挑战

　　以前由于信息不对称，使得投融资活动要通过金融中介才能实现。近年金融业的脱媒趋势，通过互联网平台就能实现借贷。

　　万建华指出“未来有可能出现互联网企业、电子商务企业、通讯企业来做金融，金融中介可能会消失。”他以阿里巴巴建立的金融集团为例，马云从做贸易起家转向商业，又做到支付，支付最后变成金融，整个过程里边跟监管部门都没关系，但是金融集团里五脏俱全，都有了该有的都有。

　　不过万建华又补充道，“互联网企业替代银行这种说法已经提了十几年，但是银行业反而变得更强大了，所以叫板金融业也不是那么容易的。金融业还有一种发展可能是传统金融机构借助于信息技术、重视信息技术，通过金融电子化也可以完全提供这些，何况他还具备他传统的客户优势、资源优势等等。”

　　金融机构“得账户者得天下”

　　金融机构应该如何应对来互联网企业等平台的挑战呢，万建华认为未来的金融业“得帐户者得天下”。

　　他解释道“商业银行近十年高歌猛进，由十年前20万亿资产，变成今天的130几万亿的资产，翻了几十倍；而证券公司在这十年基本上是原地踏步。这其中很重要的一个原因就是商业银行借助了客户的账户优势。 ”

　　“你在商业银行有一个帐户，现在有闲置的资金，你想做股票，你把钱划到证券公司去，这一段行情好，炒会股票，接下来行情不好了不炒了，钱又回到商业银行了，所以商业银行是你个人金融活动的大本营。整个社会经济发展、GDP高速增长，社会财富的爆发性增长，最后都集中在商业银行里面体现，证券公司你炒股票来了，不炒股票走了，他一直长不大。”

　　万建华总结道，“如果机构能够为客户提供金融活动的大本营，金融机构一样会壮大。”