新型城镇化潜力巨大 水泥上市公司销售明显回暖

经济转型不等于抛弃基建，未来五到十年，农民市民化是大势所趋，28日国务院常务会议讨论通过了《中华人民共和国土地管理法修正案(草案)》，对农民集体所有土地征收补偿制度作了修改。这是推动农民市民化的积极信号。在此过程中，住房、城市基础设施建设都将对水泥钢筋产生庞大而持续的需求。近期钢铁板块股价屡屡异动，折射了部分资金的先知先觉。事实上，多个地方的水泥产销已经悄然回暖，价格稳步反弹，多家水泥上市公司四季度业绩环比大增几成定局。

　　据新华社报道，国务院副总理李克强 28日指出，未来几十年最大的发展潜力在城镇化。我们推进城镇化，是要走工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展的路子。

　　水泥行业分析师指出，在新型城镇化初步阶段，与之相配套的基础设施建设是重头戏，随着政策趋于明朗，水泥钢铁建材板块将迎来新的景气周期。

　　记者发现，随着各地方政府换届完成以及几大区域经济振兴规划相继获批，在新型城镇化战略导向下，各地基础建设在三季度出现明显提速，这一趋势已部分反映到水泥价格上。自8月份至今，华东、华南地区水泥价格均出现了不同程度的触底回升。

　　根据数字水泥网站监测，自9月份以来，珠三角市场因英德爆炸事故，熟料生产受到限制，水泥和熟料价格均出现大幅上涨，分别累计上涨120元/吨和150元/吨，已由8月份最低价275元/吨上涨至目前的410元/吨，涨幅近50%。此外，三季度进入施工旺季，广州市场需求明显回升，发货量环比上升。截至昨日，广州地区水泥市场价(P.O 42.5)依旧维持在400元/吨以上，最高报价达465元/吨。英德地区线有11条生产线，目前台泥4线正常生产，海螺3线正常生产，且尚有1线仍在停产阶段，龙山3线现有1线已经于10底开启正常生产。

　　我国最大的水泥市场长三角地区也出现反弹。9月中旬，由于需求增加以及企业库存下降，安徽沿江熟料和水泥价格上调10~20元/吨；产能最为集中的巢湖熟料价格上调15元/吨。随后，苏南地区价格上涨出现联动。9月下旬，安徽、江苏、福建、江西以及浙江部分地区价格继续小幅上调。截至昨日，上海地区水泥市场价(P.O 42.5)维持在360元/吨左右，最高报价达450元/吨，而华东重点企业的吨毛利已达到80元/吨附近。

　　水泥下游需求主要来自基建以及房地产。基建方面，中国已经步入城市配套建设加速时期。资料显示，2011年中国城镇人口达到6.6亿人，首次超过农村人口，城镇化比率达到了51.3%，与10年全球平均水平持平。纵观全球，城镇化率高于50%后，区域城市配套建设开始起步。中国目前现有及规划城市圈有19个，总体覆盖城市个数将近150个，预计随着新城镇化的深入，未来城市圈型的投资发展将会加速，其中长三角、珠三角、京津冀等现有成熟的城市圈将成为未来投资机构转型的主要区域。

　　明年也是多个区域规划进入正式实施的开局之年。据了解，11月17日国务院正式批复了《中原经济区规划》；《广东省综合交通运输体系发展“十二五 ”规划》也在本月正式出台。根据该《规划》，广东省将安排交通运输重点建设项目达189项，总投资约19838亿元，“十二五”时期计划完成投资约10671亿元。而今年6月28日，国务院也印发了《关于支持赣南等原中央苏区振兴发展的若干意见》。根据该《意见》，赣南要加快现代综合交通体系和快速通道建设，建成连接东南沿海与中西部地区的区域性综合交通枢纽和物流商贸中心；到2015年该区域基础设施建设取得重大进展，城镇化率大幅提升。

　　在一些重点工程建设方面，9月5日、9月6日，国家发改委网站连续两天发布了60个基建项目的投资批复公告，涉及投资总额超过1万亿元。其中，轨道交通项目25个，总投资金额超过8000亿元。相关数据显示，每公里地铁建设对于水泥的需求大概是4-5万吨。而据此前报道，到2015年，全国地铁运营总里程将达3000公里。而2020年，将有40个城市建设地铁，总规划里程将达7000公里，是目前总里程的4.3倍。

　　房地产建设方面，从近期房地产销售形势上看，消费者的购房预期发生了微妙变化，部分改善性刚需积极入市买房已经在多个城市体现出来。下半年以来土地市场也逐步回暖。优势地产商已经在全国各地加速拿地。可以预计，明年房地产投资增速值得期待。部分龙头房企已经上调了2013年销售目标。

　　有水泥行业研究员乐观对记者表示，明年是十八大召开后的头一年，宏观经济应该面临较好形势。水泥价格保持平稳的概率较大。国金证券最新研报指出，水泥市场很多区域未来进入产能零增长期。因此未来该行业的供需关系继续好转值得期待。