欧债危机，拿什么拯救你？

标普先后下调意大利主权信用评级及数家银行评级；惠誉警告将“持续性”下调欧洲国家主权及银行评级；穆迪上周五将希腊八家银行的长期存款及优先级债务评级下调了两个档次……最近一段时间，债务危机持续扩散的欧元区遭评级机构轮番轰炸，恐慌情绪弥漫金融市场，就连原本信誓旦旦称希腊不会债务重组的欧洲央行也表示，“不排除希腊违约的可能”。

　　扩大救助基金？上周末的华盛顿气氛凝重，参与世界银行和国际货币基金组织（IMF）年会的各国财经界领袖纷纷表示，将采取一切手段来遏制欧洲主权债务危机，以免危机蔓延会引发全球金融市场新一轮危机。

　　确实，关于希腊即将破产甚至退出欧元区的传闻越来越多，最近一则来自两份希腊报纸的消息称，该国财长韦尼泽洛斯向国会表示，解决希腊债务危机有三种选择，其中之一是进行有序违约，即要求债权人削减50%债务，但他也指出此举十分危险。希腊政府发言人则出面否认了该报道。

　　在全世界的目光都紧盯着希腊和欧元区的时候，债务违约、重组只能是最后的选择，而若想避免这一幕发生，救助资金以及后续援助措施便是关键。然而，外界普遍对欧洲央行及IMF的资金状况存疑；IMF总裁拉嘉德也表示，与潜在的资金需求相比，该组织现有的贷款能力显得“苍白无力”。

　　7月21日欧洲领导人峰会上通过的二次救助希腊的计划，再一次提出将提高EFSF的灵活性。为响应欧元区的“难兄难弟”的呼救，德国政府于8月31日通过了EFSF修改草案，将EFSF的资金规模由2500亿欧元提高至4400亿欧元，德国提供的资金由1230亿欧元提高至2110亿欧元。本周四，德国议会将投票决定是否通过该修订草案，而从目前的情况来看，德国总理默克尔领导的基督教民主联盟之前在柏林的选举败北，很可能使这一努力付诸东流，因德国国内对使用纳税人的资金大规模救助重债国问题存在争议。一旦EFSF没能如期通过，对希腊而言无异于被判“死刑”。

　　金砖国家驰援？同样是在华盛顿，在IMF年会前一天，金砖五国财金高官济济一堂，就是否出手救助欧元区展开磋商。与此前巴西财长曼特加高调宣布驰援形成鲜明反差，会后金砖五国只给出了模棱两可的表态，“如果有必要，我们愿意通过IMF或其他国际金融组织来提供支持，这取决于每个国家的具体情况。”

　　其中，作为全球第二大经济体并与欧盟有着密切贸易来往的中国，更是在IMF年会上透露出明确的讯息：别指望我们救欧洲。

　　规模庞大的中国主权财富基金中投公司总经理高西庆在上周末的讨论会中说，“我们不是拯救者，我们必须自救。”他表示，如果欧洲决定发行欧元区债券，也就是由欧元区全部成员国提供担保的债务，中投公司会考虑买进。“如果债券的风险情况符合我们的资金配置计划，我们会买一些；但不要指望我们买进超出我们风险承担能力的债券。”这似乎排除了中投买进意大利、希腊和其他陷入困境的欧元区成员国债务的可能。

　　此外，印度央行行长也给巴西的提议“泼了凉水”，强调印度目前急需要资源来实现该国削减贫困的目标。俄罗斯则显得更直言不讳，该国副财长谢尔盖·斯托尔恰克在金砖国家联合新闻发布会上表示，让金砖国家购买欧债是“不可能的”。

来源： 上海金融报