保证金存款缴存传闻成真 11家上市银行将缴超5000亿元

据《每日经济新闻》记者了解，保证金存款将纳入到存款准备金缴存范围，近日银行已经收到《中国人民银行关于将保证金存款纳入存款准备金交存范围的通知》。

根据公布的半年报数据显示，农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、光大银行、浦发银行、华夏银行、深发展、南京银行、民生银行、兴业银行等11家上市银行将上缴约5218亿保证金存款的准备金。

兴业银行首席经济学家鲁政委在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，下半年货币政策或将不再加息和提准。

银行确认收到通知

针对日前央行下发通知要求银行将保证金存款纳入到存款准备金范围，8月29日，《每日经济新闻》记者从多家银行的知情人士处证实，央行确已下发了该通知。

一位国有银行人士告诉记者称“确有其事”。同时，另外一家国有银行人士也表示央行确已发该通知，并且将于9月份正式实施。一家股份制银行分行人士告诉记者，目前该通知已经发到银行总部，应该很快会到各家分行。

《每日经济新闻》记者从接近人民银行的人士处获得一份名为《中国人民银行关于将保证金存款纳入存款准备金交存范围的通知》（银发209号文件）。通知要求大型商业银行和其他银行将分别从9月5日和9月15日起，按照大行三步，其他银行六步的节奏缴纳保证金存款准备金。

文件显示，工商银行（601398,SH）、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行，从9月5日起，三个阶段（9月5日～10月4日，10月5日～11月4日，11月5日以后）分别按保证金存款余额的20%、60%、100%上缴。

而其他金融机构则从9月15日起，分六个阶段（9月15～10月14日，10月15～11月14日……2012年2月15以后,一个阶段时间为一个月），保证金存款计入一般存款的基数分别为保证金存款余额的15%、30%、45%、60%、80%、100%。

11上市银行将缴5218亿

从已经公布的2011年半年报数据显示，截至今年6月末，农业银行、中国银行、建设银行、交通银行四大行的保证金存款分别为2479.49亿元、4718.13亿元、3955.29亿元、3572.70亿元。共计14725.28亿元，如果按照21.5%的比例上缴，一共需要上缴3165.94亿元。9月5日到10月4日上缴数量的仅为633亿元，对上述四行来说影响不大。

股份制银行和中小银行从所承受的总量来说，压力比较大。不过由于央行将其拆分成六次上缴，首次按15%的比例纳入，每次都以一个月为期，中小银行会承受持续的压力。

同时，上述通知还要求：“外币保证金存款统一于9月15日起计交存款准备金。”2011年7月份，央行公布的数据显示，金融机构本外币保证金存款是45569.6亿元，减去人民币保证金存款44415.16亿元，外币保证金存款为1154.44亿元，央行对于外币存款准备金率没有明确地公开数据，假设按照21.5%这一最高比率缴存，外币保证金存款将缴纳准备金248.2亿元。

监管目的大于收紧流动性

兴业银行首席经济学家鲁政委在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，央行目前此举收紧流动性和监管表外业务，可能后者是更重要的因素。

针对此前有人猜测央行是否会在基数扩大后下调存款准备金率。鲁政委表示：“如果下调的话，会释放出非常矛盾的信息。我们预测央行下半年货币政策的三不，即不加息、不提准、不放松。虽然整个下半年通胀的高峰在7月份过去了，但是物价仍在高位运行，固然可以不加息，但是也不可以放松。”

银河证券首席经济学家左小蕾则认为，保证金存款原来没有算在存款准备金的基数里面，这是以前监管上的空子，降低了货币政策对银行系统整体流动性的管理。现在算进来，就是在弥补漏洞。

市场反应

缴存新规影响银行间利率飙升

受保证金存款纳入准备金上缴范围的消息影响，近期一直相对平稳的银行间货币市场昨日波动较大，7天以上品种利率大幅上调，分析师认为，接下来银行的公开市场操作可能更多是净投放或者少量回笼的状态。

昨日，银行间质押式回购利率除隔夜品种下跌5个基点至3.18%外，其余品种均有较大幅度上涨。7天期上涨33个基点至4.4%，14天期上涨115个基点至5.42%，21天期上涨106个基点，1月期和2月期上涨100个基点左右，3月期和4月期上涨30和50个基点左右。

一国有大行资金交易员认为，上缴准备金可能更多还是对长期资金的影响，但是短期资金受此影响还不是很大。

华南一银行资金交易员认为，目前上调还没有开始，所以短期的隔夜和7天的都还不是很高，但是市场还是有这样一个预期，所以看到14天、一个月、两个月都还是比较高。

大通证券债券研究员徐虹表示，央行的这次调整准备金上缴范围，还给出一个详细的时间表，各大行需要在规定时间内完成准备金的一个补缴，这期间资金可能会比较紧张，各家商业银行可能不会大规模融出资金，而是把钱留住，准备上缴准备金。徐虹认为，8月份资金面情况相比6月、7月份有所缓解，9月份是季末，银行出于监管考核的考虑，在季末时可能会“有一个紧张”。

昨日，央行公告称，将地量发行10亿元一年期票据，上周二央行发行的央票数量为30亿。截至上周，央行连续第6周实现资金净投放。

来源：每日经济新闻