西班牙和意大利正处 “金融大崩溃边缘”？

华盛顿8月2日成功避免了违约，但华尔街却高兴不起来。

糟糕的经济数据引发了市场对美国经济二次衰退的担忧，债务法案则进一步加剧了投资者对经济的忧虑。

美国总统奥巴马在周二（8月2日）签署债务法案后，美国三大股指当天均下跌超过2%。道琼斯出现连续8个交易日下跌，跌幅达6.7%，上一次出现这种情况还是在雷曼倒闭后的2008年10月。

悲观情绪传递到大洋彼岸，周三亚洲市场收盘也下跌超过2%，直到欧洲市场周三开盘才有所缓和，股指小幅下跌。标普500指数期货周三开盘前上涨0.6%。

在债务上限达成一致的利好消息出来后，华尔街立刻将关注焦点转向了经济数据，周一制造业数据引发市场闪电崩盘，周二数据则显示美国家庭在6月份比5月份削减了0.2%的开支，这是两年来第一次下跌。

摩根大通原本预期2012年美国经济增长2.7%，但在债务上限法案后，该公司表示可能会将预期下调1%。

股市大跌导致投资者进入“避险天堂”美国国债，十年期美国国债收益率2.6%，这样的收益率水平通常只有经济出现巨大困境时才会出现。

另外，穆迪和惠誉周二都确认将保持美国国债AAA评级，但穆迪将美国的信用评级置于“负面观察”。人们在等待标准普尔将如何抉择。

当美国债务危机暂时得以化解后，欧洲债务危机重新成为投资者头等关注的议题。

周三上午，西班牙和意大利国债收益率从周二的高点回落。一些未经证实的传言称，亚洲投资者在买入欧洲外围债券。

如果亚洲买家承诺会支持欧洲，一些市场投机的空头有可能会因此离场。

意大利十年期国债收益率6.1%，较周二6.3%的历史纪录有所回落。西班牙十年期收益率6.2%，低于周二的历史纪录6.5%。

先前希腊、爱尔兰、葡萄牙三国都是在国债收益率超过7%之后，就不得不寻求国际金融救助。意大利和西班牙已非常接近这一水平。为此，西班牙总理推迟了夏季的假期，而意大利财长则召开紧急会议，并将与欧洲央行行长特里谢会面。

投资者在抛售西班牙和意大利国债时，疯狂购买德国国债，一度导致德国十年期国债真实收益率达到-0.05%，即通胀水平较名义收益率高出了5个基点。

这样的收益率在周二还导致西班牙国债与德国国债息差达到404个基点，意大利国债与德国国债息差384个基点，都是历史最高水平。

诺贝尔经济学家得主克鲁格曼也不断在自己博客中更新两国的息差信息，“我真不知道最终将如何收场。西班牙、意大利太大了，无法再假装下去；他们也太大了而无法救助。”

知名对冲基金古根海姆合伙人公司首席投资官Scott Minerd则表示，欧洲正处在“金融大崩溃的边缘”。

美国二次衰退的担忧，再加上欧洲债务危机加剧，使得黄金价格势不可挡，金价在30个小时内就从每盎司1620美元上涨至1670美元。

避险投资者在外汇方面的选择是日元和瑞士法郎。日本从本周一开始就反复传出消息可能会干预外汇市场。而瑞士则在周三采取了实际行动。

瑞士央行周三称该国货币严重高估，意外采取了减息措施，并表示将进一步增加瑞士法郎的市场供应。之前瑞士央行对三个月Libor的目标范围是0-0.75%，周三公布的新范围是0-0.25%，瑞士央行称会尽可能让目标利率接近零。

瑞士法郎对欧元周二曾创下欧元诞生以来最大单日涨幅。周三上午减息政策发布后，美元对瑞士法郎上涨1.7%，欧元对瑞士法郎上涨2.3%。

来源：21世纪经济报道