热钱压力冲击亚洲金融市场

“今天又是美元全线遭受抛盘压力的一天。”吉隆坡一位交易商27日说，“许多亚洲央行正买进美元以减缓连日来亚洲货币的涨势。”

亚洲货币兑美元27日飙升至新高，原因是投资者对美国将失去AAA评级的预期升温，从而大举抛售美元。另外有分析称，新兴经济体的接连加息令热钱蠢蠢欲动，可能导致汇市进一步震荡。

多数亚币汇率创新高

美元颓势27日在亚洲市场货币的走势中得到集中体现，亚洲货币对美元的汇率纷纷创下数月乃至数年来的高点。

当日，美元指数跌落至三个月低位，美元兑日元跌至77.68日元，上次触及该水平是在3月17日，当时该汇率受到日本大地震及海啸的影响；因澳大利亚第二季度通货膨胀率大幅上升，澳元兑美元创出30年来新高，升至1.1062美元；美元兑新加坡元触及历史低点，一度跌穿关键心理支撑位1.2000新元；马来西亚林吉特兑美元创14年新高，美元跌至2.938林吉特；印度尼西亚盾兑美元升至七年高点；韩元兑美元一度逼近3年来高点；菲律宾比索兑美元汇率近来也达到3年来最高水平。

同时，覆盖亚洲地区10种交投最活跃货币表现的彭博-摩根大通亚洲美元指数一度触及119.86的14年来最高点。另外，巴西雷亚尔兑美元汇率日前升至12年来新高，显示新兴经济体货币普遍走高。

“美元普遍走软，亚洲货币预计仍有可能走高，总体趋向避险的环境可能对亚洲货币不利。”香港法国东方汇理银行分析师表示。

菲律宾财长普里西马说，美国未能达成债务协议导致人们对美元“丧失信心”，可能“加快寻找替代储备货币”的脚步。他还说，美国领导人“不得要领”，正在危及美元作为全球贸易与金融预设货币的卓越地位。

亚洲当局普遍干预

对于汇率狂涨的本币，为防出口依赖型经济受损，亚洲多个当局已经出手或是正在考虑干预措施。

日本财务大臣野田佳彦27日重申，将警惕日元强势。至于日本当局是否会再次入市干预，野田佳彦未作回应。日元的走强已经使得日本领导人和企业日益感到担忧，日本最大的游说团体日本经济团体联合会曾于25日呼吁7国集团(G7)入市干预以抑制日元的涨势。

有分析师认为，日元的持续升值已经为日本经济的复苏前景笼罩上乌云。如果美元兑日元加速下滑且跌向2011年3月触及的历史低位76.25日元，日本当局很可能会单独出手干预。

此前，泰国和韩国央行已经连续两个交易日入市干预抑制本币升势。首尔交易商表示，韩国央行疑似买进3亿美元以缓和韩元的升势，央行可能在保卫1050韩元兑1美元的心理关口。曼谷交易商说，泰国央行也在温和买进美元以抑制泰铢涨势。

另外，随着菲律宾比索升至三年来最高价，菲律宾央行被市场人士估计已买入2亿美元。西太平洋银行首席外汇策略师瑞尼说：“我们认为目前干预是亚币一致的主题。”

远在西半球的巴西也跟亚洲面临同样烦恼，该国财长曼特加25日表示，巴西将采取新的措施遏制本币升值，以保护出口。

高利率撩动热钱神经

亚币在今年头四个月强劲升值，之后欧元区周边国家的主权债务疑虑压抑了风险较高的新兴亚洲货币，但上周宣布的第二套希腊纾困方案减轻了市场对欧债疑虑，使得亚币蓄势上攻。

但升值更主要原因是，亚洲经济增长前景较西方国家更被投资者看好，吸引更多热钱涌入，推升了币值。尤其是印度、中国、菲律宾等新兴经济体为抑制通胀连续提高利率水平，而美国为首的西方国家则为刺激经济增长而不得不保持低利率水平。

菲律宾央行副行长奎尼昆多26日在一个论坛上指出，亚洲新兴经济体与西方经济国家增长率和利率水平的不一致，会持续推动更多外国证券资金流入亚洲新兴经济体。

而且目前多个经济体仍有加息预期，为热钱涌入提供了充足的炒汇动机。

因澳大利亚第二季度通货膨胀率大幅上升，澳大利亚27日公布第二季度消费者价格指数(CPI)上升0.9%，高于经济学家此前0.8%的预期升幅。澳大利亚央行即将在8月2日召开利率决策会议，最新通胀率引发了澳大利亚央行或将于近期加息的预期。

印度中央银行26日宣布大幅提高关键利率50个基点，并没有暗示这是最后一次加息，央行同时重申近期把通胀预期控制在4%至4.5%的水平。由于目前该国通胀率在9%以上徘徊，市场普遍预计其加息步伐难止。

中国和菲律宾也面临着因抑制通胀可能在未来加息的预期。可以预见，亚洲金融市场面临新一轮的热钱冲击压力。

来源：经济参考报