欧债危机“烽烟再起” 美元趁机走高

原以为希腊救助方案尘埃落定会令欧债危机稍得喘息机会,但接二连三冒出的问题似有欧债危机“烽烟再起”的迹象。周一标普警告称,将把法国提议的以旧债换新债计划视为违约。周二,穆迪宣布将葡萄牙政府长期债券评级连降4级,葡萄牙成为继希腊后又一沦为“垃圾级”的国家。

由于市场上弥漫着对欧债危机进一步加深的忧虑,6日避险资产大获追捧。美元指数一路上行至75关键点位上方,接近6月24日创下的阶段高点75.67。黄金期货价格虽然在欧洲交易时段下挫,但当日早盘突破每盎司1519美元。风险资产则再遭抛售,当日亚太及欧洲股市早盘普遍下挫。欧元汇率大幅跳水,盘中跌破1.436美元。

葡萄牙沦为“垃圾级”

穆迪5日发表声明称,鉴于葡萄牙同希腊情况相似,其亦可能进一步提出援助请求,所以公司将该国长期债券评级从之前的“Baa1”降至“Ba2”的“垃圾级”,前景维持负面。

此后不久,葡萄牙财政部便就穆迪发表的声明作出回应,称其下调评级并未考虑到近期该国加速削减赤字的举措。

此外,穆迪还质疑葡萄牙能否在2013年前将预算赤字占国内生产总值(GDP)比例降至3%,这一比例在去年为9.1%。目前,另外两大评级公司惠誉和标普对葡萄牙政府长期债券的评级均为“BBB-”,为最低投资等级,比穆迪的最新评级高两级。

惠誉主权评级部门主管大卫·莱利5日表示,葡萄牙私人部门较高的债务水平令其感到担忧,由此引发的一系列问题可能会导致严重的经济衰退,并给银行业带来冲击。

欧元区中率先步入“垃圾级”的希腊,目前评级为“Caa1”。国际银行业者与保险商将于当地时间6日参加由国际金融协会举行的会议。希腊政府官员6日表示,该国银行业者愿意将政府债券展期,以作为欧盟援助方案的一环。

疲弱欧元提振美元前景

受穆迪降级消息的影响,欧元6日早盘大幅跳水,一度跌至1.4350美元上方的低位。作为对比,美元指数强势上扬至74.95关口。上个月24日,美元指数一度触及75.67的阶段高点,但随后一路下行,本周又重拾升势。

尽管希腊议会顺利通过了财政紧缩方案,并获得新一轮援助贷款,但标普日前表示,将把法国银行业提出的希腊债务展期计划视作“选择性违约”,此次穆迪又宣布下调葡萄牙的评级,这些消息再度令投资者神经紧绷。

经济展望集团全球首席经济学家伯纳德认为,欧债危机并未得到实质缓解,欧元面临较大压力。“未来数月欧元可能依旧疲软,因为欧盟处理希腊问题的方式只是缓兵之计。”日本一家研究公司的总裁上野大佐表示,欧债危机牵涉诸多利益相关方,包括国际实体、中央银行、金融企业、评级公司和政府官员,“我们无法预知谁会在什么时候说什么话,欧元无法保持升势”。

与此同时,美元将受弱势欧元提振,前景相对乐观。8日,美国政府即将公布最新非农就业数据。有海外媒体评论认为,无论美国6月非农业就业报告表现是强是弱,均有望促使美元上扬。评论认为,如果数据较弱,市场则可能作出避险反应,美元将因此受益;如果就业报告好于预期,外界将预计美国可能推迟到2012年9月才开始采取加息举措,这将使利率期货走势保持在低位,吸引美元买家重返市场。

有评论认为,由于欧债危机尚未得到有效解决,这将令市场的避险情绪升温,从而推高美元。另一方面,欧元区分化的经济增长或令欧洲央行后续加息希望渺茫,利差优势将逐渐消失,这也有利于美元的反弹。

避险情绪令黄金大有作为

除了美元,同样受到提振的还有黄金。5日尾盘,纽约商品交易所黄金期货价格大涨2%。6日早盘,该期货价格继续上扬,盘中触及每盎司1519.1美元高点。但随后,由于受到中国央行加息消息的影响,黄金期货价格出现小幅下跌。

风险资产则普遍受到打压。国际原油期货价格6日早盘走低,北京时间6日17时45分,纽约原油价格报每桶96.70美元,跌幅0.2%。

环球股市亦受到避险情绪的波及普遍下挫。5日美国股市,道琼斯指数收跌0.10%。该指数上周5个交易日全部走高,累计涨幅高达5.4%,创2009年7月以来单周最大百分比涨幅。标普500指数跌幅为0.13%,金融和工业类股表现不佳。纳斯达克指数则小幅上扬0.35%。

6日亚太市场及欧洲市场早盘,主要股指普遍下挫。其中,新加坡、菲律宾及新西兰等股市跌幅在0.35%至0.92%不等。不过,受到国内利好经济数据提振,日本日经225指数6日大涨1.10%,收于3月份大地震以来最高水平10082.48点。

欧洲股市方面,主要股指早盘全线下挫。北京时间6日17时45分,英国、德国及法国股市跌幅在0.29%至0.47%不等。

詹姆斯投资公司协助管理27亿美元的汤姆·曼甘对此表示,“股市继上周强劲上涨后小幅回调,穆迪下调葡萄牙信用级别成为回调诱因。葡萄牙经济实际上对美国几乎没有影响,但问题是这是否意味着从希腊开始的主权债务危机仍在继续扩散,市场的担忧情绪在不断加重。”

来源：上海证券报