韩国挤兑潮起 7家储蓄银行关停

Domin储蓄与金融集团不幸成为了最新一家被韩国金融服务委员会（FSC）宣布暂时关闭的储蓄银行。仅在短短的一周之内，韩国已经有7家储蓄银行陷入关停泥沼。

2月17日，FSC下令釜山储蓄银行及旗下大田储蓄银行暂停营业。数据显示，截至去年12月底，釜山储蓄银行资不抵债216亿韩元，而另外一家大田储蓄银行问题更为严重，资本充足率为-3.18%，资不抵债323亿韩元。

紧接着，2月21日，FSC宣布再关闭4家韩国储蓄银行，其中3家是釜山储蓄银行旗下银行。

韩国的储蓄银行是门槛比较低的小银行，通常用较高的存款利率吸收存款，又敢于向资质不太好的个人或企业发放贷款，包括房地产贷款。FSC明确指出，由于2008年金融危机后，韩国的房地产也步入衰退，这几家银行的资产负债表迅速恶化。

以大田储蓄银行为例，在金融危机刚开始的2007年，其财务状况已经显著恶化，不良贷款率一度高达37.55%，资本充足率亦一度跌至负数。后因母公司施以援手以及刺激政策出台，方才残喘至今。

有分析称，韩国本次出现的银行停业危机，其诱因即为不断恶化的房地产市场，而韩国银行业对房地产市场的参与度过高，则是危机的根源。一位熟悉韩国金融业的人士指出，一直到金融危机以前，韩国银行大量介入房地产业，而且贷款条件较为宽松，杠杆率比较高。金融危机以及现在打击通胀的紧缩货币政策，给市场带来了不少压力，与美国次贷危机相似，贷款人的违约率会上升，特别是储蓄银行的贷款。

韩国央行最新数据显示，截至去年12月末，韩国银行业总贷款余额为1315万亿韩元。在对公贷款约719万亿韩元中，投向房地产业的贷款为106万亿韩元，占比近15%；而从个人贷款角度看，在596万亿韩元的余额中，有363万亿韩元投向了房地产市场，占比高达60.9%！

苏格兰皇家银行经济学家ErikLueth此前表示，像韩国等一些亚洲较发达的国家和地区，房地产估值过高。

问题始自十年前。1997年亚洲金融危机之后，为了拉动经济增长，韩国政府放宽了住宅转让限制，此举虽然成功盘活韩国房地产市场，却助长了房地产投机。韩国统计信息服务（KOSIS）的数据显示，房屋价格指数（以2007年12月数据为基准，定为100）在1997年亚洲金融危机之时，还大概是在60附近，到2007年的10年间增长了接近70%。而在个别发达城市区，比如首尔，两三倍的楼价增幅亦不罕见。

而在2008年的金融危机之后，价格的增速明显放缓，甚至出现了一定程度的下跌。在经济刺激政策下，韩国经济迅速复苏，随之而来的是通胀压力上升，从2009年下半年开始，韩国CPI持续走高，去年12月已达117.8（2005年为基准100）。然而，房价并没有随之上涨。KOSIS数据显示，其增长率持续为负。

面对通胀压力的上升，韩国央行两度加息，这无疑进一步打击了房地产市场。在前不久的一次会议上，韩国央行行长ChoongsooKim更是声明，“韩国央行必须继续上调政策利率，以抑制抵押贷款的过度增长”。

房地产贷款对韩国银行带来的影响并不仅限于小型的储蓄银行。在韩国金融体系之中，储蓄银行的份额很小，占银行业总资产比例约为3%。大部分的贷款为一般商业银行放出。

不过FSC表示，其他储蓄银行乃至一般商业银行的运营都正常，个别不符合监管要求的银行已在整改之中，无需到银行挤提存款。然而，这样的声明似乎来得有些晚。早在去年12月，大田储蓄银行就已经出现存款被大量挤提的情况。有不愿透露姓名的业内人士表示，韩国监管部门的动作有些迟缓。而更为可笑的是，2月17日公告之后，Bohae储蓄银行等4家储蓄银行遭受了更严重的挤兑，FSC最终不得不暂停它们的经营。

针对韩国挤兑之事，中央财经大学中国银行（601988）业研究中心主任郭田勇接受媒体采访时表示，从基本面看，这一事件演变为全面金融危机的可能性并不大。但他也提醒，韩国有关方面仍要加强对民众的预期管理，防止挤兑潮爆发，否则也可能会连累本来运营良好的其他银行，进而转化为金融危机。