西班牙银行业被迫国有化 救援模式或参照爱尔兰

西班牙政府周三发表声明称，政府将接管该国第三大银行Bankia，该行对西班牙房地产商的风险敞口居业界首位。

然而，在诸多经济学家看来，西班牙政府有些低估了该国银行业的潜在损失，并忽略了日益上升的住宅按揭贷款成本，这或许能令其暂时免于国际援助。但分析人士认为，西班牙或许应参照此前爱尔兰的救援模式，因两国处境十分相似。

西班牙央行周三表示，可能通过大量持股来拯救Bankia银行。根据西班牙政府当日发表的声明，银行集团BFA及旗下Bankia银行被要求部分国有化，以清理坏账并增强偿付能力。西班牙政府官员还表示，将间接持有Bankia45%的股权，并承诺提供清理坏账所需的所有资金。

有海外媒体周二报道称，西班牙政府将要求国内银行为房地产贷款进一步计提约350亿欧元的拨备。此前，该国政府还要求西班牙银行业筹款540亿欧元，以覆盖因楼市崩盘的房地产贷款欠账。

根据西班牙央行的数据，这笔资金足以覆盖给房地产开发商和建筑公司的约50%贷款，但银行业对逾1.4万亿欧元的住宅贷款和企业债券违约则无力应对。欧洲政策研究中心的估计也显示，如果将住宅贷款和企业债券纳入考虑，西班牙银行需要增加的坏账拨备将比政府要求的提高四倍，达2700亿欧元。要补上这个缺口，西班牙公共债务将增加近50%，重债之下，西班牙必然将重蹈爱尔兰、希腊和葡萄牙的覆辙，被迫向国际社会求援。

西班牙是欧洲第五大经济体，银行规模是爱尔兰银行业的六倍，因此投资者担心，西班牙或因规模庞大而难以施救。

有海外媒体分析认为，西班牙银行贷款的预期违约率即便低于爱尔兰，其所面临的风险也将高于政府承认的程度。爱尔兰成立了所谓的坏账银行，用以剥离银行资产负债表上的大部分这类坏账，坏账计提比例高达58%，政府还要求银行增加资本来覆盖其他贷款损失。

“当其他领域越来越多的贷款都在变成坏账时，就不能单单考量房地产贷款的资质。”加拿大皇家银行负责西班牙银行业的分析师帕特里克·李表示，“爱尔兰坦然面对损失并接受援助，是其扭转困局的关键。无法想像西班牙在没有外部帮助的情况下如何能顺利走出困境。”

银行业困境当前，投资者不断将资金撤离西班牙国内资产。周三，西班牙国债收益率飙升至6%的警戒线之上，西班牙10年期国债收益率跳升22个基点至6.09%，约为两周新最。

海外媒体报道称，交易商认定该收益率将升穿4月创下的约6.16%高位。分析称，国债收益率飙升，表明投资者因担忧该国银行业无法满足政府对银行大幅增资的要求，开始逐步从市场撤离。

西班牙金融系统问题严重，加之欧盟认为西班牙2013年仍无法完成减赤目标，西班牙股市周三再次大跌，银行股损失尤其严重。西班牙股市伊比利亚股指当天跌幅达2.77%至6812．7点，为2003年10月以来最低。今年以来，该股指累计跌幅为20%，为西欧18个主要市场中表现最差的一个。

Bankia银行的股价更是损失惨重，自周一传出该银行为清理坏账需接收公共注资70亿至100亿欧元的消息后，股价连连下挫，周三跌幅达5.8%。该公司股价本周三天累计下跌接近15%，市值减少近7亿欧元。周四欧洲股市早盘，该股继续下挫。北京时间周四17时55分，该公司股价报每股2.05欧元，跌幅3.76%。西班牙股市伊比利亚股指则小幅反弹，涨幅0.74%。不过，该时段主要欧洲股指继续小幅下挫，跌幅大多在1%以内。