华夏幸福49.6亿美元债重组现转机

11月8日，华夏幸福发布债务重组进展公告，在境外美元债券方面，截至目前，持有境外美元债券本金总额超过50%的持有人，已签署境外《重组支持协议》。其中，持有原始债券本金超过10亿美元持有人选择将其债权中的部分份额通过以股抵债受偿。

根据公告，华夏幸福美元债存续总额为49.6亿美元。

华夏幸福方面表示，公司已决定根据境外相关法律规定通过英国协议安排推进下属公司境外美元债券重组落地。如后续英国法院裁定重组方案生效，则重组方案将对全部美元债券持有人实行。

一位接近华夏幸福的人士告诉记者，“下一步签署境外债重组协议的比例还需到75%，还要看英国法院的排期情况，争取年底前境外债重组能够落地。”

2021年9月30日，华夏幸福债务重组方案出炉。根据债务重组计划，华夏幸福计划2192亿元金融债务将通过以下方式妥善安排清偿，包括卖出资产回笼资金约750亿元；出售资产带走金融债务约500亿元；优先类金融债务展期或清偿约352亿元；现金兑付约570亿元金融债务；以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿；剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营发展逐步清偿。

当时，华夏幸福的债务重组计划遭到部分境外债权人的反对。据REDD报道，华夏幸福部分美元债券持有人寻求其他投资者的支持，以达到25%的否决票数，从而增强他们对该公司重组计划的议价能力。

今年9月16日华夏幸福公告称，为争取进一步妥善清偿债务，华夏幸福在《债务重组计划》基础上，拟增加偿债资源和选择权，制订了补充方案。

补充方案显示，华夏幸福计划以“幸福精选”平台股权作为新增偿债资源实施以股抵债。“幸福精选”平台主要涵盖幸福基业物业服务有限公司、深圳市伙伴产业服务有限公司、苏州火炬创新创业孵化管理有限公司三家公司。

华夏幸福方面称，后续还将全力推动“幸福精选”平台资本运作相关安排，择机通过包括但不限于“幸福精选”平台在资本市场独立上市、将“幸福精选”平台股权以现金方式出售等方式协助债权人实现“股”的退出。

“华夏幸福这种以股抵债的方式是陷入债务困境的房企清偿债务的一个新思路，可以在一定程度上实现出险房企与债权人的双赢，较大程度保护债权人的利益并推动出险房企恢复流动性。”IPG中国首席经济学家柏文喜告诉记者。

业内人士认为，补充方案的出台或将加快华夏幸福境外债重组方案的落地。

截至2022年10月31日，华夏幸福累计未能如期偿还债务金额合计596.22亿元，已签约实现债务重组的金额累计为1262.22亿元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计113.50亿元。

另外，华夏幸福对已签署《债务重组协议》中适用“兑、抵、接”清偿方式的相关债权人已启动两批现金兑付安排，合计将兑付金额为19.16亿元。