上游行业形势严峻 下游行业盈利好转

  2013年，我国国民经济稳中有进，全国规模以上工业企业整体盈利情况好于2012年。但是，黑色金属冶炼及压延加工业的整体利润率仍然很低，盈利水平与全国规模以上工业企业平均盈利水平相比还有很大差距。

    2013年，上游行业经济效益下降明显，特别是煤炭开采和洗选业利润总额连续两年大幅下滑，2012年和2013年分别同比下降15.6%和33.66%，同时行业亏损范围连续两年扩大。随着我国能源消费结构的调整，煤炭消费占能源消费总量的比重将持续下降，煤炭需求将受到抑制，行业发展形势严峻。

    2013年，黑色金属矿采选业利润总额在2012年同比下降1.02%的基础上，同比增长1.84%。随着全球铁矿石产能的增加，进口铁矿石价格进入下行通道，将对国内铁矿石价格产生抑制作用。同时，国内铁矿石生产成本上升，将挤压黑色金属矿采选业的利润空间。

    2013年，下游制造行业盈利水品普遍提高，亏损面有所下降，但是也存在着产成品库存和应收账款增长较快的问题。特别是汽车制造业，虽然产销两旺，但应收账款和产成品资金占用分别增长31.66%和14.05%，这将对2014年生产经营产生不小的压力。

    汽车制造业利润总额增幅较大

    整体来看，下游行业2013年利润增长情况好于上年。其中，汽车制造业是钢铁上下游行业中利润总额增幅较大的行业，利润总额为5107.74亿元，同比增长25.04%，整体利润和单车利润均有大幅增长；金属制品业实现利润总额为1878.31亿元，同比增长13.74%，增速比上年下降2.47个百分点；通用设备制造业利润总额为2867.05亿元，比上年增长12.92%，增速比上年提高8.71个百分点；专用设备制造业利润总额为2147.28亿元，比上年增长8.35%，增速比上年提高7.57个百分点；航空航天和其他运输设备制造业利润总额为925.66亿元，比上年增长9.96%（2012年为下降8.64%）。

    2013年，上游煤炭开采和洗选业实现利润总额为2369.87亿元，比上年下降33.66%，降幅比上年扩大18.06个百分点，已连续两年大幅下降。去年下半年以来，随着煤炭价格小幅上涨，煤炭开采和洗选业利润总额降幅有所收窄，但仍然比上年有所扩大；第三季度以后，铁矿石价格维持高位，黑色金属矿采选业整体经济效益逐步好转，全年实现利润总额为1050.04亿元，比上年增长1.84%。

    上游销售利润率仍然高于下游

    2013年，上游行业销售利润率比上年有所下降，下游行业销售利润率普遍回升。其中，黑色金属矿采选业销售利润率为10.19%，比上年下降1.08个百分点；煤炭开采和洗选业销售利润率为7.31%，比上年回落3.31个百分点；金属制品业销售利润率为5.72%，比上年提高0.07个百分点；通用设备制造业销售利润率为6.7%，比上年提高0.06个百分点；专用设备制造业销售利润率为6.7%，比上年回落0.21个百分点；铁路、船舶航空航天和其他运输设备制造业销售利润率为5.59%，比上年提高0.14个百分点；汽车制造业销售利润率为8.44%，比上年提高0.39个百分点。

    上游行业中，黑色金属矿采选业销售利润率连续3年下降，煤炭开采和洗选业销售利润率已经连续4年下降，但仍高于除汽车制造业以外的其他行业。但随着我国能源消费结构调整以及国际铁矿石供应增加，上游行业盈利水平仍然存在下滑的可能。

    资产负债率上游增、下游降

    2013年末，煤炭开采和洗选业资产负债率为64.03%，比上年提高3.74个百分点；黑色金属矿采选业为54.63%，比上年提高0.2个百分点；汽车制造业为57.11%，比上年提高0.9个百分点；金属制品业为53.43%，比上年下降1.15个百分点；通用设备制造业为54.54%，比上年下降0.85个百分点；专用设备制造业为55.45%，比上年提高0.32个百分点；铁路、船舶航空航天和其他运输设备制造业为64.87%，比上年下降2.24个百分点。

    上述数据可以看出，煤炭开采和洗选业资产负债率增幅最大，主要是由于煤炭开采和洗选业今年以来负债总额同比增速一直远高于资产增速；铁路、船舶航空航天和其他运输设备制造业、金属制品业和通用设备制造业资产负债率下降明显，是由于资产总额增幅大于负债总额增幅。

    上游行业产成品占用资金增速大幅回落

    上游行业产成品占用资金增幅回落明显。2013年末，煤炭开采和洗选业产成品占用资金为840.01亿元，比上年增长15.69%，增速比上年下降10.61个百分点；黑色金属矿采选业产成品占用资金为261.38亿元，比上年增长0.93%，增速下降12.85个百分点。

下游行业产成品占用资金增速较低，但增速普遍比上年提高，运输设备制造业产成品占用资金增速明显提高。2013年，汽车制造业产成品占用资金为1980.86亿元，比上年增长14.05%，上年为下降1.75%；铁路、船舶航空航天和其他运输设备制造业产成品占用资金为472.83亿元，比上年增长6.49%，增幅扩大3.93个百分点；通用设备制造业产成品占用资金为1841.89亿元，比上年增长9%，增幅扩大2.54个百分点；金属制品业产成品占用资金为1137.83亿元，比上年增长10.31%，增幅扩大2.25个百分点；专用设备制造业产成品占用资金为1505.90亿元，比上年增长2.37%，增幅扩大0.97个百分点。

    2013年，煤炭开采和洗选业产成品占用资金增幅最大，但增幅比上年明显回落；汽车制造业产成品占用资金大幅增长14.05%，说明汽车制造企业在产量大幅增长的同时，产成品占用资金以及销售回款压力有所增大，也反映了汽车销售并没有完全消化生产增量。

    汽车制造业应收账款增长较快

    2013年，8个对比的行业应收账款均有所增加，其中3个行业应收账款增幅比上年回落，5个行业应收账款增幅比上年扩大。

    增幅同比扩大的5个行业分别是，黑色金属矿采选业比上年增长26.69%，上年同期为下降6.29%；汽车制造业比上年增长31.66%，增幅比上年扩大18.26个百分点；金属制品业比上年增长14.36%，增幅比上年扩大1.36个百分点；专用设备制造业比上年增长18.29%，增幅比上年扩大0.16个百分点。

    应收账款增速下降的行业：煤炭开采和洗选业比上年增长11.07%，增幅比上年回落17.53个百分点，回落明显；通用设备制造业比上年增长14.81%，增幅比上年回落2.75个百分点；铁路、船舶航空航天和其他运输设备制造业应收账款比上年增长8.65%，增幅比上年回落13.72个百分点。

    煤炭开采和洗选业亏损面最大

    去年第三季度以来，上下游各行业盈利情况好转，亏损面出现了连续收窄，全年有6个行业累计亏损面小于上年。其中，黑色金属矿采选业亏损面为14.6%，比上年下降0.37个百分点；金属制品业亏损面为10.51%，比上年下降0.57个百分点；专用设备制造业亏损面为10.91%，比上年下降0.03个百分点；铁路、船舶航空航天和其他运输设备制造业亏损面为13.83%，比上年下降0.69个百分点；汽车制造业亏损面为11.71%，比上年下降1.28个百分点。

    多数行业亏损面有所收窄，反应了2013年对比的行业亏损情况较上年有所减轻，但仍然比2011年亏损严重。亏损面扩大的行业是煤炭开采和洗选业亏损面高达22.42%，比上年扩大5.86个百分点；通用设备制造业亏损面为10.62%，比上年扩大0.28个百分点。煤炭开采和洗选业亏损面在上下游行业中最高。