中钢协：钢价将在低位震荡 市场需关注三大问题

5月份，受钢铁生产保持高水平、需求增长低于预期等因素影响，国内钢材市场供大于求的态势更趋突出，钢材价格呈进一步下跌走势。后期随着钢铁产量的下降，供大于求的状况会有所缓解，钢价将呈低位波动运行态势。

　　钢价环比降幅有所加大

　　CSPI钢材综合价格指数呈逐周持续下行走势，在6月份第二周跌破100点，是自2009年6月份以来的最低水平。

　　5月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为101.83点，比4月末下降3.92点，降幅为3.71%，比4月份加大了2.50个百分点;与去年同期相比，下降15.69点，降幅为13.35%。

　　板材价格降幅高于长材。5月末，CSPI长材指数为104.41点，环比下降3.43点，降幅为3.18%，比4月份加大2.07个百分点;板材指数为100.74点，环比下降4.84点，降幅为4.58%，比4月份加大3.24个百分点，比长材降幅高1.4个百分点;与去年同期相比，长材指数下降16.97点，降幅为13.98%;板材指数下降14.70点，降幅为12.73%。

　　主要钢材品种价格降幅环比加大。5月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下跌，且降幅有所加大。其中热轧卷板价格环比下降231元/吨，中厚板、冷轧薄板和镀锌板价格分别下降171元/吨、138元/吨和158元/吨，高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降92元/吨、108元/吨和179元/吨，热轧无缝钢管价格下降85元/吨。

　　钢材价格呈持续下跌走势。5月份，CSPI钢材综合价格指数呈逐周持续下行走势;进入6月份，钢材价格继续下降，在6月份第二周，年内首次跌破100点，也是自2009年6月份以来的最低水平。

　　钢铁生产水平偏高下游需求低于预期

　　在需求增长低于预期的情况下，粗钢供给量保持较快增长，市场供大于求的矛盾有所加剧。

　　5月份是传统的钢材需求旺季，但主要用钢行业需求增长低于预期，受钢铁生产水平偏高影响，市场供需矛盾有所加剧，钢材价格出现加速下行走势。

　　钢铁生产小幅回落，日产水平仍然偏高。据国家统计局数据，1月~5月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)累计产量分别为29921万吨、32525万吨和42616万吨，分别同比增长6.1%、8.0%和10.8%，比去年同期增速分别提高了3.5个、5.8个和4.5个百分点。其中，5月份全国粗钢产量达到6703万吨，平均日产量为216.24万吨，虽环比减少2.59万吨，但同比增长了7.3%，仍处于较高水平。在需求增长低于预期的情况下，粗钢供给量保持较快增长，市场供大于求的矛盾有所加剧。

　　下游需求保持增长，但低于预期。据国家统计局数据，1月~5月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长20.4%，增速比1月~4月份回落0.2个百分点，连续3个月回落;5月份，规模以上工业增加值实际增长9.2%，比4月份增速回落0.1个百分点，比去年同期回落0.4个百分点。在主要用钢行业中，除汽车制造业增速环比加快0.4个百分点外，通用设备制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，电气机械和器材制造业以及电力、热力生产和供应业增速分别环比回落1.1个、1.0个、0.1个、2.4个百分点;工业生产者出厂价格(PPI)环比下降0.6%，同比下降2.9%，连续第15个月负增长。从总体情况看，国内市场钢材需求增长低于预期。

　　钢材去库存化有所加快，整体水平仍然较高。5月末，全国主要市场钢材社会库存量为1657万吨，环比减少188万吨，减幅为10.21%，比4月份减幅加大了2.61个百分点，但与今年初相比，仍增加了469万吨，增幅为39.46%;比去年同期增加76万吨，增幅为4.91%，整体水平仍然较高。

　　国际市场钢价环比“三连降”

　　北美、欧洲、亚洲市场钢价环比均下降。

　　5月末，CRU国际钢材综合价格指数为168.7点，环比下降6.3点，连续第3个月下降，降幅为3.6%，降幅比4月份又加大0.9个百分点;同比下降26.0点，降幅为13.4%。(见图3、表4)
　板材价格降幅大于长材。5月末，CRU长材价格指数为190.8点，环比下降3.7点，降幅为1.9%;板材价格指数为157.7点，环比下降7.6点，降幅为4.6%，比长材降幅高2.7个百分点;与去年同期相比，长材指数下降28.8点，降幅为13.1%;板材指数下降24.7点，降幅为13.5%。(见图4、表4)

　　北美市场钢价由升转降，欧洲和亚洲市场继续下降。

　　北美市场：5月末，CRU北美钢材价格指数为160.8点，环比下降4.5点，降幅为2.7%。5月份，美国制造业采购经理人指数(PMI)为49.0%，环比下降1.7个百分点。其中新订单指数和生产指数均降至50%以下，分别环比下降3.5个和4.9个百分点;美国钢铁进口许可申请量比4月份最终进口量增长2%。其中，钢筋、热轧棒、线材等品种进口量增长较多;5月末，美国粗钢产能利用率为77.0%，比4月末下降0.9个百分点;5月份，美国中西部钢厂长材和中厚板价格由升转降，板材中的热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续下降。

　　欧洲市场：5月末，CRU欧洲钢材价格指数为165.1点，环比下降5.9点，降幅为3.5%，连续第3个月下降，降幅比4月份加大2.6个百分点。欧元区经济下滑速度有所放缓，但整体形势仍不乐观。5月份，欧元区经济信心指数比4月份上升0.8点，是近4个月来的首次上升;欧元区制造业PMI为48.8%，已连续22个月处于50%以下。在主要欧洲国家中，德国、意大利、西班牙和法国的制造业PMI虽均有所回升，但仍在50%的荣枯线以下，制造业仍呈萎缩态势，钢材价格继续下跌。

　　亚洲市场：5月末，CRU亚洲钢材价格指数为175.3点，环比下降7.7点，是连续第3个月下降，降幅为4.2%，比4月份收窄0.7个百分点。5月份，日本和中国制造业PMI分别为51.5%和50.8%，分别环比上升0.4个和0.2个百分点;韩国和印度制造业PMI分别为51.1%和50.1%，虽分别环比下降1.5个和0.9个百分点，但仍处于扩张区间。受需求形势好转影响，5月份远东市场长材价格跌幅明显收窄，但板材价格继续下跌，且跌幅有所加大。

　　后期钢价将呈低位波动

　　铁矿石等原燃材料价格降幅加大，对后期钢价支撑作用有所减弱。

　　进入第二季度以来，钢材市场需求形势有所好转，但受钢铁生产水平偏高的影响，市场供大于求的矛盾有所加剧。预计后期随着钢铁产量的下降，钢材价格跌势接近底部，将呈现低位波动运行态势。

　　需求增长相对较缓，市场仍处于供大于求的局面。1月~5月份，全国房地产开发投资同比增长20.6%，增速比1月~4月份回落0.5个百分点;工业增加值累计增长9.4%，比去年同期低1.3个百分点;前五个月制造业PMI平均值仅为50.6%，比去年同期低1.1个百分点。据统计，5月份，机械行业工业增加值同比增长9.7%，比4月份增速回落0.2个百分点;汽车产量达到178万辆，环比下降9.32%，连续第二个月下降;造船完工量环比也有所下降。从总体上看，国内市场虽处于钢材消费旺季，但市场供大于求的矛盾仍然突出。

　　原燃材料价格降幅加大，钢价支撑有所减弱。5月份，进口铁矿石到岸价格为132.91美元/吨，环比下降6.13美元/吨，降幅为4.41%，比4月份加大4.24个百分点;国产铁精粉、炼焦煤和废钢的价格分别环比下降49元/吨、110元/吨和156元/吨，降幅分别为4.92%、8.73%和5.92%，分别比4月份加大3.43个、1.04个和3.44个百分点(见表5)。由于铁矿石等原燃材料价格降幅加大，对后期钢价支撑作用有所减弱。

　　国际贸易摩擦增多，出口呈现回落态势。据海关统计，1月~5月份，我国机电产品累计出口额同比上升14.2%，比1月~4月份回落3.4个百分点，年内已连续第4个月增速回落。从钢铁产品进出口情况看，5月份全国出口钢材541万吨，环比减少14万吨，下降2.5%;进口钢材125万吨，环比减少1万吨，下降25.0%。进口钢坯5万吨，环比增加1万吨。材坯合计折合粗钢净出口438万吨，环比减少14万吨，下降3.2%。随着贸易摩擦的增多，钢铁产品出口呈回落态势。

　　市场需要关注三方面问题

　　市场供大于求状况难以扭转，钢材出口难度将进一步加大。

　　一是市场供大于求的状况难以扭转。钢铁生产保持高水平，后期市场供大于求的状况仍将持续。5月份全国粗钢日产量增长7.3%，增速比4月份加快0.5个百分点，比去年同期加快4.8个百分点。钢铁生产企业应有效控制产能，及时调整产品结构，按“三不”原则组织生产经营。

　　二是铁矿石价格仍有下降空间。5月末，CSPI钢价指数比年初下降了3.3%，但CIOPI(中国铁矿石价格指数)进口铁矿石到岸价格仍上升了8.17%;6月份第二周，CSPI钢价指数跌至99.05点，近3年来首次跌破100点，后期市场铁矿石价格仍有下降空间。

　　三是钢材出口难度将进一步加大。继5月14日对产自中国的PC钢丝发起反倾销调查后，美国又在6月13日决定继续对从中国等国进口的混凝土用钢筋产品征收反倾销税。近期，加拿大、澳大利亚等国也对我国镀锌产品进行双反措施，再加上东南亚国家对中国出口钢材的限制措施，预计后期钢材出口难度将进一步加大。