2013钢铁造船等灰暗行业能否点燃光亮

花开花落，终有尽时。中国处于外需不振与国内经济增长要素约束的双重转型压力之下，必定会有一些行业将逐步走向衰落。不过，对于不同行业来讲，衰退存在差异性：或是退出历史舞台，或是由高增长回到平稳增速，或是在其他行业的高速发展中变得黯淡。

　　2012年，对于光伏、造船、钢铁、房地产等行业来说是“灰暗”的。那么，步入2013年，阴霾是将继续笼罩本已伤痕累累的行业，还是会迎来阳光

　　房地产

　　楼市回暖几成定局

　　“感觉再不买，房价就要涨了。”经过一年多的寻觅和内心挣扎，在上海工作的陈先生终于“敲”定了房子，陈先生告诉记者，他们单位的好几个“刚需”同事，在看涨的心理预期影响下都在最近买了房。陈先生的心理预期实则代表了大多数消费者的心理。2013，中国房地产行业的春天会来吗

　　房企业绩飘红

　　随着万科、保利、金地等龙头房企陆续公布2012年销售数据，主流房企去年全年的业绩情况也逐渐浮出水面，大部分房企2012年的年报业绩增长明显。

　　万科公布的数据显示，公司去年全年累计实现销售面积1295.6万平方米，销售金额1412.3亿元，同比增长16.2%。

　　保利地产则有奋起直追之势。数据显示，去年全年实现签约金额1017亿元，成为继万科之后第二个进入“千亿俱乐部”的A股上市房企。

　　此外，中国房产信息集团联合中国房地产测评中心共同发布的《2012年中国房企住宅销售TOP50》排行榜显示，绿地也以1078亿元的销售金额跨进了千亿俱乐部。

　　据中原地产市场研究部统计，24家大型上市房企2012年合计完成销售业绩9548.15亿元，同比涨27.3%，远高于行业整体水平。

　　基于此，大型房地产公司在确立今年销售目标时，都变得更为激进。1月15日，富力地产管理层明确表示，预计今年销售额有望达到380亿至450亿元，该数据较去年320亿元的销售目标上调了18.75%至40%。

　　恒大地产则表示，国家积极推进城镇化建设利好该公司所处的三四线城市房地产市场，将今年的目标定在1000亿元，较去年800亿元的目标上升25%。

　　绿地集团也在1月16日表示，销售目标计划增长30%以上。其余如华润置地、中建国际、招商地产、五矿建设等房企均在不同场合披露其2013年销售目标时无一例外地预期上涨，最保守的公司也确立了10%的上涨幅度。

　　土地市场火热

　　在2012年市场销售表现良好的情况下，开发商资金链不再趋紧，拿地积极性普通提高。据伟业我爱我家市场研究院监控的27家品牌房企中，有万科、首开、保利等8家房企2012年在北京获取住宅用地，共计16宗土地，累计规划建筑面积269.7万平米，仅占全年成交总量的31.3%。而去年这27家品牌房企只有3家在北京拿地，累计规划建筑面积203.5万平米，仅占全年成交总量的26.6%。

　　从地方政府土地出让金方面来看，土地市场量价齐升的势头持续。上海易居研究院的报告显示，2012年11月，包括北上广深在内的10个典型城市土地出让金收入为663亿元，环比增长23%，同比增长0.4%，创下近16个月新高。

　　报告还显示，10个典型城市11月土地成交均价为2580元/平方米，环比增长18%，同比增长10.1%，创22个月新高。

　　分析师薛建雄认为，土地作为房地产的原材料，其价格上涨必定与最终商品的价格上涨有关。最近，房价，尤其是一线城市的房价出现比较大的涨幅，已经到了需要再次重点调控的地步，因此，在市场需求比较热的情况下，开发商对于土地的需求也必然上涨，地方政府的土地供应积极性也会随之上涨。“不过，目前来说，土地市场和房价之间还是一个温和上涨的关系，并不会出现上一轮那样暴涨的情况。”

　　稳步上升趋势

　　财经评论家叶檀近期撰写多篇文章，探讨2013年房地产行业的走势。在她看来，二手房市场的坚挺、大城市依然较高的投资热情、90平方米以下住房的成交量、热钱涌入等，已逐渐构成中国房地产市场的金刚底，2013年房地产将稳步上升。

　　叶檀认为，由于全球主要央行发钞，今年全球热钱流动势头有增无减。中国货币政策将比2012年略有宽松，以适应投资增长，今年真实汇率还将继续上升，名义汇率加上通胀都处于小幅上升区间，尤其是通胀预期正在逐渐加重，导致人们购买资产的热情上升。

　　易居房地产研究院副院长杨红旭认为，2013年，房地产市场将表现为“震荡上行，有惊无险”，全国商品房销售面积增幅将达到20%的水平，房企购置的土地面积可能达到10%的增幅。在他看来，供求关系仍然是影响未来市场的一个重要因素，目前的情况，对今年房价上涨有推动作用。从库存上来看，去年9月以后房企库存开始进入下滑阶段，今年供不应求可能出现;从存销比上来说，一二线城市存销比低于9个月，去库存化较为顺利。

　　“整个楼市最冷的时候过去了。房价保持一个小增，或是震荡式爬升，是未来半年，甚至一年的主方向。”杨红旭说。

　　造船业

　　短期内或难有好转

　　1月28日，A股市场中的造船板块普遍上涨：中船股份上涨2.38%，舜天船舶上涨0.19%，广船国际上涨2.06%。这与大盘的走势大体相符。但资本市场的强势不代表整个造船业回暖——日前，有媒体报道称，广船国际已全员降薪，以应对造船业的严寒。稍早前，广船国际发布消息称，“经公司财务部门初步测算，预计2012年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将减少80%到99%。”

　　近日，记者在浙江舟山普陀区采访时，当地政府官员和央企在当地的分公司负责人均坦言，2012年，造船业的低迷对企业和当地政府造成了一定的冲击。“确实不景气，但能度过2012年，本身就是胜利。”一位企业负责人说。

　　去年临近10月，记者也曾听闻，“江苏某原先效益不错的造船企业大规模裁员，同时，少数被裁员工甚至在一些路段拉出横幅，欲向工厂讨说法。”不过，官方并未对外给出相关回应。

　　事实上，据中国船舶工业协会（下称“中船协”）统计，2012年，全国造船完工量为6021万载重吨，同比下降21.4%;承接新船订单量为2041万载重吨，同比下降43.6%;截至12月底，手持船舶订单量为1.0695亿载重吨，同比下降了28.7%。

　　2013年或将延续2012年的低迷。中船协的报告称，受手持订单量下降、生产成本上升等影响，预计2013年中国船舶行业主要经济指标将继续下行，全年完工船舶约5500万载重吨，新接订单或略有增加，但手持订单将下降到1亿载重吨以下。

　　据ICAPShippingResearch展望，以中国为主，造船业将在2013年迎接“转折点”。据ICAP最近报告，眼下相当多的造船厂因工作量不足面临闭门的危机，以中国造船业界为例，约占38%的造船厂在2012年没有获得新订单，还有约10%的造船厂2012年末之后没有建造工作要做。

　　对此，中船协建议，“必须适应市场结构的变化，密切联系船东，加大研发投入，提高创新能力，努力开发适应市场需求的绿色船舶、品牌船型，以技术引领市场。”在市场总体低迷的形势下，企业必须认真分析自身的特长、优势，正确选择产品定位，开展错位竞争，努力成为细分市场的引领者。

　　在券商看来，中国造船业不是没有机会。刚印发不久的《全国海洋经济发展“十二五”规划》明确要求，通过技术创新加快海洋船舶工业等传统产业改造升级，提高产品技术含量和附加值，增强市场竞争力，这意味着，传统船舶和新兴海洋工程装备制造企业将从中受益。

　　中投顾问建议，造船业朝高附加值船舶制造转型迫在眉睫，除了海工装备以外，化学品船舶、海监船舶、公务船舶、油轮、集装箱船舶等都是可考虑的发展方向。但中投顾问认为，船舶业的转型在2013年不会有太大成效。

　　国际船舶网认为，日本造船界的做法值得中国船企借鉴。“举例来说，三菱、三井、住友等大型企业集团的业务涵盖了造船、船用设备、重工业、航运、物流、融资等，并通过旗下‘综合商事’这一纽带，实现了各业务协同发展。”国际船舶网建议，“为此，中国主流大型造船企业可在船用设备、钢结构等传统非船业务的基础上，积极拓展船舶租赁、航运乃至物流、贸易、金融等现代服务业，打造产业链，进而实现业务间的相互支撑，不断增强自身的综合竞争力，促进船舶行业实现可持续发展。”

　　光伏业

　　复苏与否还看欧盟

　　2012年，毫无疑问，是光伏业最为惨淡的一年：产能过剩，行业低迷，欧美贸易壁垒不断，资金趋紧，面临倒闭危机的公司已经不再仅限于小企业，一些龙头企业和上市公司的财务危机渐渐浮出水面。

　　来自海通证券的统计显示，2012年第三季度境外上市的9家光伏公司全线亏损，无一幸免。截至2012年第三季度末，9家光伏企业合计实现营业收入20.52亿美元，同比下降35.66%，合计亏损额高达5.76亿美元。其中，亏损最严重的两家公司分别是英利和赛维LD。2012年下半年，大全新能源、尚德电力、晶澳太阳能和赛维LDK等四家美国上市的光伏龙头企业分别遭到退市警告。

　　对此，有分析认为，光伏产业近几年出现的盲目扩张和产能过剩，主要是因为其“两头在外”的行业特性：核心部件及市场都在国外，只有原料生产、组装加工在国内。简单的加工模式和市场渠道，使得光伏产业下游紧密依附于国外市场，国内市场的占比非常小。

　　为了改变目前的困境，中国政府的救市政策频繁出台。2012年9月12日发布的《太阳能发电发展“十二五”规划》提出，到2015年中国太阳能发电装机容量达到21GW以上;两天之后，国家能源局印发《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区的通知》，鼓励分布式发电项目申报;10月26日，国家电网公司发布《关于做好分布式光伏发电并网服务工作的意见》，大幅度降低光伏发电入网门槛;12月19日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究确定促进光伏产业健康发展的五项政策措施，更为中国光伏产业打了一针“强心剂”。

　　那么，这一系列拯救行动，能否给困境中的中国光伏产业带来“春天”?中国可再生能源学会副理事长孟宪淦认为，一系列利好政策将陆续出台，国内市场容量将大大扩展，但2013年行业整体还是会收缩，产量会有所下降，一些缺乏竞争力的小企业将退出市场。

　　分析人士认为，行业能否复苏首先取决于欧盟对中国光伏产业“双反”的结果。2012年9月6日，欧盟对中国光伏进行反倾销立案，又于2012年11月9日对中国光伏进行反补贴立案。根据欧盟的“双反”规则，今年6月6日之前将公布反倾销初裁，征收临时反倾销税，在今年12月6日之前公布反倾销终裁，征收最终反倾销税。

　　如果欧盟跟随美国的步伐，对中国光伏产品征收高额惩罚性关税，那么光伏行业就存在很大变数。“由于国内市场的大幅增长，有望使行业复苏的时间点提前，我们判断欧盟双反的结果会是一个分水岭。”申银万国分析师周旭辉在接受媒体采访时表示，如果欧盟双反税率低于10%，意味着行业将供需反转，今年下半年就将马上复苏;如果欧盟双反税率高于20%，则意味着行业的复苏时间点仍需等待，时间需要等到2014年左右。


　　钢铁业

　　需求平稳难有大涨

　　1月28日，据知名钢材现货交易平台西本新干线统计，上海市场的钢材价格仍以上涨为主。其中，市场二级螺纹钢主流报价稳中有涨，涨幅为10至20元/吨左右，市场三级螺纹钢主流报价亦上涨了10至20元/吨。这延续了去年12月以来，上海钢材市场总体上涨的态势。

　　“最近确实回暖了。”一位常年与长三角多家钢厂打交道的江苏钢贸商对记者说，“做个比较。去年8月和9月，我还有大把的时间出去旅游。但现在，尽管快过年了，但还是不得不在公司打理完近期的生意。”

　　上述钢贸商的表态与他去年7月接受记者采访时的窘态形成了鲜明对比。当时，包括他在内的一些钢贸商曾对记者直言，看不到盈利，更看不到行业回暖的期望。同时，他们对于银行收紧对钢贸商的贷款政策，也感到了“无奈”。

　　事实上，去年彼时受伤的不止是钢贸商，中国不少钢企同样受挫。以去年上半年数据为例，中国钢铁工业协会（下称“中钢协”）时任会长朱继民表示，“由于需求疲弱和原燃料价格处于高位，2012年上半年会员钢铁企业累计利润跌至23.9亿元。”同样，在当时的A股市场中，除了进行资产重组的宝钢，鞍钢等国内大型钢企均出现了巨亏或业绩的大幅下滑，武钢等钢铁股的股价一度创下了历史新低。

　　不过，从去年9月开始，中国钢铁行业慢慢出现好转，并在去年年底重现强势——不仅企业开工率重新提高，钢价在宝钢连续提高出厂价、市场补充库存、铁矿石和焦煤等原材料高企的作用下，也节节回升，并将强势延续到了新年。

　　这让业界对2013年钢铁行业的走势充满了期待。一位券商钢铁分析师1月中旬在和记者聊天时说，与2012年不同，今年的钢铁行业绝对有机会。

　　以价格为例，据西本新干线研究团队对2013年国内钢材市场价格走势的预测，其模型在过往44个季度数据统计基础上，得到钢材指数2013年将在3700至4500元/吨区间运行的结论，整体价格中心，较2012年提高200至300元/吨。该预测称，2013年上半年运行中心价位约为4000元/吨，整个上半年的最高点约为4300元/吨，最低点在3700元/吨附近。“结合具体时间节点，4月是价格接近高点的时机，而此轮调整的低点会出现在6至7月，10至11月有望出现全年的价格高点。”上述预测称。

　　新华社日前预测，2013年国内钢价可能呈“中间高、两头低”的走势，全年高点可能在6月。同时，长材价格将稍好于板材，钢厂盈利状况将有所改善。

　　瑞银证券认为，由于矿价的长期趋势是下降的，中国钢铁行业的利润水平有望在2013年打平，2014年恢复盈利。

　　但中钢协则预警称，2013年中国钢铁业将面临“下游行业需求增长平缓，钢材消费难以大幅增长”。另外，钢铁产能扩张仍未得到有效遏制，供大于求的局面不会改变。对此，中钢协表示，“须坚持以销定产，严控产量”。中钢协还预警说，原燃料成本仍然很高，公平、透明的进口铁矿石价格机制没有形成，要采取有效措施逐步加以解决等。

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　　下游产业链也受益

　　受房地产市场回暖的影响，与房地产有关的上下游产业也感受到了暖意。

　　“从2012年下半年开始，公司的业务量明显好转。上半年几乎处于没活的状况，但下半年开始，房地产市场回暖，带动了我们公司的业务。”一位基建类民营企业的老总在与记者聊天时表示。

　　而与房地产直接相关的建材家居行业也出现了久违的热闹场景。记者近日先后走访了红星美凯龙、百安居等多个家居建材卖场，和前段时间家居销售疲软不同，市场上再次热闹起来。商家们纷纷推出各式促销活动，吸引了不少市民的眼球。

　　从事室内设计的王小姐告诉记者，家装行业最能体现房地产行情的冷暖。“2008年房地产上涨那一波也是家装行业的春天，之后，也紧跟着房地产进了冬天，很多设计师都处于半休息状况。但是最近，大家明显感觉到客户多了起来，加班是经常的事儿。”

　　一些上市公司的良好表现也与房地产市场的回暖直接相关。近日，老板电器发布预告称，预增2012年全年业绩增长40%至50%。银河证券认为，老板电器收入大幅增长直接受益于地产回暖。随着期房集中成交，地产回暖，极大地拉动公司烟机销售。2012年下半年，该公司新品提价明显，约有5%至6%左右均价提升，拉动销售增长迅猛。预计公司2012年全年收入有望超过20亿元，其中第四季度单季收入预计有40%左右增长。

　　1月25日，申银万国发布研报称，罗莱家纺作为服装板块弹性最大品种，房地产行业复苏有望激活公司业绩弹性。经申银万国预测，家纺需求滞后于房产需求约3个季度。2012年6月起房地产销售额增速回暖，预计在2013年上半年对家纺消费产生较大的推动作用。