城镇化概念虚热 钢材行情关注需求

  每个行业都有潜规则，钢铁业也不例外。从国家层面释放相关政策投资信号以来，城镇化概念利好的不是钢铁实体经济，而是股市与期货此类依靠概念股拉动投资者信心的金融化市场。从12年底国家发改委集批复投资项目，造就了2013年新一轮投资高潮。在城镇化概念虚热后，股市期货上涨又得冷静下来，宏观面利好吗?2013通货膨胀苗头已现。城镇化将是通货膨胀的另一间接推手。
　　热钱涌入 通货膨胀或再掀波澜
　　美国联邦储备委员会于2012年12月12日推出第四轮量化宽松货币政策，为市场不断注入流动性，此举无疑会推高以美元为结算单位的大宗商品价格。在中国经济发展高度依赖能源和资源进口的背景下，大宗商品价格上涨最终将以输入型通货膨胀形式传导至国内。美元贬值同时催生了“热钱”，在人民币升值预期下，这部分“热钱”流到哪个领域都将带动相关产品价格上涨。
　　1987年、1992年、2002年、2007年都是政府的换届年，政府换届之后，由于大规模的投资，基本都出现了较高的通货膨胀，1988年、1993年、2008年的居民消费价格指数同比上涨18.8%、14.7%、5.9%，2003年受国家宏观调控影响，物价没有出现明显上涨。2012年底，国家发改委密集批复投资项目，造就了2013年新一轮投资高潮。根据经验和现实判断，2013年发生通货膨胀应在预期之内。
　　用钢行业2013现状预期
　　近年来，推广建筑用高强钢筋的力度正在逐渐加大，《钢铁工业“十二五”规划》明确，到“十二五”末，400兆帕级以上高强度钢筋比例要超过80%，预计未来在房地产施工中，高强度钢筋的使用将越来越普遍，加之淘汰落后产能等原因，建材类的钢材市场价格将有一定上涨空间。2012年全国城镇保障性安居工程新开工770万套，基本建成550万套，已超过年初制定的任务量目标。预计2013年房地产行业有望复苏。
　　从行业角度来看，虽然稳增长与严调控共存，城镇化的投资使得2013年钢材消费强度肯定要大于2012年，虽然现在也没有明显取消房地产调控政策，对后市还是有一定的不确定性，但是由于经济增速必须保持在7%以上，所以钢材消费增速也必然会有一定的底线，不会一直抑制下去。
　　2012年，汽车行业的发展延续了2011年以来的低速增长。这种趋势将延续到2013年乃至今后较长的一段时期。在整体运行放缓的大趋势下，自主品牌汽车的发展趋势依然劲强。此外，受国家经济建设拉动，部分相关车型的需求量也会有所回升。出口方面，2012年我国汽车出口将有望超过100万辆，这种向好的趋势也将在2013年得到延续。
　　由于出于对经济硬着陆的担忧，前期看似严厉的调控政策已经开始有所观望，调控的决心开始松动，在这样的情况下，2013年的经济形式在缓慢刺激之下肯定要好过2012年，整体的温和转向是主旋律，淘汰落后产能和城镇化这两个概念必然推涨钢材市场价格，这是大概率事件。