城镇化带来的钢铁机遇

　　1月～11月份，我国生产粗钢6.6亿吨，预计全年钢产量在7.2亿吨左右，据有关方面统计，我国钢铁产能在9亿吨左右，而消费只有6.7亿吨左右，供大于求的局面比较严重。明年钢材消费难以大幅度增加，供大于求的局面不会有太大改变。

　　目前，我国钢铁工业产能庞大，而且非理性的扩充产能仍然存在。据初步统计，2013年钢铁产能预计增长8%，过剩压力会进一步加剧。从这个角度看，钢铁工业的内部环境尚未出现明显改善的迹象。

　　但与此同时，钢铁工业的外部环境则逐渐转暖，给正在低谷中艰难转型的钢铁工业带来了一丝希望。钢铁工业要紧紧抓住这一难得的机会，改善自身运行质量，为更深层次的结构调整做好准备。

　　需求重点关注：政策性稳增长投资

　　2009年以来，钢铁工业的不景气，除了产能过剩的原因外，很大程度上也源自于宏观经济增速的显着下滑。今年1月～11月份，我国投资增速为20.7%，比去年同期下降3.8个百分点，比前年下降4.2个百分点。

　　形势在下半年得到局部好转。7月份以来制造业原材料库存出现逐月上升，11月份再次高于2012年原料库存月均值，显示制造业市场预期有所好转。1~11月份制造业投资增速总体保持平稳波动，仅在近两个月出现小幅下滑，年度累计增幅从3月份的24.8%下滑到11月份的22.8%。部分行业还出现上升，其中专用设备制造业的投资增幅比2011年同期上升了9.2个百分点。此外，1月~11月份，水利、环境和公共设施管理业同比增长17.2%，比去年同期上升2个百分点。

　　世界银行最新发布的报告认为，2013年，在财政刺激和大型投资项目加快实施速度的推动下，中国经济增速可达8.4%。

　　中央经济工作会议提出：“正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系”，而在六大任务中并没有提到控制通胀，传递出将稳增长摆在首位的明显信号。这其中，经济增速的显着下滑是一个主要原因，而通胀压力的减小也是一个重要的支撑因素。中国总体经济增速的回升有望使钢铁工业的外部环境得到部分改善。

　　国家发改委主任张平12月18日表示，明年将发挥好投资对经济增长的关键作用。2013年中央预算内投资将主要投向保障房和城镇基础设施、三农、节能减排和生态环保、自主创新和结构调整以及欠发达地区等领域。发改委在12月份审批了大量基础设施建设和能源电网建设项目，主要集中在中西部地区。发改委投资研究所分析称，2013年投资增长将超过2012年，达到24%左右。如果投资增速确实能够达到这个水平，那么明年钢铁工业的外部环境会大大优于今年。

　　中央经济工作会议还提出，要实施积极的财政政策，要结合税制改革完善结构性减税政策；保持贷款适度增加，保持人民币汇率基本稳定，切实降低实体经济发展的融资成本。12月19日，财政部和国家发改委宣布取消或减免30项行政事业性收费，结构性减税初见端倪，相信市场融资成本的降低会切实带动小企业和社会投资的动力。

　　出口重点关注：亚洲和美国市场形势

　　根据最新统计数据，1月~11月份我国出口钢材5088.39万吨，同比增长12.67%；当月出口512.82万吨，创出2009以来同期水平的新高，且2012年各月出口变化相对平稳，出口形势较为稳定。根据往年经验，后两个月的出口量基本维持稳定，全年我国钢材出口总量大约在5500万吨左右。1月~11月份，我国钢材出口的最大市场是东盟，占26.22%，11个月累计出口量增长48.63%。同期我国对中东、美国和非洲的钢材出口都出现较大幅度上升，向美国出口钢材累计增长31.54%，显示美国复苏比较强劲。下降比较明显的是欧盟，1月~11月份我国对欧盟27国的钢材出口量下降32.19%。

　　从全球主要经济体的状况看，美国的复苏比较稳定，到12月份，失业率已经降至7.7%，较近3年失业率的高点下降了2.5个百分点。而欧洲主要国家的失业率却逐月上升，其中德国10月份的失业率达到6.9%，连续7个月上升；法国第三季度的失业率更是高达10.3%，创1999年以来的新高；西班牙、希腊等国第三季度的失业率超过了25%。综合来看，欧盟国家的出口前景相当暗淡。因此，未来我国钢材出口主要应关注亚洲和美国市场，而在亚洲市场则尤其要加强与东盟的合作。

　　远期重点关注：城镇化带来的机遇

　　短期来看，钢铁最为重要的用户行业———房地产业目前仍处于相对均衡的状态。未来几年内，房地产业的发展仍将是国内经济发展不可或缺的一个支柱。虽然到今年房地产行业已经连续3年增速下降，但是7月份以来，房地产投资累计增幅已经呈现逐月上升的态势，5个月内增长了1.3个百分点，显示房地产投资有所企稳。从中央经济工作会议上传递出的继续加强房地产调控的基调来看，2013年房地产投资将保持稳定，不会出现大幅回升。12月25日，住建部表示，明年将继续严格实施差别化住房信贷、税收政策和限购措施，坚决抑制投机投资性住房需求。

　　未来数年内，钢铁行业关注的重点主要是在城镇化方面。中央经济工作会议提出，城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在。2013年是十八大召开之后的开局之年，城镇化和经济转型将是宏观经济调控的重要方向。

　　城镇化的推进意味着城乡基础设施建设的铺开。目前，由发改委主导的《促进城镇化健康发展规划（2011-2020年）》初稿已编制完成。该规划称“城镇化将在未来10年拉动40万亿元投资”。各地城镇化体系建设规划方案亦已纷纷出炉，其中城镇基础设施建设首当其冲。城镇基础设施建设首先带动的是房屋建设、各种管网建设、城市交通和电网项目建设。发改委今年的投资审批已经显示出了这个特点。未来数年内，城镇基础设施的建设、更新、改造将是最重要的投资方向，政府推动的公共部分条件改善，为住宅、商业和工业提供了巨大的开发空间。而房地产作为投资品的属性，将随着城镇化的大规模推进逐步淡化。

　　综上所述，在经历了“严寒”的2012年之后，我国经济和投资增速有望触底回升，从而局部缓解钢铁工业目前面临的供需矛盾。但在庞大的产能压力之下，供大于求的形势在短期内难以得到根本改善。钢铁工业在未来数年间仍然面临着高产量背景下的激烈竞争环境。需求层面的亮点不仅能够在一定程度上缓解供需压力，更重要的是使钢铁企业有机会准确把握竞争形势，为品种、质量、服务等方面的提升做足“功课”。