淄博两家民营铁矿分道扬镳 宏达矿业系铃解铃

减持*ST大成（600882）伴随着淄博宏达矿业有限公司（下称“宏达矿业”）借壳*ST华科（600532）落地，其与*ST大成的股权纠葛也尘埃落定，传言已久的“南金兆系”未能实现。

　　1日，*ST华科发布《*ST华科重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书（修订稿）》（下称《修订稿》），对持有*ST大成股权处置、拟置入资产最新数据等信息予以披露。

　　令人颇为意外的是，宏达矿业为使*ST华科重组成功过会，承诺将减持所持有的*ST大成股权。至此，淄博两家民营铁矿分道扬镳，将各自独立上市。

　　市场疑虑烟消云散

　　对于备受关注的“减持*ST大成”一事，宏达矿业及其实际控制人段连文承诺，“宏达矿业未来对华联矿业无进一步增持计划，宏达矿业所持华联矿业控股的股票将于限售期满后按照国家法律法规和监管部门的规定陆续减持。”

　　在华联矿业成功借壳*ST大成之后，宏达矿业持有的华联矿业19.30%的股权也变成*ST大成 11.13%的股权。由于*ST大成持股较为分散，市场一度认为，*ST大成也是段连文的“猎物”之一。尽管宏达矿业几度否认，但是，同一个地方，同一个行业，还有持股关系，宏达矿业和华联矿业总让市场感觉“剪不断，理还乱”。

　　这也成为宏达矿业借壳*ST华科的绊脚石。4月28日，宏达矿业重组首次上会失利。彼时，有知情人士表示，宏达矿业同时持有两处铁矿资产，如果分别上市，不符合“规避同业竞争、关联交易”的相关规定。

　　这次，宏达矿业给出了减持的明确答复，让市场的疑虑烟消云散。

　　宏达矿业强调，除一致行动关系外，该公司与华联矿业其他股东不存在任何股权关系、任职关系或通过签署协议提供融资安排、合伙、合作、联营等其他经济利益关系。宏达矿业持有*ST大成的股份系财务投资，宏达矿业未参与华联矿业控股的日常经营，也未派驻董事、高管等经营管理人员。

　　拟置入资产业绩下滑

　　值得关注的是，《修订稿》还披露了拟置入资产的最新数据。截至3月31日，拟置入*ST华科的资产总额为17.03亿元，归属于母公司的所有者权益为8.03亿元，均较去年年底有所增长。这些拟置入资产包括宏达矿业本部经营性资产及相关负债、金鼎矿业30%股权、东平宏达100%股权、万宝矿业100%股权。

　　但在经营业绩方面，今年第一季度却有所变化。1-3月份，拟置入资产模拟营业收入为1.35亿元，是去年全年的21%，净利润为2457.08万元，仅为去年全年的10.15%。

　　具体到宏达矿业本部资产，其在今年第一季度的净利润仅为1933.03万元，为去年全年的11.95%。在全面摊薄净资产收益率方面，第一季度更是仅为6.41%，而2011年度这一数据高达63.19%，2010年度高达172.34%。

　　对此，宏达矿业表示，由于产品销售价格下降，导致产品销售的毛利和毛利率均出现下降，销售量虽有大幅提高，但并未能带来收入额的同比例增长，使得产品毛利率出现下降。与此同时，由于外购部分铁矿石，生产成本也在上升。

　　不过，*ST华科仍然对拟置入资产今年的表现充满信心。据其预测，2012年度，拟置入资产实现净利润将达1.38亿元。不过，这仍低于该资产在去年实现的2.42亿元净利润。

　　远期置入秘鲁铁矿资源

　　对于持有的未置入铁矿资产，宏达矿业也给出了明确的解决措施。

　　作为潜在的铁矿资源，金兆秘鲁矿业有限公司（下称“金兆秘鲁”）的归属也备受关注。对此，宏达矿业表示，金兆秘鲁经核准的业务范围虽然同为铁矿采选业务，但其目前探矿工作尚未完成，预计具备开采条件尚需较长时间，故目前不会与本次重组的拟注入资产构成同业竞争。

　　此外，宏达矿业及其实际控制人段连文承诺，在金兆秘鲁邦沟铁矿完成全部勘探工作，办理完毕开工建设手续并具备开采条件后的3年内，依法将持有的金兆秘鲁全部股权或控股权注入上市公司或转让给独立的第三方，以确保其不会在未来与上市公司构成同业竞争。

　　据介绍，金兆秘鲁邦沟铁矿位于秘鲁南部的阿雷基帕省，宏达矿业2009年5月从加拿大卡帝罗秘鲁西耶罗S.A.C公司手中购得。邦沟矿区由30个矿权构成，总面积263平方公里。该项目总投资预计高达约25亿美元，项目达产后，最终规模每年开采原矿5000万吨，生产含铁品位68.5%的铁精粉2800万吨。《加拿大矿产项目NI标准》提供的勘探结果显示，金兆秘鲁邦沟铁矿资源储量丰富，矿体规模大、厚度大、连续性好，属于世界级大型铁矿。目前已探明铁资源储量为35.17亿吨，同时伴生铜金属量348万吨，金的储量242.6吨。