钢市上半年分析及下半年预测

 1-7月钢铁业运行分析
     一、世界钢铁生产低速增长
     1-7月，全球粗钢产量89540万吨，同比增长1%。其中：7月份产钢12974万吨，同比增长2%。1-7月，生铁产量69045万吨，同比增长1.6%。
     从地区看，1-7月粗钢产量同比增长的主要有北美洲、亚洲，分别增长5.5%和1.8%；同比下降的主要有欧盟27国、大洋洲和南美洲，分别下降4.6%、27.5%和3.4%。1-7月，除中国外，世界其他国家粗钢产量同比略有降低。
     二、我国钢铁生产维持高位、效益下滑
     (一)钢铁产量维持高位
     1-7月，全国累计粗钢产量41946万吨，同比增长2.1%，增速较去年同期回落8.2个百分点。其中：重点大中型钢铁企业产钢34876万吨，与去年同期基本持平；中小钢铁企业产钢7070万吨，同比上升14.1%。7月份，全国日均粗钢产量199万吨，相当于全年7.26亿吨水平。
     1-7月，累计进口铁矿石42488万吨，同比增长9.1%。其中：7月进口铁矿石5787万吨，环比减少44万吨。
     (二)原材料及产品价格下滑
     7月份以来，进口铁矿石价格持续下滑，8月末TSI指数铁矿石价格跌破100美元/吨，报收99.6美元/吨，较去年同期下降约40%。7月份，钢材市场价格大幅下跌，螺纹钢由月初的4089元/吨跌至月末的3700元/吨，降幅9%；线材由4107元/吨跌至3765元/吨，降幅8%；中板由4107元/吨跌至3763元/吨，降幅8%；热轧板卷由4220元/吨跌至3876元/吨，降幅8%；冷轧板卷由4819元/吨跌至4630元/吨，降幅4%。
     (三)钢铁企业效益下滑
     上半年，钢铁行业利润总额664亿元(重点大中型钢铁企业23.85亿元)，同比下降49.4%。其中，黑色金属矿采选业利润358亿元，下降14.5%；钢铁冶炼及加工业利润249亿元，下降68.1%。7月份，重点大中型钢铁企业利润-19.85亿元，主业亏损已较为普遍，一些企业甚至实行“宁让价格、不让市场”的营销策略，但部分创新驱动能力强、产品结构贴近市场、资源自给率较高的企业仍保持一定的盈利水平。
     三季度行业运行走势预测
     (一)钢材市场仍将维持供大于求局面
     受外围市场和国内经济下行压力加大的影响，国内钢材需求不旺。由于钢铁产能释放较快，日产粗钢水平处于近200万吨/日高位，企业、社会钢材库存量较大，后期钢材市场将继续处于供大于求的局面，市场竞争激烈。考虑到三季度是钢材消费的传统旺季，预计钢材市场需求会有一定程度的好转，但供求失衡压力仍是当前及今后一段时间钢铁产业面临的主要问题。
     (二)原料、产品价格面临下行压力
     7月份以来，在国外铁矿石扩产加速、国内消费增速放缓等因素的影响下，进口铁矿石价格快速下跌，与去年同期相比，已经下跌近40%。受海运费持续低靡和港口库存量增加的影响，进口铁矿石价格有望进一步下降。钢材价格经过短暂的快速下跌，盲目杀跌动力减弱，随着国内经济的企稳和钢材消费旺季的到来，以及钢铁生产成本的限制，钢材价格有望企稳，但总体处于低位波动运行。
     (三)宏观政策环境对市场影响逐步显现
     国家明确提出“把稳增长放在更加重要的位置”，相继实施了一系列“稳增长”政策，连续下调贷款基准利率、实施结构性减税、积极推进“十二五”规划重大项目按期实施等，在稳定国内经济的同时，也有利于钢铁产业的发展。在全球钢铁消费平稳发展、国内经济长期保持较高速度增长的大环境下，钢材消费量将在未来一段时期内保持较高的水平，这也是我国钢铁产业发展的动力。
     当前，我国钢铁产业处于高成本、低效益的发展阶段，随着钢铁产能的释放，行业还将处于一段不景气时期，促使产业结构调整的市场倒逼机制已经形成。在当前调结构、转方式的大形势下，钢铁产业要加强淘汰落后产能，推进企业兼并重组，增强创新能力，不断提高竞争力，早日走出困境。
     钢价四季度或将触底回暖
     经过几个月的煎熬，有些经营比较灵活的钢贸商退出了市场，而坚守在这个行业里的贸易商们也在调整中渐渐回归正常，不管是从心态，还是从需求来看，现在钢市凄冷的气氛都有所缓和。业内人士普遍认为，即使钢价还有进一步下跌的空间，但他们似乎都有了一种看得到头的期待，相信市场会越来越好，尤其是四季度，无论从国际环境、国内经济形势还是从市场本身来说，都将是钢价最为关键的调整期。
     专家分析，四季度是欧元区解体最后一击的时刻，需求、供应、宏观经济政策、货币政策等方面的因素都在逐渐聚集，使钢市行情不断蓄势能量，一旦欧元区解体，利空出尽，钢价就会真正触底。因此，四季度可能成为判断钢市行情真正触底的关键时期。有国外媒体报道称，近日欧元区主要国家领导人就应对欧洲主权债务危机展开新一轮磋商，针对希腊实行紧缩和结构性改革情况的评估报告预计九月份完成，这份报告对希腊是否能说服欧盟同意延缓还贷的建议起着至关重要的作用。
     从国内环境来看，中国物流与采购联合会钢铁物流专委会秘书长王建中认为，十八大在十月份召开，国家政策也会在四季度有所调整，再就是从钢材成本的支撑力度来看，四季度钢价有望触底。
     从市场的角度来看，资深专家韩卫东说，整个8月，贸易商的钢材销量明显比上个月要好，一方面说明大家的心态变得更加积极，另一方面也说明需求在慢慢好转。他认为，从成本支撑和钢厂减产情况看，钢价还有进一步下跌空间，但离底部已经不远了，预计九月份会结束下跌行情。当然，这一波行情来得越晚，反应就会更加激烈，涨势也将是非理性的；反之，来得越早，后期不排除还有调整的余地。