铁矿石拐点隐现：力拓主动增加长协量

铁矿石供需态势已发生微妙的变化，力拓、必和必拓、淡水河谷三大矿业巨头不约而同使出调控手段。

近日，河北一家民营钢厂的董事长告诉本报记者，力拓已开始询问各大钢厂增加长协供应量的意愿，“去年就算喝酒喝死，也拿不到多余的长协量，今年开始主动增加长协量，虽然量不多，却是一个市场供需变化的信号。”

本报记者从国内多家钢厂获悉，目前，市场上铁矿石供应充足，供应来源趋多元化。

本月，必和必拓发出了“中国铁矿石需求正在停止增长”的警告，这与今年年初矿商对中国市场寄予厚望的言论明显不同。必和必拓铁矿石部门总裁伊恩·阿什比（IanAshby）在全球铁矿及钢铁预测大会上表示，“中国经济正在转型，钢铁需求将会停止增长，实际上已经停止增长了。”

三大矿山相继加入中国铁矿石现货交易平台也释放出了类似信号。“几个月前我还不是很关注这个交易平台，但现在我要重点关注了，因为这意味着供应商之间的竞争在加大。”印度MMTC公司矿产部首席总经理William对本报记者表示。

每当市场供需拐点隐现之时，矿业巨头一般就会释放出减产消息。4月24日，必和必拓宣布，今年一季度铁矿石产量为3800万吨，较上季度减少8%，但较去年同期上升14%。力拓一季度铁矿石产量为4560万吨，也较上季度减少11%，但较去年同期增长10%。

增加长协供应量

自2010年铁矿石长协供应机制崩溃后，铁矿石供应模式逐渐偏向现货。目前，现货铁矿石供应量占总供应量的70%，剩下的近30%为矿商与钢厂一对一谈判达成的长协合同。

而对大部分钢厂来说，铁矿石以长协合同形式供应更有利于控制生产风险。但目前只有少数钢厂能与三大矿签订部分稳定的长协合同，大部分铁矿石采购自现货市场。

另一位民营钢铁公司的负责人对本报记者表示，以前钢厂很难拿到长协，现在力拓、必和必拓等企业已经开始逐步询问钢厂是否愿意增加长协供应量。

这意味着，“矿商意识到供应开始逐步多起来，而需求没有得到相应增长，增加长协供应量，可以使矿商稳住市场份额”。上述负责人表示。

上海西本钢铁贸易发展有限公司总经理助理盛志诚对本报记者表示，矿商主动增加供应量，“有推销的意味”，暗示着供需平衡被打破。

盛志诚表示，铁矿石已逐渐显现出供应充足的苗头，今年的铁矿石价格已较去年下跌了近20美元/吨。此外，铁矿石的港口库存已近9700万吨，库存水平偏高。

这一趋势或有利于中国钢厂与矿商恢复长协谈判。中国钢铁工业协会（下称中钢协）秘书长张长富对本报记者表示，直到今天，中国钢铁业仍然倾向于以长协为主的采购模式，目前正在与国际矿商进行谈判。

宝钢集团董事长徐乐江也表示，未来铁矿石等钢铁原料需求将由高增长转向低增长时期，随着供应格局从垄断到多元的转变，需求格局从分散到集中的转变，中国钢企将继续追求以长协为主的采购模式、增加长协需求比重。

徐乐江还表示，长协机制可以调整和完善，但并不意味着宝钢愿意接受现货定价。

尽管宝钢不愿意接受现货定价，但中国铁矿石现货交易平台正在不断吸引国际矿商加入，力拓、淡水河谷、必和必拓相继加入中国铁矿石现货交易平台。

上述民营钢厂的董事长对本报记者表示，三大矿山均加入交易平台，主要原因是国内需求增长放缓，供应商为争夺更多需求份额而展开竞争。

“中钢协明令禁止国内钢厂和贸易商加入国外矿商组建的交易平台，为了增进跟中国市场的合作密切度，矿商加入现货交易平台对他们是有利的，也为铁矿石拐点真正到来的一天给自己留更多保障。”盛志诚表示。

调节供需

每当铁矿石供需平衡被打破，三大矿商就会利用其占据世界铁矿石海运量70%的优势地位，重新调节供应量。

由于铁矿石需求增速放缓，必和必拓已透露“在重新评估支出计划和关键投资带来的回报”，并预计今年铁矿石的价格底部位于120美元/吨，目前铁矿石价格已跌破140美元/吨。

由于中国经济增速放缓，不少正在建设的铁矿石项目已开始重新评估投资前景，必和必拓的股东也对公司高达800亿美元的铁矿石投资计划表达了忧虑。

不过，一旦铁矿石市场下行，三大矿商将利用强大的市场调控能力，缩减铁矿石供应量。

力拓CFO埃利奥特（Guy Elliott）称，力拓乐观看待铁矿石需求，尤其是中国的需求，但担心“生产严重推迟可能抑制供应”。

力拓、必和必拓针对一季度铁矿石产量没有达到预期产量的解释均为“西澳恶劣天气影响”。但国内钢厂并不认为供应存在问题。中钢协秘书长张长富对本报记者表示，铁矿石供应从来不是问题。

淡水河谷方面曾表示，铁矿石供求拐点一旦出现，矿山可以通过减产来稳住价格。

不过，目前矿山减产的意愿并不强烈，因三大巨头的售价仍在其成本价之上。中钢协副会长王晓齐也认为，三大矿山去年几百亿的利润将刺激矿商继续扩大产能，加上国内矿、海外权益矿的增加，铁矿石供大于求的局面将会更明显。