产能过剩成本压力“夹击”铝行业

由于产能严重过剩以及需求增速面临下降，国内电解铝产业的疲弱很可能仍会持续。日前在上海召开的2012中国铝业会议上，众多专家和分析人士指出，尽管与发达经济体相比，国内市场电解铝的人均消费量还有增长空间，但受制于超前的产能扩张以及能源资源约束的压力，电解铝行业可持续发展面临极大挑战，与当前经济结构调整一样，铝工业的转型成为必然，改变目前行业竞争基本以电力成本的竞争状态，有效控制产能释放以及进一步拓展下游的市场应用成为行业希望所在。

长期需求前景被看好

金属铝集多种优点于一体，铝合金、型材等产品被广泛应用与国民经济各部门以及日常生活中。随着国内经济的快速发展，我国铝产量和消费量都出现了大幅增长。

数据显示，在过去10年里，铝产量年均增长铝达到了近20%，到2011年，国内原铝产能已相当于2001年的6倍。分析人士指出，铝产量的快速发展，除了需求的直接拉动外，包括政策以及技术的突破等都功不可没。“目前无论是以产能占全球的占比还是产能和消费量的占比，都超过了40%。”五矿有色高级分析师王飞虹表示。

在众多分析人士看来，未来国内市场铝需求仍有较大空间，一个主要因素是人均消费量与发达经济体仍有较大差距。数据显示，2011年国内市场铝的表观消费量为2100万吨左右，人均消费15公斤，而发达经济体美国这一数值约为30公斤，更高的日本人均消费则接近35公斤。“以铝下游消费的汽车制造业来看，目前中国市场人均汽车拥有量相当于美国1918年和日本1964年的水平，日本1964年-1974年这10年间人均数据提高了4倍，未来汽车制造业将成为铝需求的核心增长点。”英国金属导报研究部分析师曹旸表示。

王飞虹则认为，与其他国家的状况相比，国内的铝消费既超前又落后。人均消费量超前于人均GDP相当的国家和地区，而比美国、日本则低得多。尽管从量上看，即使国内完成城市化，人均消费量也未必能达到美日的水平，但增长的空间依然存在。“实际上城镇化对铝需求的拉动更甚于工业化，按照国家统计局的数据，如果未来城市化率提高到70%，则还有20个百分点的增长空间，这无疑会继续拉动铝需求。”有业内人士指出。

能源资源瓶颈制约

值得注意的是，市场需求乐观的前景很可能是国内众多电解铝企业看得见却未必触得到的“玻璃屋”。在业内人士看来，目前铝产业状况可以概括为:以全球较贵的电价生产了最多的电解铝；以储量较少的铝土矿生产了最多的氧化铝，同时大量进口铝金属原料的同时却大量出口初级加工产品，这对产业的可持续发展提出了严峻的挑战。

一方面，由于电价和电力供应存在地区性差异，电力成本基本成为了电解铝企业竞争的主要方面，由此诞生了较多的煤电铝和水电铝联营企业，这一趋势也推动了电解铝行业的“西迁”。“在西北地区有更低的电力供应，尤其是新疆地区未来将成为电解铝产能增长的主要地区。”业内人士表示，未来电解铝冶炼的格局很可能是中东部地区陆续退出，新建产能集中于西部，但这一变化不仅带来西部新建产能面临政策风险，而且由于中东部地区产能建成投产时间并不长，使得这部分投资的效率也受损。

事实上，随着工业用电价格的不断调整，中西部地区的电力成本占比也将高于海外同行。海湾铝业协会秘书长MahmoodDaylami透露，目前世界电解铝企业平均的电力成本占比约在25至30%左右，而海湾地区的平均电价成本基本低于25%。在一些业内人士看来，随着海湾地区产能逐步释放，国内铝冶炼行业不可避免将面临较大压力。

另一方面，与钢铁行业类似，铝冶炼行业也面临类似的“矿石困境”。数据显示，截至2008年底，国内铝土矿的基础储量约8.73亿吨，仅占全球基础储量的3.2%，据测算仅能维持国内使用10年，相当大部分铝土矿需要依赖进口。

而事实上，近期印度尼西亚的计划也使得国内企业意识到了风险。目前印尼是国内最大的镍矿石和铝土矿供应地，该国此前计划从5月份开始禁止出口未加工的铜、铁、金和锰等金属矿石，如果禁令得到全面执行，镍、铝价格不可避免可能会上涨。为此，国内冶炼商、贸易商已加大了在禁令执行前的进口力度。“实际上国内市场进口更多的应该是原铝而不是铝土矿。”有业内人士也指出。

控产能、拓应用成突围希望

在业内人士看来，国内铝产业已进入产品过剩、竞争激烈的“微利”时代，产业结构调整、升级以及洗牌难以避免。未来铝产业要在这一格局中突围，一方面仍须严格控制产能，另一方面也急需努力拓展下游市场应用。

王飞虹表示，目前国内的拟建项目规划产能累计已高达1500万吨/年，多数项目将会在“十二五”期间完成。“如果这些项目均如期建成投产，2015年中国铝冶炼产能就将达到4060万吨/年，毫无疑问这样的规模远超市场需求，很可能导致整体的产能利用率大幅降低，或者中东部地区原有产能被迫退出。”王飞虹说。

为此，业内人士指出，未来铝产业需要有效控制产能扩张的节奏。“考虑到需求及诸多制约因素，在2015年时净增600万吨/年的规模比较合适。”王飞虹预计。

与此同时，随着国内消费结构升级和技术创新推动城市化和工业化的加速，拓展国内市场的消费空间也意义重大。除了借鉴发达国家铝应用经验外，也可以开拓具有国内特色的应用新市场。

“企业之间经常会提到竞争对手，比如加铝、中铝，但是谁会认识到铝是如此神奇的材料?”美国全球副总裁陈锦亚表示，铝的特点使其在下游应用中具有广阔的空间，铝企应更加注重于研发和创新，推动产业链的可持续发展。

在业内人士看来，铝是最节能的金属之一，尽管其在冶炼时能耗较大，但在炼成之后的节能优势“无与伦比”，目前包括空客380也使用了铝材料，其轻量化和成本优势都较为明显，再比如铝材制造的汽车刹车距离会缩短，不仅降低碳排放，也可以减少车祸的发生。