内蒙煤炭整合再下一城 给予推荐评级

公司全资子公司冀中能源内蒙古有限公司拟收购鄂尔多斯市盛鑫煤业有限公司72%的股权。收购价格为6.84亿元。收购完成后将择机注入内蒙古公司控股子公司嘉信德公司。

对此，华鑫证券研究报告指出，盛鑫煤矿煤种为不粘煤，属于动力用煤，该矿目前保有资源储量为6773万吨，可采储量合计3987万吨。盛鑫煤业煤矿采矿权评估价值为8.3亿元，折合吨煤价格为12.25元/吨，略低于此前收购的武媚牛煤矿14.96元/吨和平安煤矿13.47元/吨的价格水平，因此该收购价格较为合理。

公司目前通过子公司冀中能源内蒙古公司参与内蒙古煤矿资源的整合，目前已经整合了乾新煤业平安煤矿和武媚牛煤矿。未来公司很可能将嘉信德公司股权转让至冀中能源内蒙古公司，以内蒙古公司为平台参与整合内蒙煤矿资源。预计公司2011-2013年EPS分别为1.41、1.48和1.64元，给予公司“推荐”的评级。