宏观周报：多部委再提大宗商品保供稳价，粗钢产量压减要有保有压

宏观要闻：国常会明确煤炭保供增供举措；发改委称将全力做好大宗商品保供稳价工作；工信部表示要推动原材料价格尽快回归理性；发改委官员称粗钢产量压减要“有保有压，避免一刀切”；中国一季度GDP同比增4.8%；4月22日起，唐山多地解除封控；美国当周初请失业金人数18.4万，高于市场预期的18万人。

数据跟踪：资金面上，当周央行公开市场实现零投放零回笼；Mysteel调研247家高炉开工率降至79.8%，全国110家洗煤厂开工率提高1%；当周铁矿石、电解铜、混凝土价格下跌；动力煤、螺纹钢、水泥价格上涨；当周乘用车日均零售2.7万辆，下降39%；BDI提高4.8%。

金融市场：本周主要商品期货除镍略涨0.02外，其余品种价格均下跌；全球股市中，中国股市及欧美股市均下跌；美元指数101.12，上涨0.63%。

一、宏观要闻

（一）热点聚焦

◎ 国务院常务会议确定能源保供增供举措，提出通过核增产能、扩产、新投产等，今年新增煤炭产能3亿吨；运用市场化法治化办法，引导煤价运行在合理区间。还要进一步抓好春季农业生产的措施，确保粮食丰收和重要农产品稳定供应。

◎ 发改委等四部门研究部署2022年粗钢产量压减工作，将重点压减京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等大气污染防治重点区域粗钢产量，重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后的粗钢产量，确保实现2022年全国粗钢产量同比下降。

◎ 发改委表示，将全力做好大宗商品保供稳价工作。强化市场预期引导，及时发布市场信息，加大市场监管力度，严厉打击囤积居奇、哄抬价格、散布虚假信息等违法违规行为，坚决遏制过度投机炒作。

◎ 国家发改委产业发展司一级巡视员夏农4月23日表示，在粗钢产量压减过程中，将牢牢把握稳字当头、稳中求进总基调，坚持市场化、法制化原则，严格执行环保、能耗、安全、用地等相关法律法规，将坚持区分情况，有保有压，避免一刀切，确保实现全国粗钢产量同比下降。工信部原材料工业司司长陈克龙4月23日表示，今后一段时期，钢铁工业受供给约束、需求收缩双向压力影响将将更加突出，供需双弱问题短期内难以改观，减量化发展特征更加明显，开始进入中低速高质量发展的阶段阶段。

◎ 央行、外汇局出台23条举措全力做好疫情防控和经济社会发展金融服务，其中提到，因城施策实施好差别化住房信贷政策，促进当地房地产市场平稳健康发展；做好煤炭等能源供应的金融服务，优化支持煤炭清洁高效利用专项再贷款；鼓励金融机构丰富汽车等大宗消费金融产品，满足合理消费资金需求等。

◎ 工信部表示，将适度加快国内资源开发进度，会同有关部门坚决打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为，推动原材料价格尽快回归理性。

◎ 国务院副总理刘鹤出席全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议并讲话，要着力稳定产业链供应链，通过2000亿元科技创新再贷款和用于交通物流领域的1000亿元再贷款撬动1万亿元资金。

◎ 财政部部长刘昆表示，今年要加强对市场主体支持，着力稳企业保就业。实施新的组合式税费支持政策，大力改进增值税留抵退税制度，对留抵税额实行大规模退税。落实新能源汽车购置补贴、免征车辆购置税等政策，促进新能源汽车消费。

◎ 国务院物流保通保畅工作领导小组召开总指挥第一次会议，会议强调，要共同抓好重点企业供需对接，全力维护产业链供应链稳定。加强信息共享和政策协同，优先保障重点企业运输任务相关车辆的通行。

◎ 统计局数据显示，中国第一季度GDP同比增长4.8%，市场预期为4.2%，2021年第四季度为4.0%。国家统计局新闻发言人表示，下阶段，国际大宗商品价格高位波动的可能性较大。一季度全国固定资产投资（不含农户）10.49万亿元，同比增长9.3%。其中，基础设施投资同比增长8.5%，制造业投资增长15.6%，房地产投资同比增长0.7%。

◎ 美国劳工部公布的数据显示，截至4月16日当周初请失业金人数为18.4万人，前值18.6万人，预期18万人。截至4月9日当周，续请失业金人数为141.7万人，预期145.9万人，前值147.5万人，为1970年以来最低。初请失业金人数持续处于低位，接近1960年代以来最低水平，凸显出就业市场劳动力供不应求。

美国上周初请失业金人数小幅下降，与就业市场异常紧张的情况相符。这些数据显示，美国就业形势仍处于历史上的紧张状态，职位空缺数比可用劳动力数量多出约500万。在美国通胀持续创40年新高的情况下，就业市场的强劲在一定程度上也为美联储加息和缩表等激进政策铺好了路。

（二）要闻速览

◎ 央行透露，今年已向中央财政上缴结存利润6000亿元，相当于投放基础货币6000亿元，和全面降准0.25个百分点基本相当。

◎ 央行、银保监会联合召开金融支持实体经济座谈会，要求重点围绕接触型服务业、小微受困主体、货运物流、投资消费等重点支持领域，强化对重点消费、新市民和有效投资的金融服务。要因城施策落实好差别化住房信贷政策，更好满足购房者合理住房需求。

◎ 一季度中央企业累计实现营收9万亿元，同比增长15.4%；实现净利润4723.3亿元，同比增长13.7%；上交税费7348亿元，同比增长20.9%。

◎ 财政部数据显示，一季度全国一般公共预算收入62037亿元，同比增长8.6%。其中，中央一般公共预算收入28949亿元，同比增长7.6%；地方一般公共预算本级收入33088亿元，同比增长9.5%。

◎ 博鳌亚洲论坛发布旗舰报告指出，2022年亚洲经济仍将处于恢复进程当中，但增长幅度或有所收敛，2022年亚洲经济增速很可能低于当前IMF预测的5.2%，预计在4.8%。

◎ 商务部表示，将研究进一步促进外贸稳定发展的政策措施，全力保障外贸产业链供应链稳定畅通。一季度，我国对外全行业直接投资2177.6亿元，同比增长5.6%。

◎ 4月22日起，唐山路南区、路北区、高新区、丰润区、丰南区、开平区、滦南县、玉田县、迁西县、遵化市、芦台经济开发区、汉沽管理区解除封控管理；武安全市实行封控管理；江西南昌开始三天静态管理。

◎ 乌克兰总统泽连斯基在当地时间4月17日表示，乌方准备就乌拒绝加入北约和克里米亚地位问题同俄罗斯进行谈判，但前提是俄方停止军事行动以及其武装力量从乌领土撤离。

◎ 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟拟议中的第六轮对俄制裁，将主要针对俄最大商业银行俄联邦储蓄银行，同时将采取渐进性措施切断欧盟自俄罗斯的油气进口。制裁的主要目标是继续压缩俄罗斯的油气收入。

◎ 世界银行将2022年全球GDP增长预期从4.1%下调至3.2%。

◎ IMF下调全球经济增长预期，上调通胀预期。预计2022年全球经济将增长3.6%，较此前预测下调0.8%，并全面调降了各大主要经济体今年的增速预期。展望未来，IMF预计大宗商品价格将在2022年持续上涨，然后在2023年有所缓解。

◎ 美联储戴利表示，5月份加息50个基点的可能性“非常大”。美联储有望在年底前将利率上调至中性水平。

◎ 乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克20日在社交媒体发文称，乌方愿意无条件与俄方在马里乌波尔举行特别谈判，以挽救在马里乌波尔的乌克兰武装人员和平民生命。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，除镍价略涨0.02%外，其余品种价格均下跌。其中，白银跌幅最高，达5.88%。全球股市方面，中国股市、欧美股市均下跌。其中，中国创业板指跌幅最高，达6.66%。外汇市场方面，美元指数收于101.12，上涨0.63%。

四、下周重点数据

（一）美国将公布一季度GDP

时间：周四（4/28）

点评：美国2021整年GDP总量为23万亿美元，其中一季度GDP为5.3万亿美元。考虑到美国当前的高通胀率，GDP名义增速可能较高，而抛开物价上涨因素的实际增速会较低，美国2月份CPI指数增长7.9%，3月份突破8%，达到了8.5%，通胀水平达到10年来最高，所以在通胀拉升下，一季度美国GDP会高于去年同期，处于5.5-5.8万亿美元之间。

（二）下周重点数据一览