2022年2月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

1、煤炭运输

春节过后，因冬奥会限产及下游部分工厂休假至元宵节影响，整体电厂日耗水平偏低，电厂库存依旧保持充足。而在元宵节过后，工厂企业陆续复工复产，电厂日耗有所提升。不过，受冬奥会限产影响，用电需求仍低于预期，下游采购仍以长协为主，市场需求偏淡。至月末，受南方地区持续低温叠加复工复产影响，工业用电需求恢复，电厂日耗水平提升，去库存进程加快，部分华南电厂库存跌至低位，市场采购需求明显回暖。煤价方面，因前期仍有部分高价煤库存，导致采购价格与贸易商报价存在一定差距，现货市场博弈加剧。本月煤炭市场价格走向以政策调控导向为主，相关部门及时压制煤价波动，预计本轮调控将延续至3月中旬左右。同时进口煤因受国际局势影响快速上涨，内外贸煤价倒挂，内贸煤炭需求增加。运价方面，本月，沿海煤炭运输市场行情整体偏弱，运价走势先抑后扬。元宵节前，煤炭运输市场延续供需双弱走势。不过，因担心煤价会持续上涨，虽然下游电厂库存充足，依旧抓紧时机补库，支撑运价行情。节后，运力释放，锚地船多货少情况持续加剧。市场出现小范围抛锚现象，运价一路走低。月底，下游企业需求释放，华南航线率先领涨，带动沿海煤炭运价攀升。且受国际油价大幅攀升影响，船东运营成本不断提升，部分长航线经营压力变大，支撑运价走高。2月25日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1012.60点，较上月同期下跌5.7%，月平均值为1032.71点，较上月下跌7.1%。2月28日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为27.9元/吨，较上月同期上涨1.7元/吨，2月平均值为25.2元/吨，较上月下跌1.5元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为30.8元/吨，较上月同期上涨1.4元/吨，2月平均值为27.8元/吨，较上月下跌1.7元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为37.0元/吨，较上月同期上涨1.0元/吨，2月平均值为34.8元/吨，较上月下跌2.8元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为38.9元/吨，较上月同期上涨6.9元/吨，2月平均值为32.2元/吨，较上月下跌0.6元/吨。

2、金属矿石运输

2月，铁矿基本面供需平稳但价格过快上涨背景下，政府加大调控力度，冲击市场情绪，铁矿石价格维持弱势震荡格局。受冬奥会限产影响，钢材产量增量有限，整体依旧处于低位。需求方面，春节假期后，部分企业尚未复工复产，钢材需求清淡，贸易商操作谨慎，鲜有成交，市场呈现僵持局面，沿海铁矿石运输市场运价持续下跌。2月25日，金属矿石货种运价指数报收1038.64点，较上月同期下跌4.1%，月平均值为1056.75点，较上月下跌5.5%。

3、粮食运输

2月份，玉米价格继续上涨。东北产区大型粮贸企业提价收购，拉涨市场价格，支撑贸易商挺价心态。北方港口部分贸易商对品质要求较高，收购价格上调，但多数收购主体收购价格还是以稳定为主。南方市场受产区发货价格和运输成本上涨拉动，市场价格小幅上涨。目前，饲料企业库存尚足，多按需购买，部分库存偏低的饲企小批量多元化补库，进口谷物仍有一定成交量。运输市场方面，受港口装船需求支撑，粮食运输需求尚可，但价格受煤炭运价影响小幅下跌。2月25日，粮食货种运价指数报收1076.67点，较上月同期上涨1.6%，月平均值为1069.60点，较上月下跌6.6%。

4、原油及成品油运输

2月份，受国际形势影响，原油期货一度连涨，成品油价维持趋强运行，成本高企，炼厂加工利润下滑，再加上炼厂检修影响，开工率维持低位。运输市场方面，春节过后，运力集中释放，但下游库存较满，港口卸货压力较大，运价下行。下半月，随着北方气温回升，下游需求恢复加快，成品油运输市场行情低迷现状改善，成品油运输价格继续小幅下滑，跌幅收窄。2月25日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1414.33点，较上月同期下跌2.3%；原油货种运价指数为1557.48点，与上月持平。