供应链金融破解中小企业融资难陷入尴尬

“中小微企业看银行态度，银行看核心企业态度，核心企业不太配合。”这是供应链金融面临的一大“尴尬”。供应链金融被认为是化解中小微企业融资难题的重要模式，然在实践中却较难落地。

记者在山东、江西等地调研发现，为破解供应链金融面临的上述“尴尬”，一些商业银行转变思路，不再局限于只将行业巨头作为核心企业，而把更多关注投入到处于产业链核心地位、信用良好且有融资需求的中型企业。同时，不再过分强调固定资产抵押融资，而是尝试动产质押融资+金融科技，提升链条内上下游中小微企业融资能力。

供应链金融还停留在书本上？

供应链金融被认为是解决中小微企业融资难题的重要模式之一，然而记者发现，在实践中开花结果挺难。

“吃力不讨好，对核心企业没有吸引力”“供应链金融还停留在书本上”……采访中，一些商业银行直白的对记者表示，“曾为了发展供应链金融而主动联系一些大型企业，但他们的积极性并不高。”

以供应链金融范畴内的应收账款融资为例，部分核心企业认为，配合银行对上下游企业应收账款确权会加大到期付款约束、泄漏商业秘密和增加工作量，因此不愿配合银行确权。有商业银行对记者坦言，向银行提供上下游企业的真实信息，等同于将企业的核心财务信息向银行和盘托出。这是核心企业最大的顾虑。

难道供应链金融就要因此陷入僵局？记者发现，商业银行眼中的核心企业往往是某一行业的头部企业，但此类企业融资相对容易，且与上下游中小微企业利益联结不够紧密，因而没有动力配合发展供应链金融。商业银行将此类企业作为突破口，更容易碰壁。

事实上，还有很多具备一定信用基础的中型企业，不仅自身有融资需求，还与上下游中小微企业互为利益共同体，若商业银行将其视为核心企业，尝试开展供应链金融业务，不仅会走出一方不愿配合的尴尬，还可能取得“精准滴灌”的效果。

“非传统”之举推动供应链金融前行

近期，江西省一家中型企业被江西银行列入核心企业白名单。以此为起点，双方联合一家掌握区块链技术的企业共同推动供应链金融精准服务中小微企业。截至目前，该核心企业已获得资金支持500万元，2家下游经销商获得资金支持90万元，另外几家经销商的具体办贷事宜也在进行之中。

记者发现，上述供应链金融案例之所以能初见成效，得益于几个“非传统”之举。

——将中型企业作为供应链金融中的核心企业。

被列入核心企业白名单的江西省赣酒酒业有限责任公司，位于江西省新干县，企业总资产在1.3亿元左右，白酒制造年产能达万吨，属中等体量，下游经销商多为小微企业。

受疫情影响，去年企业自身及下游经销商资金压力剧增。但因缺乏符合要求的抵押物，在传统信贷模式下，难获银行“青睐”。

“中小企业一直期待银行创新手段将服务大企业的方案也提供给我们。这次江西银行愿意做一个突破，将我们这种中等体量的企业作为核心企业，真的十分感谢他们。”企业董事长张辉军说。

——通过动产质押弥补固定资产抵押不足。

为了防控风险和处置便利，银行天然“喜好”固定资产抵押融资。但在上述案例中，江西银行利用供应链中核心企业库存白酒可流通、可保值的特点，在动产融资统一登记公示平台对白酒进行质押登记，为下游经销商增信担保并发放信用贷款以用来支付购买核心企业商品的货款。

江西银行吉安分行普惠金融部总经理胡香琴说，这不仅有效减轻了下游经销商的资金压力，带动其扩大销售，同时也盘活了核心企业存货资产和应收账款。

——区块链技术为“动产数字贷”护航。

值得一提的是，此次供应链金融还加入了区块链技术。据区块链技术提供方海南火链科技有限公司CEO袁煜明介绍，此次为酒企开发的供应链金融区块链平台，供应链中各方均可将可验产品信息存证至平台，如制酒厂上传产量、品类等制酒信息，仓储厂上传储存产品总量与情况，分销商上传订单与销售情况等。

“我是十分愿意公开共享这些数据的，既让监管部门、银行及消费者更信任厂家，也有助于经销商销售和成功贷款，对各方都有益处。”张辉军说。

针对上链前数据是否存在虚假的疑问，张辉军表示，“通过二维码标注信息，对仓库的货品做到一物一码，监管可以通过扫描确认物品，不存在虚假情况。从货品的流通链条上看，我们也可以做到全流程监控。”

服务模式有待创新

近年来，我国多次出台政策鼓励金融机构通过供应链金融服务实体经济、扶持中小微企业。2021年政府工作报告也提出，创新供应链金融服务模式。

记者调研一些进展顺利的案例发现，金融机构首先要在观念上破旧立新。不少中小微企业表示，希望银行更加主动思考如何通过创新手段将支持大企业的金融服务方案共享给中小微企业。

其次，加强科技与金融的融合，是在实践层面上让供应链金融真正落地的重要手段。

赣州银行等银行表示，由金融监管部门搭建大数据平台，可提高供应链金融落地效率。江西财经大学金融学院教授彭玉镏建议，金融机构基于大数据平台和区块链技术发展供应链金融，有助于防控金融风险。

在零壹智库分析师曾卓看来，当前供应链金融链条末端的小微企业融资仍较困难，主要源于信任问题难以解决。而金融科技能在一定程度上解决这个问题。“大数据、人工智能、区块链、5G等技术赋予了传统供应链金融更多可能性，尤其是‘区块链+供应链金融’。”曾卓说。

由于区块链技术具有去中心化、可溯源、不可篡改等特征，在确保企业经营数据真实性方面可以发挥一定作用。

但曾卓也提醒道，业界应保持谨慎态度。比如对于上链信息的真实性审核，还需要结合其他技术或制度设计予以保障。此外，核心企业参与意愿也是开展供应链金融业务的重要前提，区块链在解决此类深层次机制问题方面作用相对有限。

中国经济信息社区块链首席分析师郭兴华表示，流程监控和动产质押模式的操作难度和风险较大。由于供应链条上存在较多供应商和销售渠道，在确保相应节点数据上链前安全可信方面，目前主要是通过嵌入物联网设备来实现，但随着环节增多，成本和风险也将上升。