钢价大涨 推升上市钢企业绩继续改善

今年春节过后，国内钢价不断上涨。业内人士表示，在碳中和的大背景下，钢铁行业限产力度持续增强，供应端偏紧的格局已然显现。而下游钢材需求良好，铁矿石、焦炭等原材料价格下行，预计今年钢铁企业盈利水平将有显著提升。

在上海大柏树钢材贸易市场，多家贸易商表示，近期，螺纹钢等钢材期货频频拉升，钢材现货市场也跟着火爆起来，不仅报价节节高升，询单、采购量也明显增加。

由于业务繁忙，孙总连斟茶的片刻都盯着手机。她展示了微信界面，几十个钢贸群、数据群每秒刷新。随行的一位业内人士打趣道，现在钢贸商比券商交易员还忙。

钢材市场的火爆也体现在了上市钢企的经营数据中。截至3月31日收盘，已有3家上市钢企就一季度业绩预喜，净利有望同比翻倍。

南钢股份预计一季度实现归母净利润9亿元至9.3亿元，同比增长95.11%至101.61%。沙钢股份预计一季度实现归母净利润同比增长83.16%至174.74%。鞍钢股份预计一季度实现归母净利润同比增长约362%。上述公司均表示，一季度钢材产品价格和销量增长，使公司业绩大幅增长。

在接受采访时，大多数贸易商对4、5月份的钢材市场需求持乐观看法，尤其看好建筑钢材、板材。贸易商们表示，从供给端来看，唐山限产减排政策空前严厉，现货市场供给收紧预期强烈。需求方面，由于春节休假和天气等原因，传统意义上的开工旺季尚未完全到来，后续工程陆续开工将进一步推升钢材需求。

业内人士表示，相比之下，板材企业利润更为可观。去年以来，下游重卡、挖掘机等工程机械市场需求旺盛，且国外钢厂因疫情生产受限，国内板材出口量大大增加。

据中泰证券统计，截至3月26日，国内螺纹钢毛利为560元/吨，达到了2020年以来的最佳水平；热轧卷板毛利为718元/吨，创下了2018年10月以来的最佳水平。

多名贸易商表示，在碳达峰的政策导向下，今年粗钢产能总体受限，短期内焦炭、铁矿石等原料难以出现大涨。若原料端未出现大幅涨价，今年产业链利润重心将向钢厂端转移。

平安证券认为，短期来看，粗钢产量得到压缩，将给普钢板块带来阶段性供需错配的机会。长期来看，实现钢铁产业绿色转型升级是碳中和的终极路径，无论是技术研发实力，还是资金和绿色产品竞争力，龙头钢企已在竞争中走在前列。