2019钢市长强板弱 2020爬坡过坎

　回顾2019年钢材市场，国内钢材消费总体表现较好，房地产是2019年用钢增量的主力军，需求超预期，使得长材韧性较强；而以板材消费为主的汽车行业产销低迷，导致钢材品种价格存在明显分化。原材料方面，铁矿石因受巴西淡水河谷溃坝、澳大利亚飓风等事件影响，价格大幅上涨，钢厂利润大幅下降。

　　2020年，预计我国钢材市场的驱动力在需求面，虽然国内经济增速有继续下行的压力，但逆周期调节力度加大将让基建对经济的托底作用表现得更加明显，对2020年钢材需求有较强支撑。2020年是钢铁行业产能置换投产的高峰期，预计钢材供给还有增量，市场供给将偏宽松，钢铁行业利润将继续维持在较低水平。

　　2019年钢材市场运行特点

　　“2019年的钢材市场，用‘先扬后抑’形容是再合适不过了，尤其从钢材价格、行业利润等方面来看。这一年，钢材价格在第一季度上涨，其他时段震荡下跌，不再出现长时间大涨或大跌的运行态势；钢材均价同比有所下跌，价格高点和价格低点同比均有不同幅度的降低。这一年，钢厂总产量增加，但利润却大幅下滑，行业不再出现前几年的高利润态势。”近日，汪建华在接受《中国冶金报》记者采访时，以“先扬后抑”一词形容2019年的钢材市场。

　　钢材价格先扬后抑

　　据中国钢铁工业协会统计数据显示，2019年以来，国内钢材市场价格先扬后抑。2019年初至4月末，钢材价格逐步上涨，5月份开始逐渐回落，期间存在阶段性反弹，但反弹时间与力度均不足。

　　从具体数据来看，2019年初至4月末，钢材价格受成本面支撑大幅上涨。中国钢材价格指数（CSPI）于4月29日涨至全年高点，为113.09点。

　　4月末至8月末，国内钢材市场供大于求的态势明显，市场预期回落，钢材价格由升转降，中国钢材价格指数开始回落。8月末至10月末，钢材价格涨跌互现，并于10月28日跌至全年低点，为104.28点。进入11月份，钢价又迎来一波反弹行情，中国钢材价格指数于11月25日涨至108.17点。至12月23日，中国钢材价格指数回落至106.10点。总体来看，2019年钢价呈现出“先扬后抑”的特点，期间虽有阶段性反弹，但均未超过全年高点。

　　“长强板弱”态势明显

　　纵观2019年，钢材市场“长强板弱”态势明显。

　　从事钢贸生意的李忠双对此深有感触。他向《中国冶金报》记者表示：“2019年，房地产行业是市场用钢增量的主力军，房地产需求超预期，使得长材韧性较强。而以板材消费为主的汽车行业产销低迷，导致钢材品种价格存在明显分化，长材价格强于板材价格。”

　　钢厂利润大幅下降

　　2019年，受进口铁矿石价格大幅上涨，煤炭、焦炭、废钢等原燃材料价格高位波动，以及环保成本增加等因素影响，钢铁企业生产成本大幅上升，效益下降明显。

　　中国钢铁工业协会统计数据显示，前10个月，协会会员企业实现利润1588亿元，同比下降34.1%；销售利润率为4.5%，同比下降3.1个百分点。2019年12月27日，国家统计局发布统计数据显示，前11个月，黑色金属冶炼及压延加工业利润同比下降42.3%。

　　从螺纹钢、中厚板、冷轧卷板、热轧卷板四大品种来看，2019年四大品种吨钢盈利大幅下降。

　　钢材产量保持增长

　　2019年，基础设施投资、房地产投资保持较高增长，拉动钢材需求增多，使得钢铁产量保持增长。

　　国家统计局数据显示，2019年11月份，我国生铁、粗钢、钢材产量分别为6477万吨、8029万吨、10402万吨，同比分别增长2.1%、4.0%、10.4%。前11个月，我国生铁、粗钢、钢材产量分别为7.39亿吨、9.04亿吨、11.05亿吨，同比分别增长5.1%、7.0%、10.0%。

　　此外，南方地区钢材供给增量大于北方地区的特征较为明显。虽然2019年河北等地在非采暖季仍实施限产，但南方地区如江苏等地钢材供给增量较大，这在一定程度上弥补了北方地区限产的影响。据业内机构统计数据显示，2019年螺纹钢周产量均值为349万吨，同比增长10.4%；分区域来看，南方地区周产量均值为135万吨，同比增长11.4%，北方地区周产量均值为79万吨，同比增长7.1%，增速低于南方。

　　钢材进出口量双双下降

　　2019年，全球制造业和投资需求疲态尽显。受此影响，国外钢材消费出现负增长，国内钢材进出口持续下降。

　　据国家统计局数据显示，2019年11月份，我国钢材出口457.5万吨，同比降低13.6%；我国钢材进口104.2万吨，同比降低1.4%。2019年前11个月，我国钢材出口5966.3万吨，同比降低6.5%；我国钢材进口1082.1万吨，同比降低11.0%。

　　下游行业需求超预期增长

　　2019年，钢材下游行业需求超预期增长。前11个月，国内钢材下游消费同比增长4.7%，主要增量在房地产、钢结构等行业，而机械、汽车等行业用钢出现负增长。

　　可以看出，2019年下游用钢行业运行存在明显分化。其中，房地产行业受融资渠道收窄等影响继续维持高周转模式，房地产新开工与施工面积增速均维持高位，对建筑钢材需求增量明显，尤其是螺纹钢；而以板材消费为主的汽车、家电以及造船等行业表现不佳，特别是汽车行业产销低迷，对冷轧产品需求下降，导致冷热轧产品价差明显收窄。

　　2020年钢材市场展望

　　“2020年，钢材市场将迎来‘爬坡过坎’的一年。”汪建华说，“市场运行将面临以下一系列风险：在利润和环保的驱动下，有效产能将增加；由于逆周期调控托底，需求有望增加；贸易局势暂时进入稳定期，进出口量或将增加。同时，经济下行压力加大，钢材价格仍有阶段性下跌的可能；钢厂利润下降，部分品种有亏损可能；海外资源抢占国内市场份额；等等。”

　　市场驱动力将在需求面

　　先从供应方面来看，大量产能置换项目逐步落地，新建项目装备技术和工艺水平明显提升，产能有较强的释放冲动，钢铁产量供应压力很难明显缓解。

　　同时，钢材下游行业需求则难有持续大幅攀升的动力，国内钢材供应相对宽松的格局还将持续。国内钢材需求淡旺季特征仍将明显，需求面将成为2020年钢材市场价格运行的主要驱动力。

　　钢材出口将有所增加

　　谈及2020年国际经济环境，南京钢铁股份有限公司市场部部长张秋生表示：“2019年，已有32个国家多次降息，美联储连续3次降息。预计2020年全球将维持货币宽松格局，以应对全球经济下行压力。”

　　国际货币基金组织（IMF）此前发布《世界经济展望》，对2020年全球经济增长预期有所减弱，2020年全球GDP增长预期从3.6%调整为3.4%，下滑0.2个百分点，但高于2019年。考虑到2020年国外宏观经济有望回暖，对钢铁需求有所增加，再加上国内钢材市场价格的竞争力，这将给2020年钢材出口带来一定的支撑，预计明年钢材出口将有所增加。

　　国内钢材消费增速放缓

　　2020年是“十三五”规划收官之年，逆周期调节政策力度将继续加大；货币政策在稳健基调下有望通过降准、定向降息、LPR（贷款市场报价利率）改革等手段降低实体企业融资成本，确保资金充裕；而财政政策上将更加积极，如专项债发行提前等。这些都将对2020年钢材消费形成托底，预计国内钢材消费仍有增长，但增速将放缓。

　　钢材产量仍有增长潜力

　　随着一些产能置换新建钢铁项目的投产，2020年钢产量将进一步得到释放。预计2020年我国生铁产量将增加1200万吨，粗钢产量将增加1760万吨。

　　原材料供应偏宽松

　　2020年，原材料市场价格存在下跌预期。

　　具体来看，铁矿石供应有明显增量，而需求增量可能不足2000万吨，这使得铁矿石供给趋于宽松，铁矿石价格有下行压力。

　　焦炭去产能不及预期。统计数据显示，2019年，焦炭产能净增1280万吨，仍有1730万吨产能计划新增，预计2020年焦炭有效产能将增加，焦炭供应压力较大，焦炭价格重心将下移。

　　废钢支撑作用减弱，价格偏弱运行。由于2020年铁矿石价格重心或将下移，铁水成本优势更加凸显，作为替代品的废钢价格也将受到拖累。随着废钢积蓄量不断增加，废钢资源供应量将保持增长，预计2020年废钢供需将从紧平衡转向平衡状态。

　　钢材品种依旧有分化

　　2019年，由于房地产用钢需求超预期，导致长材利润明显好于板材，但2020年房地产用钢增速将放缓，在高供给下，长材价格将面临更大的压力，利润将收缩的更加明显，长材和板材的差距将得到一定改善，但“长强板弱”根本局面较难改变。