中钢协：后期国内钢材价格将呈小幅波动走势

3月份，下游行业钢材需求陆续启动，市场需求形势有所好转，钢铁产量小幅增长，钢材库存有所下降，钢材价格继续呈上升走势。进入4月份以来，钢材价格继续上升，但受市场供大于求基本面制约，后期市场钢材价格难以大幅上涨，将呈小幅波动走势。

一、钢材价格继续上升，环比升幅有所加大

3月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为109.69点，环比上升2.01点，升幅为1.87%，较上月加大0.54个百分点；同比上升1.02点，升幅为0.94%，自去年10月份以来首次同比上升。(见下图)

CSPI中国钢材价格指数走势图

从全月情况看，3月份CSPI中国钢材价格指数平均值为109.46点，比2月份平均值上升1.98点，升幅为1.84%，比上月升幅加大0.56个百分点；比上年同期下降3.43点，降幅为3.04%。

1、长材、板材价格均继续上升，板材升幅高于长材

3月末，CSPI长材指数为115.45点，环比上升2.02点，升幅为1.78%，较上月提高0.49个百分点；CSPI板材指数为106.31点，环比上升2.29点，升幅为2.20%，较上月提高0.75个百分点，比长材价格升幅高0.42个百分点；与去年同期相比，长材价格指数上升4.23点，升幅为3.80%；板材价格指数下降1.11点，降幅为1.03%。(见下图、表)

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

CSPI中国钢材价格指数变化情况表

2、主要钢材品种价格变动情况

3月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均继续上升。其中线材、钢筋、角钢价格环比分别上升88元/吨、84元/吨和41元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别上升77元/吨、92元/吨、138元/吨和117元/吨；热轧无缝管价格环比上升27元/吨。(见下表)

主要钢材品种价格及指数变化情况表

单位：元/吨

3、各周钢材价格指数变化情况

3月份，CSPI国内钢材价格指数小幅波动上行，其中前三周持续上升、第四周小幅回落；进入4月份，前三周钢材价格指数继续呈上升走势。(见下表)

CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

4、主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测，3月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均继续上升。其中：华北地区升幅较大，环比上升2.26%；西北、东北地区升幅相对较小，环比分别上升1.62%和1.63%；华东、中南和西南地区价格指数环比分别上升2.12%、2.11%和2.04%。(见下表)

CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

随着天气转暖，钢材需求逐渐启动，市场预期也有所升高，铁矿石价格明显上涨，钢材价格呈继续上升走势。

1、下游需求逐渐启动，钢材需求有所增长

据国家统计局数据，一季度，国内生产总值(GDP)同比增长6.4%，与上年四季度相比持平；全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.3%，比1-2月份加快0.2个百分点；全国房地产开发投资同比增长11.8%，比1-2月份加快0.2个百分点；3月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.5%，比1-2月份加快3.2个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业、电力\热力生产和供应业分别增长14.1%、16.4%、13.6%、15.2%、10.2%和7.2%，增速较1-2月均有所加快；汽车制造业增长2.6%(1-2月是负增长5.3%)。总体来看，下游行业钢材需求增长有所加快。

2、市场预期较好，钢铁产量保持增长

据国家统计局统计，3月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为6615万吨、8033万吨和9787万吨，同比分别增长7.6%、10.0%和11.4%，粗钢产量增速较上月较快0.8个百分点；日产粗钢259.13万吨，比1-2月增加5.6万吨，增幅为2.2%。另据海关统计，3月份，全国钢材出口量633万吨，同比增加68万吨，增长12.0%；全国钢材进口量90万吨，同比减少34万吨，下降27.2%；净出口钢材543万吨，折合粗钢565万吨。钢材出口增加和市场预期较好，使钢铁产能释放保持高水平，粗钢供给量保持增长。

3、原燃材料价格仍在高位，推动钢铁生产成本上升

3月份，铁矿石价格继续呈上升走势，其中国产铁精矿和进口铁矿环比分别上升0.70%和2.56%，其中进口矿价格升幅较上月加大1.25个百分点；炼焦煤价格由平转降，环比下降0.61%；冶金焦和废钢价格由升转降，环比分别下降7.80%和2.43%。与上年同期相比，国产矿、进口矿价格分别同比上升12.32%和33.49%，炼焦煤和冶金焦价格分别同比上升1.12%和2.27%，废钢价格同比上升18.24%。从总体情况看，原燃材料价格仍在高位，推动钢铁生产成本上升，对钢价有一定的支撑作用。(见下表)

主要原燃材料价格变化情况表

三、国际市场钢材价格由降转升

3月，CRU国际钢材综合价格指数为174.7点，环比上升5.8点，升幅为3.4%，环比由降转升，自去年9月以来首次回升；与上年同期相比下降21.0点，降幅为10.7%。(见下图、表)

CRU国际钢材综合价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

1、长、板材价格均由降转升，板材升幅低于长材

3月，CRU长材指数为187.3点，环比上升7.4点，升幅为4.1%，环比由降转升；CRU板材指数为168.5点，环比上升5.0点，升幅为3.1%，环比由降转升，比长材升幅低1.0个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降12.6点，降幅为6.3%；CRU板材指数下降25.0点，降幅为12.9%。(见下图)

CRU国际长材和板材价格指数走势图

2、北美、欧洲由降转升，亚洲继续上升

(1)北美市场

3月，CRU北美钢材价格指数为191.2点，环比上升7.1点，升幅为3.9%，环比由降转升。与去年同期相比，钢材价格指数下降4.0点，降幅为2.1%。3月份，美国制造业PMI为55.3%，环比上升1.1个百分点；3月末，美国粗钢产能利用率82.2%，环比上升0.3个百分点。本月美国中西部钢筋、型钢价格由平转升，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格由降转升，小型材、线材价格由平转降，中厚板价格继续下降。(见下表)

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

(2)欧洲市场

3月，CRU欧洲钢材价格指数为182.1点，环比上升2.3点，升幅为1.3%，环比由降转升。3月份，欧元区制造业PMI为47.5%，环比下降1.8个百分点。其中德国制造业PMI为44.1%，环比下降3.5个百分点；意大利制造业PMI为47.4%，环比下降0.3个百分点；法国制造业PMI为49.7%，环比下降1.8个百分点；西班牙制造业PMI为50.9%，环比上升1.0个百分点。本月德国市场钢筋、小型材、型钢和冷轧带卷价格继续下降，线材、中厚板、热轧带卷和热浸镀锌价格由降转升。(见下表)

德国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

(3)亚洲市场

3月，CRU亚洲钢材价格指数为160.9点，环比上升6.9点，升幅为4.5%，升幅较上月加大0.9个百分点。3月份，日本制造业PMI为49.2%，环比上升0.3个百分点；韩国制造业PMI为48.8%，环比上升1.7个百分点；中国制造业PMI为50.5%，环比上升1.3个百分点。本月远东市场钢筋价格由平转升，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续上升，其他品种保持平稳。(见下表)

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

随着钢材需求旺季到来，钢铁产能释放会进一步加快。受供大于求基本面的制约，后期钢材价格难以大幅上涨，将呈小幅波动走势。

1、宏观经济运行保持平稳，有利于行业平稳运行

国际货币基金组织(IMF)4月份最新发布《世界经济展望》报告，预计2019年全球经济将增长3.3%，其中发达经济体增长1.8%，增速比上年回落0.4个百分点；发展中经济体增长4.4%，增速比上年回落0.1个百分点。另据世界钢协(WSA)4月份最新发布的短期预测数据，2019年全球钢需求量17.35亿吨，增长1.3%，增速较上年回落3.6个百分点。其中发达经济体增长0.3%，增速较上年回落1.5个百分点；发展中经济体(扣除中国)增长2.9%，增速较上年提高0.4个百分点；预计中国将增长1.0%。中央政治局4月19日召开会议，认为一季度经济运行总体平稳、好于预期。会议强调全年经济工作重心在高质量发展上，注重以供给侧结构性改革的办法稳需求，积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要松紧适度；把推动制造业高质量发展作为稳增长的重要依托，引导传统产业加快转型升级，做强做大新兴产业；确保房地产市场平稳发展。宏观经济运行态势平稳，有利于钢铁行业平稳运行。

2、稳增长措施效果逐步显现，钢材需求有望保持平稳

从目前情况看，一季度，全国基础设施投资同比增长4.4%，比1-2月份提高0.1个百分点；房屋新开工面积增长11.9%，比1-2月份提高5.9个百分点；规模以上工业增加值同比增长6.5%，比1-2月份提高1.2个百分点；人民币贷款同比多增9526亿元；社会融资规模增量比上年同期多2.34万亿元。其中对实体经济发放的人民币贷款同比多增1.44万亿元；国家统计局公布的4月份中国制造业PMI指数为51.4%，比上个月略降0.1个百分点，但比一季度均值和上年同期分别高出0.4和0.2个百分点，表明我国制造业继续保持稳步增长的发展态势。随着下游需求逐渐放大、固定资产投资保持稳定，稳增长措施对钢材需求的拉动作用将在后期进一步显现，钢材需求总体将保持平稳。

3、钢材库存继续下降，长材库存降幅明显

3月份，钢材社会库存继续下降。3月末降至1974万吨，环比减少258万吨，降幅为11.58%。进入4月份以来继续下降，截止4月19日降至1637万吨，比3月末下降336万吨，降幅为17.05%。从具体品种看，库存减少部分主要来自长材。其中钢筋库存环比减少232万吨，占全部减量的68.94%；线材库存减少62万吨，占全部减量的18.40%。钢材库存持续下降，对后市钢价压力有所减轻。(见下表)

全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

后期市场需要关注的主要问题：

一是钢铁产能释放较快，去产能成果需进一步巩固。一季度全国粗钢产量达到了1.95亿吨，同比增长9.9%，增速比1-2月加快0.7个百分点，比上年同期加快4.5个百分点，钢铁产能释放保持高水平。钢铁企业应认真分析市场需求形势，合理安排生产，调整产品结构，维护市场平稳运行。

二是进口铁矿石价格高位波动，给钢铁企业带来减利影响。截止4月19日，CIOPI进口铁矿石价格为90.85美元/吨，比年初上涨31.61%，比上年同期上涨36.60%，而同期中国钢材价格指数(CSPI)涨幅分别仅为3.07%和1.08%，进口铁矿石价格涨幅远超钢价，给钢铁企业带来较大的减利影响。

三是钢材出口量增价跌，后期形势仍不乐观。一季度全国钢材出口1703万吨，同比增长12.6%。但出口钢材平均价格为792.8美元/吨，比上年同期下降76.63美元/吨，降幅为8.81%。钢材出口量增价跌显示出国际市场竞争趋于激烈。钢铁企业要积极调整产品结构，提高产品质量和服务水平，稳定国际市场份额。