中钢协：钢铁产能释放加快 不利于改善供需形势

4月国内市场钢材价格由降转升

   后期难以大幅上涨

   4月份，正值钢材市场需求旺季，钢铁产能释放加快，社会库存持续下降，钢材价格由降转升。总体来看，钢材市场仍是供大于求态势，后期钢价难以大幅上涨。

   一、国内市场钢材价格由降转升

   4月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为112.84点，环比上升4.17点，升幅为3.84%，环比由降转升；与上年同期相比上升20.20点，升幅为21.80%。

   1、长材价格升幅高于板材

   4月末，CSPI长材指数为116.39点，环比上升5.17点，升幅为4.65%；CSPI板材指数为111.31点，环比上升3.89点，升幅为3.62%。长材价格升幅比板材高1.03个百分点；与去年同期相比，长材指数上升17.91点，升幅为18.19%；板材指数上升22.34点，升幅为25.11%。

   2、主要钢材品种价格变动情况

   4月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均由降转升，其中：高线、钢筋和角钢分别环比上升265元/吨、207元/吨和47元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格分别环比上升158元/吨、216元/吨、39元/吨、82元/吨和3元/吨。

   3、各周钢材价格指数变化情况

   4月份，CSPI国内钢材价格综合指数呈逐周上升走势。进入5月份以来，第一周继续上升，第二周小幅回落。

   4、主要区域市场钢材价格变化情况

   据钢铁协会监测，4月份，全国六大区域市场价格均由降转升。其中：华东地区升幅较大，环比上升4.72%；华北地区升幅较小，环比上升2.74%；东北地区、中南地区、西南地区和西北地区分别上升3.60%、4.21%、3.84%和2.97%。

   二、国内市场钢材价格变化因素分析

   4月份，市场进入钢材需求旺季，钢铁产能释放加快，钢材库存持续下降，钢材价格由降转升。

   1、用钢行业增速加快，钢材需求有所增长

   据国家统计局数据，1-4月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长7%，增速比1-3月份回落0.5个百分点。其中工业投资和制造业投资同比分别增长2.7%和4.8%，增速分别比1-3月份提高0.7和1.0个百分点。从环比看，4月份增长0.52%；全国房地产开发投资同比增长10.3%，增速比1-3月份回落0.1个百分点。其中房屋施工面积同比增长1.6%，增速比1-3月份提高0.1个百分点；4月份，规模以上工业增加值同比增长7.0%，比3月份增速提高1.0个百分点。其中通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业以及电力、热力生产和供应业增速分别较上月提高2.9、1.8、2.4、0.6和3.2个百分点。从总体情况看，用钢行业增速加快，钢材需求有所增长。

   2、钢铁产能释放加快，钢材供给量有所增长

   据国家统计局数据，4月份，全国粗钢和钢材(含重复材)产量分别为7670万吨和9227万吨，分别同比增长4.8%和8.5%；全国粗钢平均日产255.67万吨，再创历史新高，环比增长17.03万吨，增幅为7.1%；全国出口钢材648万吨，进口钢材105万吨，净出口钢材折合粗钢564万吨，环比增长25.5%。按日历天数计算，4月国内市场粗钢日均供给量为236.88万吨，环比增长5.9%，比3月份增幅提高了3.6个百分点。在需求有所增长的情况下，钢铁产能释放加快，钢材市场资源供给有所增加。

   3、铁矿石、废钢等价格上涨，煤、焦价格仍处于高位

   据钢铁协会监测，4月末，CIOPI进口铁矿石价格环比上升1.54美元/吨，升幅为2.42%；国产铁精矿价格环比下降46元/吨，降幅为7.18%；炼焦煤、冶金焦价格环比分别下降112元/吨和108元/吨，降幅分别为6.96%和5.70%；废钢价格环比上升116元/吨，升幅为5.33%。从总体情况看，主要原燃材料价格总体处于高位。

   三、国际市场钢材价格由升转降

   4月，CRU国际钢材综合价格指数为194.1点，环比下降1.6点，降幅为0.8%，环比由升转降；同比上升29.3点，升幅为17.8%。

   1、长材价格由升转降，板材价格保持平稳

   4月，CRU长材指数为195.4点，环比下降4.5点，降幅为2.3%，环比由升转降；CRU板材指数为193.5点，环比与上月持平；与上年同期相比，CRU长材指数上升32.6点，升幅为20.0%；CRU板材指数上升27.7点，升幅为16.7%。

   2、北美、欧洲升幅收窄，亚洲由升转降

   (1)北美市场

   4月，CRU北美钢材价格指数为218.9点，环比上升9.6点，升幅为4.6%，升幅较上月收窄6.7个百分点。4月份，美国制造业PMI为57.3%，环比下降2.0个百分点，其中：新订单指数下降0.7个百分点，客户库存指数上升2.3个百分点；4月末，美国粗钢产能利用率74.8%，环比下降1.4个百分点。随着美国政府增加免税国家数量，钢价上涨速度放缓。本月美国市场主要钢材品种价格均有所上升，其中长材升幅收窄、板材升幅加大。

   (2)欧洲市场

   4月，CRU欧洲钢材价格指数为197.0点，环比上升0.8点，升幅为0.4%，较上月收窄0.8个百分点。4月份，欧元区制造业PMI为56.2%，环比下降0.4个百分点。其中，德国、意大利和西班牙制造业PMI分别为58.1%、53.5%和54.4%，分别环比下降0.1、1.6和0.4个百分点。受原燃材料价格下降影响，本月德国市场长材价格继续小幅下降，冷轧带卷价格由升转降，其他板材品种升幅收窄。

   (3)亚洲市场

   4月，CRU亚洲钢材价格指数为178.0点，环比下降9.4点，降幅为5.0%，环比由升转降。4月份，日本制造业PMI为53.8%，环比上升0.7个百分点，但新出口订单指数明显放缓；韩国制造业PMI为49.1%，连续第二个月低于50%；中国制造业PMI为51.4%，环比下降0.1个百分点。其中新出口订单指数比上月回落0.6个百分点。本月远东市场中厚板价格保持平稳，其他钢材品种价格由升转降。

   四、后期钢材市场价格走势分析

   虽然钢材市场进入需求旺季，但市场总体上仍是供大于求态势。受钢铁产能释放加快影响，后期钢材价格难以大幅上涨。

   1、国民经济平稳较快发展，钢材需求保持稳定

   据国际货币基金组织(IMF)4月发布《世界经济展望》中预测，2018年全球经济将增长3.9%，其中中国将增长6.6%；世界钢协(WSA)在4月发布的短期预测，预计2018年全球钢铁需求预计达到16.16亿吨，同比增长1.8%。其中：中国需求7.37亿吨，与上年同期持平。今年前4个月，固定资产投资、房地产投资增速虽略有回落，但仍保持了较快增长。总体来看，宏观经济运行态势良好，后期用钢行业有望保持较快增长，钢材需求总体仍较稳定。

   2、市场仍是供大于求态势，钢价难以大幅上涨

   从总体看，今年钢铁业供大于求的态势不会彻底扭转，钢价难以大幅上涨。一方面，随着市场进入需求旺季，钢铁企业经营效益持续改善，钢铁产能释放加快。另一方面，后期钢铁下游需求增长存在不确定性，尤其是房地产调控和基建投资增速放缓，会影响到国内钢铁产品需求。此外，由于贸易摩擦多发，钢铁出口难度仍较大，资源回流也将加剧国内市场压力。

   3、钢材库存开始回落，后期市场压力仍在

   据统计，至5月第二周，钢材社会库存连续第六周下降，至5月11日降至1271万吨，比3月末累计下降528万吨，降幅为29.35%；但同年初相比增加477万吨，增幅为60.06%；与上年同期相比增加137万吨，同比增长12.06。钢材库存仍处高位，后期市场供需压力仍在。

   后期市场需要关注的主要问题：

   一是钢铁产能释放加快，不利于改善供需形势。4月份，全国粗钢日产255.67万吨，再创历史新高，环比增长5.9%，同比增长4.8%。钢铁产能释放加快，不利于改善供需形势。钢铁企业要加强自律，合理控制产能释放，维护行业平稳运行。

   二是进口铁矿石价格处于高位，后期难以大幅上涨。据钢铁协会监测，5月11日，CIOPI进口铁矿石价格比年初下降4.13%，低于同期钢材价格降幅1.96个百分点。进口铁矿石价格仍处于高位，后期难有大幅上涨。

   三是中美贸易摩擦影响不容乐观，钢材出口面临压力。前4个月，我国钢材出口同比下降20.1%，虽降幅较1-3月有所收窄，但仍是较大幅度的下降态势。受国际贸易保护主义升级影响，后期钢材出口压力仍较大。