煤炭企业推进重大资产重组

近日，停牌近4个月的安徽雷鸣科化股份有限公司公布重大资产重组预案，拟作价203亿元收购控股股东淮北矿业集团旗下煤炭资产——淮北矿业股份有限公司100%股权。本次交易前，上市公司控股股东为淮矿集团，实际控制人为安徽省国资委；交易完成后，上市公司控股股东和实际控制人均未发生变更。

   雷鸣科化是国内民爆行业一体化产业较为齐全的企业之一。淮北矿业股份有限公司所处的淮北矿区是13个国家亿吨级大型煤炭基地之一的两淮煤炭基地的重要组成部分，淮矿股份是华东地区品种最全、单个矿区冶炼能力最大的炼焦生产企业。截至9月末，淮矿股份拥有生产矿井17对，生产能力3575万吨/年；动力煤选煤厂5座，入洗能力1210万吨/年；炼焦煤选煤厂4座，入洗能力2900万吨/年。

   因筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，雷鸣科化于今年8月1日开始停牌。根据预案，本次交易雷鸣科化及其全资子公司西部民爆以发行股份及支付现金的方式购买淮矿股份100%股份，定增发行价格为11.38元/股。经初步预估，淮矿股份的股东全部权益预估值为203.33亿元，根据淮矿股份预估值，雷鸣科化以约17.42亿股股份和5.1亿元现金用于支付本次交易对价。此外，雷鸣科化还将向不超过十名特定投资者以询价方式非公开发行募集配套资金不超过7亿元，主要用于支付此次交易的现金对价。交易完成后，上市公司主营业务将新增煤炭采掘、洗选加工、销售，煤化工产品的生产、销售等业务。

   上市公司控股股东淮北矿业(集团)有限责任公司对本次重组出具意见如下：“本次重大资产重组有利于上市公司提高资产质量、盈利能力和资本实力，改善上市公司财务结构，有效提升上市公司抵御风险的能力，有利于维护上市公司全体股东利益，交易定价公允，原则同意本次重大资产重组。”

   今年1月至7月，淮矿股份实现营业收入319.59亿元、归属于母公司所有者净利润14.01亿元。本次交易完成后，预计上市公司的盈利能力将有较大的提升。

   推进国有企业整体改制是深化国企改革的一个重要方向。国家鼓励通过增资扩股、收购兼并等方式，把行业内的优质资产逐步纳入上市公司，以推动和支持符合条件的大型国有企业整体改制上市或实现主营业务上市。新一轮国有企业改革背景下，淮矿股份通过与上市公司资产重组，实现股权多元化改革及资产证券化，符合国家国有企业改革的政策导向。随着经济结构调整的不断深入，煤炭行业供给侧改革的有效开展，大型综合性优质煤炭企业将会在去产能的浪潮中率先脱颖而出。