拆解银行新增信贷投向：七成公司贷款 房贷增速刹车

银行2017 半年报透视

　　2016年上半年，新增个人贷款中住房按揭贷款占比高达91.43%；而今年上半年这一比例为51.40%。在房地产调控的要求下，多数商业银行房贷新增比照去年同期不得新增，新增按揭增速已经明显下滑。四大行上半年新增按揭12361.42亿元，去年这一规模为13790.38亿元。

　　随着半年报披露收官，银行贷款投向秘密揭晓。21世纪经济报道记者梳理26家银行半年报发现，银行业的信贷结构出现显著调整。

　　上半年26家上市银行（A股25家+H股邮储银行）新增贷款总额53355.57亿元。在国家加大房地产市场调控、引导金融服务实体经济的背景下，上半年房贷狂飙的情况已有所回落，个人住房按揭贷款新增规模19123.21亿元，在个人贷款中仍占据半壁江山，在全部新增信贷规模中占35.84%。去年上市银行（15家A股上市）这一数据为20029.03亿元，占比达46.58%。

　　此外，对公贷款新增规模38679.22亿元，在近两年的新增贷款中占比首次过半达到72.49%；去年同期，这一数字为17958.54亿元，占比41.76%。

　　房贷下降，消费贷崛起

　　作为银行业务的“稳定器”，上半年新增个人贷款28625.86亿元，占比53.65%，与去年同期占比相当。不过其结构发生了重大调整。

　　2016年上半年，新增个人贷款中住房按揭贷款占比高达91.43%；而今年上半年这一比例为51.40%。在房地产调控的要求下，多数商业银行房贷新增比照去年同期不得新增，新增按揭增速已经明显下滑。四大行上半年新增按揭12361.42亿元，去年这一规模为13790.38亿元。

　　某国有银行西北地区分行人士介绍，总行今年对房贷新增额度卡得很紧，在需求猛增的情况下各地额度有限，一般当月额度在月初两天内就已经放完，因此后续申请都要排队等额度。“很多楼盘开盘后都在等放款，有些要等上半年。”

　　宁波银行个人贷款新增49.57亿元，住房贷款新增减少0.97亿元。一位宁波银行人士介绍，房贷业务利率优势不大，该行希望把信贷资源投向收益更高的项目上。

　　额度紧张的同时按揭贷款利率八五折、九折等优惠已经基本绝迹。目前，首套房贷款利率不低于基准利率，二套房为1.1倍执行，部分地区甚至上浮1.2倍。

　　另一方面，消费贷款越发受到重视。一位大行江苏地区人士介绍，该行当前个人贷款力推个人信用贷款，针对代发工资客户开白名单提供快贷。“即便控制规模，信用贷款新增也相当快。”

　　“我已经接到好几家银行打电话问要不要信用贷款了。”华南某股份行员工介绍，现在几家银行的方向都是做大零售，小对公。“我们对公人员现在都要求去做信用卡。”

　　西南某城商行人士也介绍，该行当前对于消费贷款更为青睐，相较于基准利率的房贷业务，消费贷利率普遍上浮30%-40%。

　　21世纪经济报道记者注意到，平安银行和中信银行在个人新增贷款上表现突出。平安银行上半年个人住房贷款新增392.5亿元，个人消费贷款新增456.27亿元，个人信用卡新增268.74亿元，个体经营贷款新增43.4亿元。

　　中信银行上半年新增个人贷款1756.91亿元，占新增规模82.42%。中信银行副行长方合英在业绩发布会上介绍，该行信贷资源重点向资本占用及风险相对较低的个人贷款倾斜。当前消费升级对个贷需求较大，零售贷款定价相较新发生的对公贷款有较高收益率。

　　基建猛增拉动对公，票据成鸡肋

　　在此前宏观经济增速下滑、企业风险逐步暴露的情况下，多家银行对公贷款态度谨慎。这一情况正在发生改变，2017年上半年新增公司贷款占新增贷款比例超过50%的上市银行达22家，其中无锡银行、吴江银行、张家港行、上海银行、农业银行、江苏银行占比均超过100%。

　　在新增规模上，工商银行和农业银行突出，分别达7869.47亿和7225.92亿元，中国银行、建设银行、邮储银行随后，分别为5089.56亿、4833.37亿、1891.67亿元。

　　公司贷款为何突飞猛进？工行半年报显示，中短期公司类贷款增加3000.93亿元，主要是国内经济出现回暖迹象，生产经营者短期融资需求上升。中长期公司类贷款增加4868.54亿元，主要对接国家重点领域和项目。具体方向上，交通运输、仓储和邮政业增加1273.93亿元，主要是上半年公路行业投资快速增长，租赁和商务服务业贷款增加1273.02亿元，水利、环境和公共设施管理业贷款增加1269.04亿元，为支持重大水利环境和市政设施项目建设。

　　建行基础设施行业贷款新增3277.67亿元，占新增公司贷款比例达67.81%；邮储银行称重点投向电力、交通、城市基础建设等领域；农行则是加大对棚户区改造、城市基础设施建设、交通设施、公用事业等领域信贷支持力度。

　　21世纪经济报道记者注意到，此前在新增贷款中占据一席之地的票据贴现业务，在上半年出现大幅下滑。比2016年末余额减少13949.6亿元。记者统计的26家银行中，除交行、中信小幅增长外，24家票据贴现业务出现萎缩。

　　“现在票据贴现价格都很高，而且监管越来越严，我们都不爱做了。”一位股份行业务人士告诉记者。以前票据业务价格优惠，而且电票贴现不用发票合同可以加速流通。但当前监管加大对贸易背景的审核，时常会核查以前业务的发票有没有注销掉。“我们现在都不敢接陌生客户拿来的票据贴现。”

　　农行半年报披露，票据业务平均收益率下降47个基点。规模缩减是调整信贷投放结构，压缩票据融资规模，优先保障实体贷款需求。