有色金属行业半年报逆袭：超九成上市公司盈利

有色金属行业密集报喜。

   8月28日午盘后，有色金属板块快速拉升，截至收盘，寒锐钴业(300618.SZ)、鹏欣资源(600490.SH)涨停，楚江新材(002171.SZ)、盛和资源(600392.SH)、翔鹭钨业(002842.SZ)等涨幅超过5%，华友钴业(603799.SH)、厦门钨业(600549.SH)等涨幅也较大。

   8月27日晚间，楚江新材发布2017年中报显示，报告期内实现营业收入49.13亿元，同比增长34.93%；净利润为1.72亿元，同比增长118.22%。8月28日，楚江新材报收17.39元/股，涨幅6.43%。

   据21世纪经济报道记者不完全统计显示，截至8月28日，已经有70家有色金属上市公司发布2017年半年报业绩，其中仅有5家出现亏损，多数均为盈利，占比超过九成。同时有15家上市公司发布三季度业绩预告，全部预增。

   而2016年上半年，有色金属行业有25家公司出现了亏损，*ST吉恩、*ST东钽、西部资源、广晟有色等4家公司亏损均超亿元。

   同时，21世纪经济报道记者还发现，多家有色金属企业股东名单中均出现中国证金公司、社保基金等国家队密集增持的身影。

   一位北京私募基金人士对21世纪经济报道记者表示：“随着供给侧改革的持续深入，叠加今年以来严格的环保督察风暴，多数有色金属的价格都在持续上涨，下半年的行情估计会延续。”

   上半年盈利大涨

   28日涨幅居前的寒锐钴业、鹏欣资源、盛和资源等中报业绩均为报喜。比如鹏欣资源2017年上半年实现营业收入19.06亿元，同比增加41.23%。归属于上市公司股东净利润1.13亿元，同比增加498.35%。

   同样大幅增长的还包括锡业股份、云南铜业、中钨高新、兴业矿业、中金岭南等，他们2017年上半年业绩预增均超过10倍，锡业股份以5377.78%-6183.34%的净利润预增幅居于首位。公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润3.4亿元-3.9亿元，而去年同期净利润为620.69万元。对于业绩的大幅改善，锡业股份表示是因为有色金属价格同比有较大涨幅，公司业绩明显改善。

   中信证券研报认为，有色金属价格整体上行，支撑企业上半年盈利增加，半年报业绩表现超市场预期。流动性改善和下游数据企稳，推动有色金属价格持续反弹，进一步催化企业的盈利弹性。同时，供应持续收紧、需求保持稳定、库存维持下行，整体看有色金属行业基本面改善好于市场预期。

   华泰证券也认为，鉴于供给侧收紧将支撑基本金属价格持续走强，有色板块存在投资机遇。华泰证券分析师李斌在最新的研报中表示，仍然坚定看多有色，尤其是供给侧改革才刚刚起势的铝行业。

   天风证券在其调研中表示，因为受到环保限产以及中电投山西关停100万吨产能影响，氧化铝近期价格上涨较快。随着中央抽查的时间越发临近，预计大面积关停带来的库存下降将逐步体现，铝价难有调整空间。

   国家队密集出手增持

   从有色金属细分领域来看，稀土、钴、锂、铝等细分领域被市场普遍看好。

   华友钴业也终于实现业绩大翻身。8月26日华友钴业披露的2017年中报数据显示，2017年上半年，华友钴业实现扭亏为盈并大幅增长，实现营业收入37.88亿元，同比增长74.92%；实现归属于上市公司股东净利润6.74亿元，同比增长2257.15%。

   同时，全国社保基金四一三组合在二季度中新进成为华友钴业第十大流通股股东，持股199.99万股。相较于2017年一季度时候的29家机构持股1952万股，2017年基金半年报数据显示，153家机构(131家基金、21家券商、1家社保基金)扎堆华友钴业，共持股5053.05万股，占流通股18.63%。

   同样获得社保基金青睐不断加持的还有云铝股份(000807.SZ)。

   在2017年一季度社保基金四一三组合就买入1800万股，成为第三大流通股股东，在2017年半年报中四一三组合再度增持299.99万股，持股数达到2100万股，上升至第二大流通股股东，同时社保基金一零二组合也买入1600万股，一跃成为第四大流通股股东。

   云铝股份也是机构密集扎堆。2017年半年报显示，共有100家机构(83家基金、2家社保基金、1家保险、13家券商、1家信托)共持股2.688亿股，占流通股的15.61%。而在2017年一季度时持股机构为33家。铜陵有色(000630.SZ)也是社保基金扎堆，包括全国社保基金四一四组合、全国社保基金四一二组合、全国社保基金四零三组合、全国社保基金一一六组合四只社保基金买入，共计1.41亿股。

   同时，21世纪经济报道记者还发现，中国证金公司也在不断增持有色金属板块。

   北方稀土(600111.SH)2017年半年报显示，中国证金公司增持1844万股，持股达到1.07亿股为第四大流通股股东，中央汇金资产管理有限责任公司则持股5969万股为第五大流通股股东。

   南山铝业(600219.SH)获得中国证金公司增持1.16亿股，持股达到2.46亿股为第二大流通股股东，中央汇金资产管理有限责任公司持股1.02亿股为第三大流通股股东；中国铝业(601600.SH)、紫金矿业(601899.SH)、洛阳钼业(603993.SH)、中金黄金(600489.SH)等均获得中国证金公司大幅增持，厦门钨业(600549.SH)获得中国证金公司首次买入。