非洲：不满荆棘与陷阱的铁矿石新大陆

非洲地区矿产资源丰富而独特，有着极大的勘查、开发潜力。作为一块未被开发的热土，非洲大陆充满了资源与机会。与此同时，非洲铁矿石能否打破三大矿山的垄断，给世界铁矿石资源供给增添一股新的力量。

   一、非洲铁矿分布

   铁矿资源主要分布在南非共和国，其次分布在民主刚果、加蓬、几内亚、毛里塔尼亚、摩洛哥、埃及、津巴布韦、坦桑尼亚、利比里亚、安哥拉等国。

   过去多认为南非是非洲最大的铁矿石资源国，铁矿石储量10亿吨。现在几内亚西芒杜和宁巴山地区的铁矿石资源量已超过70亿吨，已变为非洲第一大铁矿资源国。

   被称为“全球吸铁石”的中国，目前是世界铁矿石市场最大买主。但是由于铁矿石供给主要由淡水河谷、力拓和必和必拓等大型矿山垄断，导致我国钢企受制于其价格的不断提升，在铁矿石价格的谈判中也丧失话语权。

   在这样的背景下，钢企开拓其他铁矿石资源就显得尤为重要，非洲铁矿石资源丰富。目前我国正把非洲和南美作为其全球铁矿石资源布局的重点，以降低对全球三大矿产巨头的依靠。

   但是，想要开发这些铁矿石却要面对重重问题。

   二、开发非洲铁矿的困难

   首先，基础设施建设是非洲发展过程中一个重要且饱受争议的问题，非洲政府争相升级基础设施以促进经济增长和发展低碳经济。未来五年中，非洲基础设施发展大约需1万亿美元。

   近年来中国在非洲的铁矿投资

   其次，中国距离西非很遥远，与澳大利亚的矿比起来，非洲矿石将不具有成本优势，那么将如何与四大矿商竞争？

   澳大利亚高品质的铁矿石已经消耗殆尽了，而且澳大利亚三大矿商目前所拥有的资源品位比较低。如果看一下中国从澳大利亚和巴西进口铁矿石比例的话，澳大利亚和巴西之比大约是2:1左右。

   从巴西进口的是卡拉加斯矿比较高品质的铁矿石，而从西非通过船运的方式运到中国，比从巴西运到中国还要快一天。

   非洲的能源价格成本比较低，而巴西的能源成本大概是非洲的4到5倍，人工成本是非洲的20倍。

   但是期间中国也产生了很多烂尾的失败投资，比如山钢的塞拉利昂唐克里里铁矿石项目。

   三、山钢投资百亿矿山被关停

   2010年7月，非洲矿业宣布，已和山钢集团签订一份谅解备忘录，山钢集团将向唐克里里项目投资15亿美元，获得项目25%的权益。

   如果单看2010年前后的市场行情，铁矿石价格正在上升区间，山钢的这笔投资倒是划算。

   根据双方此前达成的协议，山钢集团可以按照折扣价每年购买1000万吨铁矿石。2012年6月，17万吨权益矿从塞拉利昂运抵山东钢铁，这也被看做双方开发进入实质性阶段。

   不过，山钢集团与非洲矿业的“双赢算盘”只打了不到3年时间，并在2014年底出现了可能无法挽回的裂痕。

   2014年铁矿石价格跌落70美元/吨，加之西非爆发埃博拉疫情，导致采矿成本提高，非洲矿业在2014年12月发布公告称，由于营运资本不足，已关停塞拉利昂地区矿山。

   此前，包括渣打银行和花旗银行在内的一些银行为非洲矿业公司提供了2.5亿美元贷款，以此作为出口前融资。非州矿业的公告显示，塞拉利昂地区的唐克里里项目是其唯一的资产。矿山突然的关停，直接影响到了贷款的偿还。

   在伦敦上市的非洲矿业公司表示，这笔贷款的未偿还总额为1.667亿美元，自2014年11月以来一直处于违约状态；山钢集团要求其立即偿还。

   此外，在唐克里里的所有权比例上，虽为非洲矿业和山东钢铁共同持有，但非州矿业持股比例达75%。非洲矿业在公告中称，没有足够资金用来偿还债务。

   这意味着，贷款银行有权处置非洲矿业所持有的75%股权，而唐克里里的控股权发生变动甚至被破产清算，都将是山钢集团不愿意看到的。

   本身从股权占比上，山钢集团更多只是从属地位，一旦出现问题，将颇为被动，但这也反映出企业更在乎成本考量。

   出自非州矿业公司的资料显示，唐克里里铁矿位于西非塞拉利昂境内，目前探明资源储量为105亿吨，平均品位30%左右。

   一位铁矿石市场人士表示，这样的品位与国内很多铁矿差不多，山钢未免有些舍近求远。

   在一位接近山钢的人士看来，在购矿前的前期论证中，尤其是在风险等考量上，山钢所做不足。

   山钢的此次遭遇，已为国内同行的海外购矿行为，再次敲响警钟!