中企海外投资2020年将超万亿美元 成功率大概40%

 在全球对外直接投资复苏乏力的情况下，中国对外投资却高速增长。商务部数据显示，截至2012年底，中国对外直接投资累计存量达5319.4亿美元。2013年，我国境内投资者共对全球156个国家和地区的5090家境外企业进行了直接投资，在这新增对外投资中，仅对非金融类企业的直接投资就高达901.7亿美元，同比增长16.8%。

    与过去对外投资中第二产业增长较快相比，去年以来第三产业对外投资增长较快。商务部新闻发言人沈丹阳在2014年1月26日的例行新闻发布会上表示，从行业构成情况看，建筑业、文化体育和娱乐业则是我国对外投资增速最快的领域，分别同比增长129.1%和102.2%，批发和零售业、制造业、房地产业等也都实现较快增长。

    比如在房地产领域，首创集团去年在法国大规模购入土地，而绿地集团也大力开拓美国等地市场；北京女娲珠宝文化发展有限公司董事长胡小丛则向《中国经济周刊》表示，正在将中国的玉文化带向世界，希望中国的玉文化能够对中国经济向外拓展起到一些作用。

    究竟是什么有利条件，吸引中国企业纷纷涌入国际市场？企业走出去又有什么成功捷径？

    与此同时，有些中国企业在境外的投资却频频遭遇失败，学费交了不少，但效益并不见好。可以说，中国企业海外投资的路途，向来是既有着良好的机遇，更有着难解难尽的荆棘、风险。对此全国人大财经委副主任委员辜胜阻表示，中国企业跨国并购的成功率大概是40%，还不到一半。

    中国企业走出去究竟如何才能抓住商机，同时又如何才能避免“水土不服”？

    对话

    中国对外投资规模再创新高

    张汉亚：近十几年来我国企业对外投资一直保持着快速增长，在2003到2012年的10年之间年均增长达到41.6%。

    2012年中国新增对外直接投资878亿美元，首次成为世界三大对外投资国之一。截至2012年底，中国对外直接投资累计存量达5319.4亿美元。

    此外，截至2012年底，我国一共有16000家境内投资者在境外设立直接投资企业近22000家。这些企业分布在全球179个国家和地区，覆盖率达到76.8%，投资的行业涉及国民经济所有的行业类别。目前我国企业去境外投资正处于方兴未艾的势头。

    张玉良：2013年以来，绿地国际化的步伐有了很大的进步，特别在美国，绿地投资50亿美元收购了一个综合项目，包括酒店、商业、住宅，这个项目成为中国企业在美国房地产历史上最大的一笔。进入美国以后，绿地集团在全球亚澳欧美4个州、6个国家、9个城市，有了投资项目，从去年以来，绿地累计的海外投资项目达到100亿美元。

    黄庆丰：2008年国际金融危机对振华重工造成极大的影响，但是振华按照产业链一体化的思路勇敢走出去，不仅扭转势头，而且又一次呈现了生机勃勃的景象，最近连续获得国外多个大单。

    在海外，振华重工第一是做码头一体化的解决方案；第二就是投资，不仅可以从投资中获利，而且可以给投资项目提供港口装备，一举两得，这种去海外发展的方式比光卖设备更加可观；第三搞全球布局，振华重工在国外有36个子公司、8个中心，主要就是产品的交付、售后服务、技术改造，由此贴近海外用户寻求新的市场；第四要搞海上运输和海上工程项目安装，如振华重工有工程船，配合运输船可以在海上进行安装。

    中国海外投资将成为全球经济新引擎

    辜胜阻：我认为中国经济面临三大机遇，其中之一就是企业的海外拓展。在对外战略方面我们要从商品输入大国向商品输出大国迈进，从中国制造向中国创造迈进。中国的对外投资将高速增长，有乐观的预测认为中国有望在2020年为世界经济贡献超过一万亿美元的对外投资。

    郭夏：美国次贷危机和欧债危机之后，全球经济已经出现了重大挫折，未来世界经济发展的一个重大引擎就是中国海外投资。中国海外投资将会带来整个国际金融秩序的一个重大改革，中国海外投资不是靠拿美元去投资，一定是靠人民币海外直接投资，那么下一步可能将来要有几十万亿的人民币撒向全球。

    当中国海外人民币的数量比重超过国内人民币比重的时候，人民币将会成为世界的人民币。而这种人民币的国际化、全球化将会带来整个世界金融格局的变革，而且也会带来世界经济的繁荣。所以中国的海外投资，将是世界经济的一个重大变局，重大机会。

    张玉良：所有行业的大企业，最终的竞争舞台都是要在全球竞争，地产行业也同样，最后的竞争，就是龙头企业在国际化的道路上进行比拼。像绿地这样的大企业，其专业能力、建筑水平、开发管理、品牌影响力，已经到了具备走向世界的影响力。

    现在的国际市场当中，我们比一般国外企业具有更大的竞争优势。比如中国有大量的海外留学生，这就构成了我国巨大的海外市场，尽管这些市场外国企业可以做，但中国企业去做品牌力、号召力会更强，而且中国企业的产品更加适合华人的需要、适合华人的文化。所以在这种市场、品牌、实力各方面都具备的条件下，如果中国企业不去做，那就是放弃了。另外全球的经济缓慢复苏时，各类资源的价格都比较合理，此时走出去就具有难得的成本优势。

    国家应为海外投资提供必要的保障

    辜胜阻：在海外投资中也要关注投资的风险，现在中国企业跨国并购的成功率大概是40%，全球跨国并购的成功概率是25%左右。中国企业跨国并购的成功概率高于全球的平均水平。

    海外并购有所谓七七定律，就是70%的海外并购不可能实现预期的商业价值，不能实现自己商业价值的并购中就有70%的原因受制于文化。海外并购有资产的整合、人力的整合、品牌的整合、文化的整合，四大整合中文化的整合是最为关键的。所以要成功实现海外拓展，首先要关注文化的整合。

    通过研究发现，在推进企业海外拓展的过程中，政府要有宏观指导，要提高服务水平，银行要拓宽外汇储备运用的渠道和服务，企业要通过市场满足国际化人才技术和资金需求。商会和协会要加强自立，不要造成恶性竞争。外交部门要提示和防范风险，中小企业要抱团推进产业技术发展。

    然后在企业海外投资管理过程中要高度重视PE，也就是股权投资，对企业在海外投资的作用。中介机构要提供专业化的咨询，特别是法律服务。

    最后一个内地企业在海外拓展的过程中，要高度重视香港，通过香港来“借船出海”。香港有融资的优势，有地理的优势，它是内地企业海外投资的跳板，它有人才优势，可以提供专业化服务；它有并购的优势，市场的优势，特别可以助推品牌国际化，比如说2004年联想收购IBM[微博]是通过香港。

    郭夏：很多企业、包括国有企业海外投资频频失败，最根本的一点就是缺乏必要的调研和研发。这完全是拿着傻钱干傻事。要改变这一局面，应该让投资中的研发比重增加，比如说投资一百亿，可以考虑拿出一个亿、两个亿、三个亿，甚至五个亿去搞勘探、调研和各种各样的预案研究，但事实是很多失败的企业都没有这样做，都是拿真金白银做学费，最后拿着一百亿去学习三五个亿的思想成果。所以要想在中国海外投资的大潮中少呛水、少翻船、少碰壁，一定要高度注重研发。

    中国海外投资也需要建立一种新的全球经济秩序，随着中国海外投资的大力发展，中国更多主权财富将分散在世界各地，国家应该为中国的海外的各种各样的财产安全提供有效的保障。另外中国海外投资的发展也需要建立一种更好的国际政治经济关系，一种更好的国际合作关系。实际上21世纪将是一个全球创智的时代，我们需要构建一种跨国的经济合作关系来解决国家之间的纷争。