动力煤连涨九周背后：神华中煤操控市场推涨煤价

 环绕秦皇岛港的汪洋大海，在海风中悠闲地打着浪花，运煤船稀稀拉拉地驶入泊位。

    “再往前数三个月可不是这样，海面上天天都是密密麻麻的运煤船，21个泊位都在超负荷运转，船必须排队进场，码头上的工人们都要加班加点干活。”12月10日，秦皇岛港务集团一位人士对《华夏时报》记者说。

    据该人士介绍，从11月下旬起，南方电厂的拉煤需求明显减弱，但环渤海地区动力煤的价格却持续走高，从10月中旬开始连涨九周，5500大卡动力煤价已突破600元/吨关口，脱离了煤炭市场供需的基本面。

    电煤合同谈判前夜出现量价背离，这其中有什么玄机？

    记者多方采访发现，7月份前后，秦皇岛港煤炭运输市场率先企稳，但煤炭价格却不断创新低；主要原因是神华集团等大型企业逆势下调价格，挤垮小煤企，扩大市场份额，以增强对整个煤炭市场的掌控力，为年末电煤合同谈判收集更多筹码。等筹码收集到一定程度了，再顺势提价。

    而电力企业也在“算计”煤企，趁机把往年冬储煤从四季度提前到了三季度，不但抄了底，增加了库存，也为同煤企死磕做足了准备。

    对此，本报记者致电神华、中煤，均未获得正面回复。中国煤炭工业协会则对此不愿置评，只表示，在政府不干预的前提下，双方博弈成什么样都是合理的，协议是双方妥协的结果。

    “船没那么多了”

    河北秦皇岛港一直是“北煤南运”的主枢纽。12月10日，原本被煤炭填得满满当当的码头，已多出了很多空地，以往遮天蔽日的煤山，大部分也已被“削平”。

    “整个秦港煤码头的库存能力为950万吨，正常的煤炭库存水平应该在500万吨以上，但现在只有480万吨，明显低于正常水平。”上述秦皇岛港务集团人士说。

    是谁“吃掉”了如此大数量的煤炭库存？本报记者从秦皇岛港务集团获悉，12月10日，秦皇岛港下锚船为100艘，但办手续的只有13艘，只占到一成多。不仅秦皇岛港，在曹妃甸、京唐等运煤港口，也均出现下锚船舶和预报船舶数量明显减少的趋势。

    上述秦皇岛港务集团人士告诉本报记者，自11月底以来，受南方电厂补库存告一段落、下游需求走弱、进口煤抬头等因素影响，北方各大运煤港口的部分泊位已经出现空泊现象，船舶衔接已经不是很紧凑，高效运转近四个多月的煤码头终于得到难得的喘息。

    记者发现，秦皇岛港21个泊位，现在在用的不过十六七个，设备利用率只有70%－80%。

    官方提供的数据给予了印证：秦港日均下锚船舶数量从7月份的26艘逐月增长，11月份已达到138艘，平均每天也有30多艘。这些满载的船舶将北方的煤炭源源不断地运往南方电厂，经过连续4个月的抢运，南方电煤库存得到很好的补充，电厂存煤快速上升。数据显示，11月30日，全国重点电厂存煤数量达到8267万吨，比8月底增加了1900万吨，可用天数达到22天。

    “以往电厂在四季度才开始备战冬储煤，但今年整整提前了一个季度，三季度趁着煤价跌到谷底便开始了抢运。”南方电厂的一位人士对记者说。

    煤价合理上涨？

    照理说，需求下来了，价格也会跟随，结果却恰恰相反。谁在撒谎？

    最新一期(11月27日至12月3日)环渤海动力煤价格指数显示，环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格594元/吨，比前一报告周期上涨了18元/吨，再次刷新近两年以来的最大涨幅。而从今年10月16日开始，环渤海动力煤指数已经连续上涨了8周，累计上涨了64元/吨，涨幅为12.1%。

    “从近期的形势来看，环渤海动力煤指数回到600元大关轻而易举。”分析师对本报记者表示。

    实际上，环渤海地区发热量5500大卡动力煤的价格目前已突破600元/吨这一整数关口。一位在秦皇岛从事多年煤炭贸易的商人告诉记者，实际成交的煤价要比统计呈现出来的数据还要高出20元左右/吨。

    “目前大企业的价格急速反弹主要还是市场因素导致，此前煤价下跌时，部分进口煤退出市场，中小煤矿限产，这两周价格上涨速度加快是因为电厂的耗煤量持续上升，供应一直很紧张。”山西汾渭能源咨询煤炭行业分析师曾浩对本报记者叙述了另一个版本。

    值得注意的是，先于煤炭价格企稳回升，沿海煤炭运输市场在今年三季度就已经开始逐步回暖了。

    “宏观经济回暖进而带动用电量和用煤量呈现增势，内贸煤炭市场呈现活跃趋势，海运船舶运费出现连续上涨。”中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕接受本报记者采访时称。

    据梁敦仕介绍，加上冬季取暖的用煤需求，过去几个月用电量持续上升，尤其是，火力发电已经连续几个月呈两位数上涨，大秦线检修也致使港口煤炭库存较低。国际煤价从7月份一直在回升，原煤期货也在上涨，“从供求关系、运输、预期等因素看，煤价上涨在情理之中。”

    同时，细心的市场人士却注意到，尽管当前煤炭价格急剧回升，但是市场上煤炭的供应量并没有明显增加。

    “现在煤炭企业改变了策略，之前盲目生产，试图'以量补价’的做法只能让利润更低；另一方面，大企业在此前已经基本完成了年度的发运计划，对于增加供应量并不积极。”刘东娜说。

    曾浩也认为，“供小于求的矛盾自价格上涨两个月以来，不但没有缓解，反而在近期加剧了，这个是现在大煤企大幅提价的根本原因。”

    大企业操控市场

    需求缓和了，但供给也在收紧。原来如此。

    华东地区某电厂一位不愿具名的高管坦言，与其说价格由供求关系基本面决定，倒不如说是由少数几家大型煤炭企业控制的。他分析称，现在需求与前几个月相比差远了，绝大多数电厂的存煤都很丰富，库存处在饱和状态，在供过于求的背景下，煤价还上涨就耐人寻味了。

    在一些业内人士看来，最近一轮煤价的上涨和国内大型煤炭企业提价的行为有着密不可分的关系。

    本报记者独家获得的消息是，在神华集团出台的最新一期(12月5日-12月11日)销售价格中，5500大卡动力煤长协价上调18元/吨至594元/吨，市场散户价则上调20元/吨，涨幅创下了其10月17日当期开始上调5500大卡动力煤价格以来的新高。此外，神华集团其余煤种报价均上调13-23元/吨。

    据一位在大型煤企供职多年的人士透露，神华集团目前内部的口径是除全力保障重点电厂的用煤外，供应市场的用煤应少尽少；而中煤集团则通过控制煤炭的发运量来减少外销煤的数量，进而制造市场供不应求的“局面”，以稳定并继续推涨煤价。

    刘东娜注意到，由于国内大型煤企对煤炭资源，尤其是港口资源的掌控力较强，因此煤企调价政策对市场价格有着极为直接的影响，而这一点在今年早些时候，大型煤企带头领跌所造成的价格下滑就已经有所体现。

    今年6月24日，神华集团、中煤集团曾联手将煤价直接下调约28元/吨。在一个半月内，神华集团、中煤集团累计降价40元/吨，使此段时间内煤价直降约7%，而随后神华集团的报价也屡屡比市场价格低。

    在神华集团等大型企业带头领跌的冲击之下，经过前一段时间煤炭价格的不断下跌，国内煤炭企业大面积亏损，一些地方性中小煤炭企业停产、破产消息不断，而大型煤炭企业的市场份额得以进一步扩大。

    数据显示，今年1-9月，同煤、中煤、神华等重点煤炭企业在秦皇岛下水煤的市场份额已经上升到86%，对整个市场的掌控力进一步增强。

    后市牛短熊长

    梁敦仕将本轮连续9周的煤价上涨定性为“恢复性上涨”。他认为：“目前的市场因素还会支撑煤价短期内走高。”

    上述煤炭贸易商也向记者坦承，煤价涨到现在也仅处在绝大多数煤企的盈亏平衡点上，之前和他打交道的很多小煤矿主凭借现在的市场价格根本赚不到钱，目前还达不到复产的条件。

    在多数市场人士看来，现阶段市场的煤炭价格还是由少数几家大型煤企控制着，而目前国内大型煤企正在不断加大提价的力度。

    “考虑到新一年长协煤价格的谈判，主要煤炭企业仍全力提价，助推环渤海动力煤交易价格惯性上涨，预计会涨到今年12月底，然后保持稳定。”上述秦皇岛港务集团人士称。

    而不看好煤炭价格后市的市场人士则认为，这轮煤炭涨价至多会持续到明年1月中旬，春节前一个礼拜，煤价肯定会下来，因为春节日消耗煤炭量只有平常的三分之一。他们估计1月中旬后，煤炭价格就会出现下调。

    低价进口煤也会成为国内煤价继续上涨的掣肘。根据海关总署发布的数据显示，今年1-11月中国煤炭进口2.9亿吨，增加15.1%，已接近去年全年的进口总量。

    “国内煤炭价格持续大幅回升和近期国际海运费下降合力推涨煤炭进口量，2013年全年进口煤突破3亿吨已成定局。”煤炭专家张志斌日前表示。

    刘东娜认为，国内煤价一路上扬，进口煤优势会再度凸显，12月底、明年1月初，预计进口煤将集中到港，届时对国内煤价抑制作用将大幅增加。

    至于煤炭价格的长期走势，梁敦仕表示，主要还是要看供需变化，另外，调控方向也是重要因素，如中国日益严重的空气污染可能导致政府限制煤炭使用。长期来看，清洁能源会在更为广泛的领域替代化石能源，煤炭市场将不可避免地受到冲击，煤炭价格势必步入漫漫熊途。