开发贷、城镇化“双概念”催动 四大行季末存贷齐发

2013年，经济复苏已是大概率事件，在经历了前两周的低速投放后，3月下旬，中国银行体系的信贷投放再次提速。

3月26日，本报记者从权威渠道获得的消息显示，截至3月24日，工、农、中、建四家大型银行当月新增人民币贷款2280亿，过去一周工作日，四大行单周信贷投放将近850亿。

“贷款审批完之后，等待提款的客户要求比较迫切。”3月25日，2012年业绩发布会上，建设银行行长张建国如是描述今年1季度的信贷需求。建行管理层表示，2013年以来贷款需求非常旺盛，但由于受到央行差别准备金率动态调整的要求，分支机构的贷款需求尚且无法全部满足。

多位大行分行人士告诉记者，旺盛的信贷需求来自两方面的推动，一是，房地产销售的强劲增长使得商业银行纷纷加大了房地产开发贷和个人住房贷款的增长，尽管各家银行对开发贷增速和占比都有限制，但1季度这条红线屡被地方分行冲破；二是，“城镇化”概念之下，地方政府基础设施投资上马提速，各家银行也加大了城镇化融资相关的投放力度。

同时，贷款投放提速也得益于存款回流力度加强。时至月末、季末双时点，中国银行体系存款回笼力度也大大加强，截至3月24日，四大行新增人民币存款3200多亿，仅过去一周就增加了2800亿。

开发贷攻破新增红线

“房地产行业是国民经济的重要行业，每年建行都会根据自身经营状况，适度安排房地产开发贷款新增300亿元。”3月25日，张建国如是强调建行在房地产开发贷上的立场。

按照张建国的介绍，对于房地产开发类贷款，建行新发放贷款重点支持了信用评级高、经营效益好、封闭管理到位的优质房地产客户和普通商品住房项目，截至2012年12月末，该行房地产开发贷款余额为4157.70亿元，较上年减少33.9亿。

然而，商业银行对房地产开发贷款的审慎态度在2012年四季度开始发生微妙调整。

“一季度房地产开发贷款投放力度非常大，已经突破了总行分线。”3月26日，一位中小银行东南分行的人士告诉记者，按照总行的规定，新增开发贷不得超过新增贷款占比的15%，也有银行这一比例为10%。

房地产开发贷火爆的背后，恰是房地产市场的一片火热，今年1-2月房地产销售面积同比增速跃升至50%，新出炉的“国五条”并没有抑制住房地产价格过快上涨的态势。

即便连平安银行(000001)这样在房地产开发贷存量仅有200亿的银行，也试图进行房地产事业部改革。

“不会单纯到一点开发贷款都不做的。”3月25日，接近平安银行的人士透露，该行正在推进房地产金融事业部改革，2013年开发贷的策略将略有调整，即在限额之内，倾向于比较好的房地产贷款业务。

城镇化拉动基建投资

3月25日，中信证券(600030)最新湖北、安徽等中部省份调研材料显示，今年1季度，中部地区内需复苏不及外需，地方政府仍有加大投资的动力。

“根据目前的经济运行格局，湖北省折算下来的季度GDP增速基本与去年四季度持平。如果经济环比改善不明显，那么二三季度GDP增长有可能出现低于7.5%目标的情况。”中信证券认为，为了避免这一格局出现，后续稳增长的措施还是要从稳投资入手。

以湖北省为例，政府可用的手段无非：一是重点项目建设延续推进，该省安排616个重点项目，重点项目的开工保证今年投资增长25%以上；二是以产业园区为依托，推进配套基础设施和新型城镇化建设。

2013年，新型城镇化战略推进之下，国有大行无疑是庞大的城镇化融资有力支持者，目前建行已经下发了城镇化金融服务方案。

建行管理层强调，在服务城镇化的过程中，建行仍要坚持商业化原则，在贷款选择、风险控制方面，城镇化金融产品跟一般性贷款方面并没有太大差异。

中信调研报告显示，银行贷款需求并未出现明显收缩，部分地方贷款需求仍然较强，利差水平也较为稳定，部分地区利率有所上升。