中钢协谋划国内铁矿石定价机制

《经济参考报》记者了解到，伴随着铁矿石疯狂炒作，国内钢厂对目前定价模式的质疑呼声渐涨。中国钢铁协会副会长兼秘书长张长富在21日举行的“2013年冶金矿产品国际会议”上首次公开表示，目前铁矿石市场人为操控痕迹严重，特别是三大矿山沿用的普氏指数为基准的定价模式，其采集样本数量过少不具备代表性，操作过程也缺乏透明度。对此，一方面要坚决抵制，另一方面，国内市场也正在积极推进利用现货平台构建自己的定价机制。

现状

普氏指数遭抵制

“协会作为钢厂的代表，强烈表达了这一合理要求，共同抵制普氏指数。”张长富对《经济参考报》记者表示，从数量上来说，普氏指数询价的样本数量仅占我国铁矿石进口总量约6%至9%的比例，但是却可以用来决定大部分协议矿的价格，这种定价模式本身不合理。从询价方式上来看，普氏指数都是采取人工方式询价，且制定的过程也缺乏透明，这样就给炒作矿石提供了很大空间。

资料显示，自2010年开始，在三大矿山的强势推行下，延续40多年的长协体系崩溃，取而代之的是以现货市场为基准的季度定价机制。按照三大矿山的定价公式，每一季度的铁矿石价格将按照上一季度中国市场的现货指数均价来确定。

正因如此，反映铁矿石价格趋向的铁矿石指数开始风靡。据了解，目前国际市场拥有影响力的铁矿石现货指数有环球钢讯(SBB)的TSI指数、金属导报(MB)的MBIO指数、普氏能源资讯(Platts)的普氏指数。目前，必和必拓、力拓和淡水河谷三大矿山均选用普氏指数。

“这个定价模式很难真正代表市场真实价格。”张长富说。他透露，今年中钢协正在着手构建一个更加合理公平的铁矿石贸易机制，其中形成公平、公开、透明的价格机制非常关键。一方面。国家要加强铁矿石市场的监管，防止人为炒作，同时要加强反垄断的力度。

张长富同时也给出构建国内铁矿石定价机制的“路线图”，首先，利用北矿所为平台，国内钢厂的现货市场采购要更多转向平台操作。其次，铁矿石现货市场要提升现货市场供应量和采购量，铁矿石供应方要加大在现货市场的投放量，提高供应量，采购方特别是国内钢厂要提高铁矿石现货采购量。再次，现货平台现货市场要提高服务质量，为供需双方公开、透明交易搭建平台；通过供需双方公平交易，发现铁矿石现货交易的价格，用此来指导铁矿石价格的形成。

张长富说，在铁矿石方面，我国一直处于弱势和被动的局面，我们也因此付出很大成本，共支付了3000多亿美元。因此完善铁矿石资源保障体系非常重要。

原因

价格上涨的工具

“三大矿山不仅推动了铁矿石定价模式变化，更是将铁矿石指数演变成为一个推动价格上涨的工具。”参会的一家华东钢厂的副总对《经济参考报》记者说。

据记者了解，在运行近一年半的时间里，铁矿石指数不仅延续了“易涨难跌”的神话，而且普式指数无论从采集到测算公式，其公正性和客观性也受到质疑。

值得注意的是，去年12月份开始，铁矿石价格出现一轮“暴涨”，铁矿石价格从最低点每吨90美元上涨到160美元，这轮“非正常”的上涨也被指为某大型矿山和贸易商勾结，通过“一买一卖”来推高价格。国家发改委3月6日晚间在官网上发布《铁矿石价格短期暴涨的主要因素》一文表示，除因市场短期供求关系变化等原因外，存在人为拉涨因素。该文称，随着铁矿石价格的回升，三大矿山和部分贸易商为了弥补之前的亏损，存在延迟发货、控制发货量和惜售现象，在市场上造成了铁矿石暂时性供给短缺的假象。

宝钢股份总经理助理、宝钢集团采购中心总经理张典波对《经济参考报》记者坦言，相比较进口量而言，因为现货量少不用占用太多资金成本，所以人为操作的可能性就很大“尽管宝钢现在的铁矿石几乎都是用长协，现货特别少，采购现货都是用来调剂，并没有参与招标，但是招标对我们确实有影响的，因为长协价格用指数来定，而按照普氏指数的定价规则来看，招标成交价格高低会直接影响指数。”他对记者说。

值得注意的是，多家钢厂人士都表示，普氏指数确实不透明，而且现货招标对其指数制定影响非常大，招标价格有很大人为操作空间，通过普氏指数起到了“一两拨千金”的杠杆作用，会随之反映到长协矿的定价中来。“相比较下我们更加赞同透明公平的第三方平台来发现合理真实的市场价格。”张典波说。

记者了解到，自2011年6月28日普氏能源资讯(Platts)宣布成功完成对环球钢讯集团(SBB)的整体收购后，铁矿石指数垄断性趋势开始显现。业内有传言，在收购过程中，普氏有可能得到国际金融财团的支持，而这些金融财团和三大矿山的关系令人怀疑。

“也正是基于这一现状，国内必须建立一个自己定价机制。”张长富向《经济参考报》记者说。尽管在选择何种指数定价方面还未有“话语权”，但是对于国内钢厂来说，非常希望可以用中国自己的指数，因为可以获得真正的价格信息，不再被别人牵着鼻子走。

“必和必拓是三大矿山中最早推动铁矿石指数化的，选择普氏指数的原因不言而喻。”我的钢铁网咨询总监徐向春在接受《经济参考报》记者采访时表示。

时机

供求变化带来话语权契机

“目前铁矿石供需关系趋于平衡，铁矿石价格步入下行通道，支撑铁矿石高价位的因素不复存在。”张长富对《经济参考报》记者表示，从需求看，钢材市场需求减弱，钢铁生产的增长速度降低。我们预计今后中国每年钢的生产增速在2%至3%之间，同时在钢铁产能过剩的情况下，钢材价格仍将低位运行。在成本的传导作用下，矿石价格不可能长期高位运行。从供给看，目前全球铁矿石的生产供应得到大幅提升，铁矿石增产速度明显高于钢铁生产的增长速度，我们预计2013年力拓、必和必拓、淡水河谷以及FMG四大矿山总计新增产量约5000万吨，全球矿山企业的新增产量在6000万吨至7000万吨。

和此前三大矿山强势垄断下铁矿石价格一直“居高不下”相比，供求关系的变化无疑给我国重建铁矿石定价机制带来契机。记者从国内港口处了解到，目前港口成交非常低迷，价格也从之前的每吨160美元高位回落至目前的130美元，且价格继续下行的迹象明显。

高盛集团19日发布报告，下调了2013年全球铁矿石的价格预估，由上一次预估的每吨144美元降为139美元。原因为中国今年需求量将仅“温和”增长。报告同时称，尽管中短期内铁矿石价格将得到支撑，因为中国铁矿石企业增加产量的边际成本较高。但是在未来两年内，铁矿石价格将逐渐走低，因为供应增长速度超出需求增长速度。高盛此次还下调2014年铁矿石价格预估11%至每吨115美元，下调2015年价格预估9%至每吨80美元。

与此同时，高盛将矿业巨头力拓的评级由“中性”下调为“卖出”。此举导致全球几大矿业巨头股价普遍下跌。当日，力拓在伦交所交易的股票价格下跌逾5%至31.07英镑，目前该股已从今年2月中旬的阶段高位下跌逾17%。巴西淡水河谷在圣保罗交易所交易的股票价格下跌3.89%至32.39雷亚尔，今年以来，该股已下跌近24%。20日，全球第二大矿业集团必和必拓在澳大利亚交易所交易的股票价格下跌2.69%至33.62澳元，目前该股已从今年2月中旬的阶段高位下跌逾13%。

值得关注的是，力拓、必和必拓和淡水河谷公布的最新财报普遍显示，由于成本上升和全球经济增长放缓，矿业巨头近期利润均出现下滑。力拓2月公布的上财年净利润同比下滑59%至58亿美元。必和必拓在上半财年的净利润水平下滑58%至42.2亿美元。淡水河谷则称，其去年第四季净亏损26.5亿美元。

“一方面是中国需求放缓，另一方面供应却在增加，矿山的强势地位发生变化，中国作为第一大铁矿石需求方，话语权自然也会增强，在这样的情况下，钢厂逐步推动国内平台形成的国内价格，也相对更加容易。”徐向春评价道。