规则不可破？ 铁矿石谈判为何陷入胶着

这也是导致谈判停滞不前的重要原因。 规则不可破 一家铁矿石公司与钢企达成价格协议后，其他各方均会无条件接受。这是27年来国际铁矿石谈判惯例。 2月18日，巴西淡水河谷宣布率先与日本新日铁和韩国浦项达成2008年度铁矿石基准价格协议。按照以往惯例，本年度的国际铁矿石谈判应该宣告结束了。虽然65%-71%的涨幅大大超出了中国钢企的预期范围，但宝钢代表中国接受了这个涨价结果。 然而，在中国与澳大利亚的谈判中，必和必拓、力拓(两拓)却提出了异议，要求中国等亚洲钢厂给予额外的海运费补偿，将涨幅提升至85%。为加大铁矿石价格谈判中的筹码，澳方还几次提出增加现货供应来施压中国钢铁企业。而澳方的这一行为，也遭到了中方谈判代表的顽强抵抗。 澳方谋求加大涨幅主要缘于近几年现货矿与长期合同矿不断拉大的价差。 中信证券钢铁行业首席分析师周希增说，“2005年国内现货矿与进口矿价差并不大，但近年来价差逐渐拉大，2007年底甚至达到412元/吨。在2008财年新的合同矿价格实施后，价差有所降低，但我们认为仍然会保持在200元/吨的水平上”。 “因为价差客观存在，所以澳方的诉求也有其合理成分。”周希增接受本报记者采访时表示。 聂秀欣则表示了不同的意见，“中方顽强坚持的意义不仅仅在价格和成本，而且在于规则”。 她告诉本报记者，2007年澳矿的离岸价格是51美元/吨，如果按照当前国际通行的65%的涨幅涨价，今年离岸价格应为84.15美元/吨，若按澳方坚持的85%提价则为94.34美元/吨，所以最大价差为10美元/吨。 “10美元的价差并不是很大，但澳方的行为破坏了1981年以来形成的国际铁矿石谈判规则。”聂秀欣说，若此次澳方以海运费补偿为由打破规则，今后其他国家还可以寻找诸如“品味”、“杂质”等其他各种因素来要求定价，那么谈判将无章可循。 聂秀欣还告诉记者，其实规则的打破对澳方也未必有利。铁矿石价格当前一直处于下降通道，未来铁矿石市场将会成为买方市场。现在“坏了规矩”，未来进口方也就可以随意压价了。 对此，中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生也表示，中国方面认为澳方的这一计划不合理，是违背国际贸易规则的。他指出，就铁矿石这种特殊的商品属性来讲，供需双方建立长期稳定的关系对彼此都是有利的。 胶着并非常态 变幻莫测的市场因素也在不断为双方加减砝码。 “目前澳大利亚铁矿石企业新秀FMG已经向中国运了两船铁矿石，并承诺今后将会以公道合理的价格长期向中国供应铁矿石。”东方证券钢铁分析师杨宝峰说，FMG的出现对中方非常有利，至少是为我国增加了一个供应方。 “印度此刻上调15%的铁矿石出口关税，对我国谈判十分不利。因为印度是国际上主要的铁矿石现货供应国，而现货价格的上涨必然带动长期协议价格上涨。”中国产业网经济分析师孟庆恒对本报记者说。 “铁矿石现货价格处于下降通道，对我方谈判是利好。”“油价飙升，海运费也将继续攀升，于中方不利。” …… 杨宝峰在接受本报采访时表示，从以往经验看，市场猜测常常与谈判结果相差甚远。 “但‘谈崩’的概率还是比较小的，因为毕竟有长期的合作关系存在。”一位研究人士接受本报采访时表示，如果6月30号还谈不出结果，两拓铁矿石就要以现货出售，那么国内大钢企的成本压力会很大，但两拓跟中国“谈崩”后要在现货市场出售巨量铁矿石也会很困难。 “像今年这样艰难的谈判不会成为常态。”周希增说，近几年供给方确实有缺口，随着供给方的增加以及未来国际需求尤其是中国需求的降低，供给方这样强势的状态会改变。 聂秀欣也对本报记者表示，此前中国钢铁产量处于快速释放期，铁矿石需求连年增长，只能被迫接受给方的价格上涨。但近几年钢材产量增速明显下滑，中国钢铁产能已度过最快的增长期，今后将进入平稳增长期。 数据显示，国际铁矿石价格2004年-2007年的各年涨幅分别为18.6%、71.5%、19%、9.5%。与此同时，相比2002年-2005年动辄40%左右的铁矿石进口量，近3年来铁矿石进口量增速一直处于下降通道。预计2008年我国进口铁矿石总量为4.33亿吨，增幅为13%。 “未来增速还会下降，应该会回落到10%以下。”周希增预测。 聂秀欣认为，铁矿石价格仍将高位运行一段时间，但年内上涨空间已经不是很大。预计未来2年时间内将达到顶峰，并于2009年-2010年开始下滑。 出海购矿时机如何？ “日本钢企此前曾表示，在2008年度铁矿石谈判中不会贸然与供方达成协议，会先等待和观察中国方面的谈判进程。但事实上，日本却抢了先。这对于当时正坐在谈判桌前的中方代表而言，无疑是一个噩耗。”孟庆恒分析说，这一幕与2005年极为相似，当年也是新日铁率先与巴西淡水河谷公司达成上涨71.5%的协议，最终迫使中方不得不含恨吞下苦果。 像日本这样对海外铁矿石依存度高达85%的国家，为何会首先接受65%的大幅涨价呢？ 孟庆恒说，多年以前日本企业就走出国门，到海外进行矿山资源的收购，而且还专门挑选储量大、品位高、开采条件好、交通方便的矿山进行参股或收购。无论是巴西、澳大利亚这些铁矿石大国，还是印度、加拿大等铁矿石的后起之秀，都遍布日本资本的身影。仅三井集团一家，就控制着4528.5万吨的铁矿石份额，相当于世界总贸易量的7.87%。因此，铁矿石涨价能给拥有海外矿山股权的日本企业带来更多的投资回报。另一方面，也可以借铁矿石涨价削弱中国钢铁企业的价格优势，使日本钢铁企业因外部竞争力的减小而获取更多的利润。

这对中国不能不说是个巨大的刺激。 无论是近期中钢集团“敌意”收购澳大利亚中西部公司、中国铝业强势收购力拓矿业，还是宝钢、中钢谋求FMG大比例股权的传闻，种种迹象都彰显出中国大肆购买海外资源，以稳定原材料供给的战略姿态。 面对业界的海外收购热情，分析人士则显得较为冷静。 “日本之所以很早就进行了大量海外矿山资源收购，也是本币升值状况下国内资金无处可投时不得已的选择。中国目前也处于类似的状况，但我个人认为目前投资矿山资源的时机并不是很合适。”周希增说。 中国钢铁工业协会首席分析师李世俊也认为，两三年后国际铁矿石价格会回落下来，因此建议国内企业对海外矿山不要盲目投资。