山西煤价历史性拐点是否真的来临？

从去年7月开始，山西煤价进入新一轮“井喷”行情：原本价格最低的电煤，已从去年的坑口价每吨三四百元，飙升到今年的七八百元，运到秦皇岛码头则涨至千元以上；而稀有煤种的焦煤，则更是涨得离谱，动辄坑口价每吨一两千元。

煤价如此上涨，使得电力、钢铁、化工、采暖等大批下游行业度日艰难，出现大面积亏损。

席卷全球的金融风暴，更加剧了这些下游行业的生存环境。

全国经济一盘棋。下游的萧条正在向上游传递。种种迹象表明，山西煤价可能正在迎来一个历史性的拐点。

电煤撑坏秦皇岛?

10月24日,沪市打响“1800点保卫战”,但太原股民吕军对此毫不关心。他持有“大秦铁路”,不到一年间,就从其吃入的每股20多元跌到11元左右。“已被彻底套住”,吕军有点绝望,“不想再看盘了”。两个月前,媒体的朋友警告他,秦皇岛码头动力煤积压严重,可能会影响到大秦的股价,劝其“割肉”出局。但考虑到冬天即将到来,南方电厂要大规模地吃进“冬储煤”,吕军不为所动。

煤炭从用途分,大致就是动力煤和炼焦煤两种。炼焦煤,就是可以加工成焦炭的原煤;动力煤就是锅炉用煤,大部分用来供火力电厂发电,即俗称的“电煤”。

国庆节前,一位省政府工作的朋友向吕军透露,现在大同电煤非常紧张,坑口价一吨涨到了800元。这位朋友还说,在9月25日,国电集团大同第二发电厂向上紧急反映,因大同整顿小煤窑,导致市场煤价高涨,企业20年来首次出现严重亏损,即便这样还是买不下煤。“怎么可能呢”,吕军开始很不理解。但是,从本月15日起,“大秦铁路突然开始了每天3个小时的大修,这表明真的有问题了”。

2006年8月上市的“大秦铁路”,是目前世界上运力最大的专业煤炭运输线路,我省晋北出省煤炭的90%以上通过其运到秦皇岛转运,为沿线和南方的380多家主要电厂提供动力煤。毫不夸张,大秦铁路是我省大同、朔州大批煤矿的“出海生命线”;而秦皇岛港的煤炭平仓价(装船后的交货价),则成为“全国煤炭价格晴雨表”。

今年上半年,大秦铁路实现净利润37.2亿元,同比增长25.78%。和大秦的业绩对应,是秦皇岛码头直线攀升的煤价。从去年7月开始,煤炭价格开始新一轮“井喷”,今年涨幅尤大:到今年5月10日,该码头发热量6000大卡以上的“大同优混”每吨平仓价为670-690元;7月12日,则涨到每吨980-1000元。“破千”后,当时有人大胆预测,“到年底至少还要涨20%”。

而7月,国际煤价却首次出现了下跌,且一跌不可收拾。受肆虐全球的金融危机影响,目前国外动力煤价已低于国内价格。

从此,秦皇岛煤炭出现严重压港,“来运煤的船少得可怜”。8月份,港口储煤达到令人忧虑的800万吨,逼近900万吨的允许存煤量。

为应付煤炭积压,秦皇岛启动疏港机制。9月11日该港通知说,要对煤炭收取每吨0.2元的堆存费,但10天内装船的免收;很快,又调整到0.4元和5天。目前,秦皇岛的储煤依然在800万吨以上徘徊。“8”这个吉利数,成了股民吕军的忌讳。

电力、冶金、建材、化工是煤炭的四大用户,其中电力占到50%。受全球金融危机影响,我国南方沿海的出口型经济遭受严重打击,大批中小企业纷纷关闭,使得电力需求急剧减少。今年8月,我国火电发电量、生铁产量、水泥产量同比增幅仅为1.8%、-1.5%、1.5%,连续6个月出现增速下滑。

终端的萧条已开始向上游传递,“全国煤炭价格晴雨表”已显示出这种趋势。本月23日,秦皇岛6000大卡的“大同优混”每吨平仓价跌至920-935元;4500大卡的普通混煤平仓价跌至590-610元。

“什么煤炭都不愁卖的好日子已经过去”。山西焦煤集团销售公司港口分公司一负责人说,“客户开始挑肥拣瘦,发热量大的优质煤依然畅销;但4000大卡左右的劣质煤严重滞销,成为秦皇岛压港的主力”。

“秦皇岛煤价下降,正在倒逼山西煤炭坑口价”。但是,目前山西正迎来采暖季节,热力企业大量存煤,导致动力煤煤价坚挺。

“明年春天,山西电煤坑口价不容乐观”。记者了解到,目前大同等地电煤价格坚挺的另一原因是“因安全问题,小煤矿大规模停产”。

焦煤面临“寒冬”

10月24日中午,太原市和平北路,“兴业钢材大市场”。

这是一家叫“恒久基业”的物贸公司。门前,三个小伙计悠闲地耍扑克。一见有车停靠,三人立即殷勤地跑上去,“老板,要钢材?”

“恒久基业”女老板张月娟,在太原做了11年建筑钢材生意,“从来没有见过今年这样的大起大落”。

1997年张月娟刚入道,钢材的零售价格是每吨1800元左右。“那时太原的城乡结合部,农民到处盖房子”,钢价缓慢上升,最后涨到每吨3080元后开始缓缓回落,一直落到前几年的每吨2300元。

到了2300元后,钢价开始止跌;飙升的太原房价催动房地产开发热潮,钢价进入新一轮上涨通道,“都是高层建筑,螺纹钢、线材用量很大”,“旺季一个月能走四千吨”。

去年国庆,钢价每吨在4400元左右;今年五六月份,就涨到“历史从未有过”的每吨6000元!

从此,“和奥运会高台跳水一样”,钢价垂直回落;仅仅两三个月,就跌到3300元。“现在一个月只能走千吨左右,散户很多,房地产老板都不进货”。以前,张月娟总要保持两三千吨的存货,“现在一百吨”。

“不赔就是经营最好的了。”张月娟和许多同行都在惨淡度日。

“房地产市场可能有问题”,张月娟的判断其实已经得到宏观层的肯定。本月17日,中国房地产业协会副会长朱中一对外透露:“截至8月底,全国商品房空置面积已经创纪录地达到了1.3亿平方米”。

张月娟经销的产品,大都来自山西晋南几个钢铁巨头,如闻喜海鑫、曲沃中宇、襄汾新金山等。新金山的危总工介绍:两座550立方的炼铁高炉,一座正在停产焖炉;另一座也保持半负荷生产,“本来一座高炉一天能出2000吨铁水,现在只出1300吨”,“肯定是亏损的”。

炼钢需要铁矿粉和焦炭,“从连云港、日照港运来的铁矿粉,已从1200元跌到了600元”;襄汾本是产焦大县,“但焦炭已从每吨3000元跌到了现在的一千五六”。

襄汾古城镇的晋能焦化厂,是新金山的焦炭供应商之一。其经理蔺云虎介绍,他们现在正在实行限产:尽量延长结焦时间,“正常结焦是22.5小时,现在是67个小时”。

让机焦、钢铁企业苦恼的是,“亏损还得硬撑着”:机焦炉和大型炼铁高炉必须连续作业,最不济也要“焖炉保温”,不能像煤矿一样可以停产;否则内部的耐火材料冷却崩坍,轻则损失惨重,重则报废。

此前,“山西焦炭联盟”已经宣布减产50%,同时要求各焦化企业9月份不采购焦煤;9月26日,山西焦协决定,在9月份降价100元的基础上,10月份通过铁路销售的焦炭以车板价每吨再降200元,通过公路销售的出厂价再降300元。

“炼焦煤尽管维持着高价,但已经卖不动了”,蔺云虎说,“我们都在看,看它到底能撑多久”,“煤价又不是神舟7号,能飞到天上去?”

据记者了解,目前山西各地的焦煤价格已经出现下滑。武乡县墨镫乡某煤矿主要生产炼焦配煤,其总工宋某透露说,“最近一个月煤走不动”,“瘦煤最高时一吨1200元,现在跌到了八百多”。

降一降,未尝不是好事

很明显,炼焦煤和动力煤的市场需求都出现了明显萎缩,但山西煤炭的坑口价降幅却非常有限,“但拐点无疑已经出现”,山西焦煤集团销售公司战略研究室一职工说。

上次的拐点出现在10年前。那年亚洲金融危机爆发,山西煤炭严重滞销,许多国有统配煤矿发不出工资,大同矿务局当时的流行口号是“人人二百三,共同渡难关”。

2007年,山西煤价高启,全行业实现利润250.6亿元,上缴税收307.6亿元,上缴可持续发展基金103.7亿元。全省煤炭企业上缴的税费、基金占全省工业企业的45%以上,绝对的“煤老大”。如果煤炭市场出现下滑,对山西经济影响巨大。

山西焦煤集团销售公司介绍说,山西的煤价一直实行“双轨制”,“煤价高,是指小煤窑的煤价太高;国有统配煤矿价格很低”。

每年,各大国有统配煤矿都要和电力部门签订合同,低价供应煤炭,即“合同煤”,“相当于山西给全国经济输血、做免费贡献”。山西焦煤集团今年电煤的装车价是340元,但完全成本是328元,再加上13%的税是370元,“每吨还要赔30元”,“我们的盈利主要来自焦煤”。今年年初,南方大冻灾,山西焦煤集团压缩焦煤产量,春节不放假,大量生产不赚钱的电煤,低价支援南方,“国有企业必须为国分忧”。

和国有统配大煤矿实行“合同价”不同,广大小煤窑煤价则随行就市,即为“市场煤”。民间所说的煤价飙升,其实是指“市场煤”。大同第二发电厂所反映的高达800元吨煤价,即为小煤窑的“市场煤”。

“市场煤”价格虚高,压垮了众多下游行业。今年1到9月中国国电集团因此亏损56.5亿元,“预计到年底将达90到100亿元”。目前,“市场煤”和“计划电”的矛盾,已成为能源市场的主要矛盾。

与电力等部门大面积亏损伴随的,则是被世人广为诟病的“煤老板暴富”、“团购悍马”等等。

煤矿的利润到底有多高?武乡县墨镫乡某煤矿,去年同期的含税坑口价是每吨400元,“今年涨到900元,成本价是400元”。也就是说,其每吨利润在500元左右,而该煤矿年产45万吨。

山西社会科学院能源所夏冰研究员认为,今年上半年煤价已经到了“很不合理的地步”,“从2002年大涨到现在,也该跌一跌”。

“煤炭不是高科技行业,它的利润率应该在全社会平均利润率再下一点”,夏冰直言不讳,“煤炭的开采成本就是100元,其它的都是费税和利润”。

从全国而言,煤价过高对其它行业都会带来一定影响,现在沿海出口难,如果一直坚持高煤价,对出口经济的恢复是个打击;“如果全国经济不景气,煤炭需求就会大下降,山西煤炭最后也会陷入低谷”。

而对山西而言,高煤价也并非全是好事。山西一直力图改变煤炭过重的产业结构。“由于煤价过高,我省重点发展的电力、煤化工、建材等产业今年都陷入全行业亏损——因为它们全部是高耗能产业”。

煤价上涨扭曲了深层次的矛盾,使得体制创新滞后、产业结构素质低下等问题被掩盖。

夏冰认为,产业间都应实现“共赢”。现在煤价虚高使得下游产业全部被压垮,“甚至搞得连暖气都烧不起了,严重影响民生”,这无论如何不是一种健康的经济，“从这个意义上讲，煤价开始降未尝不是好事”。

山西焦煤集团销售公司工作人员介绍说，市场煤价下降对国有统配大矿影响很小，“合同价和市场价差价很大，电煤合同价三百多，市场价却八百多，这实在太不合理”，“合同价还是要往上涨的”。（来源：山西晚报）