进口铁矿石市场一周评述（6.4-6.8）

本周华北区域铁矿石价格整体大幅上涨10元/吨，成交较上周有所放量，其中曹妃甸港中低品粉，超特粉上涨5元/吨；混合粉上涨8元/吨；高品粉矿及块矿价格变化较大，上涨10-15元/吨不等。

华北区域钢厂本周采购积极性较好，据不完全统计，样本内有96%的钢厂进行了采购，采购量较上周基本持稳，采购品种以主流用矿为主，其中卡粉、纽曼筛后块、巴混询盘稍有增加，PB粉、超特粉询盘有所减少。近期由于唐山两港巴西矿资源从5月的300万吨降至150万吨，可贸易巴西矿资源更是集中在个别贸易商手中，导致个别贸易商挺价惜售，价格持续走高，出现奇货可居的现象。此外麦克粉及纽曼块筛后粉可贸易资源也依旧紧张，京唐港甚至只有2家贸易商有麦克粉，而且其中一家麦克粉尚未到港。而纽曼筛后块的资源主要由于筛分能力不足所导致，此次受天气污染影响港口暂停筛分，部分贸易商甚至出现欠货现象。（截止本周五统计结果）

唐山市政府决定自6月5日20时至7日8时继续执行应急安排措施，由于此前已连续限产一周时间，导致此次部分钢厂表示储备的烧结矿库存已所剩无几，虽只有个别钢厂外采烧结矿，但是其余钢厂表示后续不排除外采的可能性。并由此各钢厂纷纷表示以后会加大烧结矿的储备库存，以保证生产的稳定性。

华北四港情况基本平稳，其中曹妃甸港和京唐港日均疏港均为31/33万吨。其中曹妃甸港库存有小幅下降，主要钢厂积极拉货所导致，预计下周库存依然会小幅下降；京唐港库存小幅上升，主要由于5月底一波集中到港所致。

本周沿江地区市场成交情况先扬后抑，整体表现一般，成交价格波动范围在15元/吨以内。周初大连铁I1809价格上扬，贸易商的报价随之上调，出货心态好转，市场成交价格也有所上涨，临近周末，大连铁I1809价格回落，但从市场上了解到的价格来看，只有部分贸易商的报价下调5元/吨左右，贸易商表示，临近周末大部分钢厂的补库计划已经完成，即使下调价格，出货情况好转的可能性也不高。从钢厂方面了解到本周沿江地区大部分钢厂追涨情绪一般，最主要的原因是目前江内高品澳粉资源相对充足，巴西资源紧张的情况也因近期有资源到港而有所缓解，再加上随着环保“回头看”的落实，环保方面的压力增加，部分钢厂放缓自身的采购节奏，所以对于现货价格上调接受度不高。值得注意的是，随着梅雨季节的临近，部分沿江地区的钢厂可能会考虑提前准备一些块矿库存，所以预计接下来一段时间江内块矿价格会保持相对坚挺的趋势。

中国北方六大港口到港总量为826.3万吨，环比减少235.8万吨。其中华北主港到港量437.9万吨，环比减少210.0万吨，华东主港到港量388.4万吨，环比减少25.8万吨。

到港量数据解读（5月28日至6月3日)：本周统计上周北方六港到港量826.3万吨，环比减少235.8万吨，而全国26港到港量也有较大幅度减少，除华南地区到港量小幅增加外，其他区域都有降低，其中华北及沿江到港降低幅度较大，调研了解，本次统计到港大幅降低除澳洲发货有所回落外，主要是由于南海区域6月1日诞生的7级疾风天气，目前已进入西沙群岛附近，从而影响船只进港，尤其是对于有新加坡充当必经路线的船只，而统计本期预计到港环比上周有两百多万吨增幅，把船期拆开来看，预计本周初到港量较大，或受疾风天气影响，本来计划上周末到港的船只，部分推迟到本周初集中到港。往后一周澳洲发往中国量有明显反弹，而北方六港本周预报到港量也有不小增幅，因而本周到港量或将有所增加。

上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2544.0万吨，环比增加18.9万吨。澳洲铁矿石发货总量为1756.4万吨，环比增加5.5万吨，发往中国1507.9万吨，环比减少0.2万吨，其中力拓、BHP和FMG发往中国量分别为581.8万吨增加16.6万吨、477.3万吨增加21.1万吨、363.3万吨增减少29.7万吨。预计本周发货总量为1746.3万吨，其中力拓、BHP和FMG分别为688.0万吨、627.8万吨、356.7万吨。巴西铁矿石发货总量为788.5万吨，环比增加14.3万吨。其中淡水河谷发货量为696.6，减少4.2万吨，CSN发货量为57.4，增加22.5万吨。

运量数据解读(05/28-06/03):澳洲方面，上周澳洲港口泊位检修较少，澳洲发运量继续小幅上涨，明显高于去年同期水平；澳洲发往中国的量虽增幅不大，但仍高于前两年同期。分矿山看，除FMG发运量稍降，力拓及BHP发运继续保持上涨态势，但两大矿山增幅略微有所减弱，其中BHP的发运水平已明显低于去年同期。分品种看，上周澳洲高品粉矿的发运量从高位有所回落，而块矿和中低品粉矿发运稍增，其中块矿的发运量已达到前两年同期位置。本周，泊位检修仍较少，预计澳洲发货将继续保持高位。

本周统计全国矿山产能利用率为63.6%，环比上次调研下降0.3%，库存225万吨，和上周库存量相比降9万吨；原口径产能利用率为45.0%，环比下降2.4%，库存88万吨，环比上期下降6万吨。本周精粉产能利用率东北河北华北区域下降，华东华南区域有所上升；东北区域出货状况良好，华东区域精粉库存有所下降。

2.库存板块

统计全国45个港口铁矿石库存为15914.61，较上周五降125.55，环比上月同期增38.22；日均疏港总量275.52，较上周五降10.33。分量方面，澳矿9990.17增76.15，巴西矿2845.72降111.63，贸易矿6317.59降18.38，球团236.9降12.8，精粉812.7增18.78，块矿2298.96增20.38；在港船舶数量74条，环比增3条。（单位：万吨）。

因上周到港量大幅下降影响，本周各区域库存均呈现下降趋势，降幅均在20-30万吨附近。受上合峰会影响，华东地区港口疏港下降6.9万吨。本周巴西到港资源较少且需求较大，巴西矿再次大幅下降，仅华东地区下降80万吨。短期预计港口库存仍将在1.6亿吨附近震荡。钢厂库存方面，6日统计64家钢厂进口烧结粉总库存1995.9，较上周增9.9，同比去年增加13.62%；烧结粉总日耗61.15，较上周增0.635，同比去年降低15.3%；库存消费比32.64降0.18，同比去年增加8.31；进口矿平均可用天数32天，较上周增加1天。（单位：万吨）。本次调研数据来看，山东上合峰会影响持续发酵，库存日耗均有下降趋势；5日唐山再次发布重污染天气通知，目前唐山区域大部分钢厂正实行短期烧结限产。

3.需求板块

调研247家钢厂高炉开工率83.28%环比降0.34%，同比降5.92%；高炉炼铁产能利用率81.61%降0.02%，同比降3.51%，钢厂盈利率92.31%持平，日均铁水产量228.21万吨降0.06万吨，同比降9.8万吨。下周预计1座高炉复产，计划0座检修高炉，净增日均铁水产能0.36万吨。

调研163家钢厂高炉开工率71.41%环比降0.41%，产能利用率79.77%环比降0.88%，剔除淘汰产能的利用率为86.56%较去年同期降3.47%，钢厂盈利率84.66%持平。

本周调研情况来看，新增检修高炉5座，复产高炉2座，本周大高炉检修个数增加，叠加华东区域限产，铁水产量小幅下降；下周全国产量来看，虽然华东区域高炉逐步解除限产，但短期未能完全恢复至正常状态，预计全国铁水产量短期持稳运行。

综合以上各因素来看，矿山发货量近期仍维持高位，短期到港资源上周受台风影响大幅下降导致港存本周下降100多万，但从下周的预计到港情况来看，预计六大主港到港量仍接近1100万左右，下周供应或将出现明显增加；需求端来看，受上合峰会影响高炉开工率整体小幅走弱，但下周华东峰会结束，河北部分临时限产或将解除，预计开工小幅提升，且钢厂尚有补库需求。因此整体看供应承压下，需求略有增加或将导致市场窄幅震荡，预计下周市场先抑后扬。