一周炉料概览（3.26-3.30）

周国内炉料市场整体震荡偏弱，国产矿主产区市场继续下行。铁矿现货市场价格震荡运行，整体价格变化不大。干散货海运市场持续下跌。生铁市场价格继续下跌，跌幅扩大，市场基本有价无市，成交甚少。废不锈钢市场大幅下跌，成交一般。钢坯续降，江苏地区、武安地区降幅明显，周后期唐山钢坯价格低位小幅反弹。国内喷吹煤市场整体稳中偏弱运行、钢厂招标价有不同幅度下调。国内动力煤市场价格延续深跌，整体销售情况较差；国内炼焦煤市场总体上稳中偏弱运行，局部地区炼焦煤价格有降；进口煤炭市场下跌，进口冶金煤价格下跌，无烟喷吹煤动力煤暂稳，市场询报盘与市场成交情况一般。焦炭方面，焦企综合开工上升，河北、河南地区环保政策略有放松，焦企逐渐开始复产，但有个别焦企由于焦炭价格大幅下跌、收益亏损，主动进入限产状况。铁合金方面，硅铁本周前半周市场报价下调，钨钼钒本周钼市承压下跌。

【国产矿】本周国产矿主产区市场继续下行。分区域看，华北地区的唐山、遵化和沙河价格下跌20元/吨，迁西、宽城和黎城价格下跌30元/吨，迁安价格下跌25元/吨，邯邢局价格下跌23元/吨，武安价格下跌10元/吨；东北地区的建平、朝阳和北票价格下跌10元/吨，鞍山、海城、辽阳和本溪价格下跌20元/吨；华东地区的繁昌和铜陵价格下跌20元/吨，霍邱价格下跌27元/吨，庐江价格下跌40元/吨；华南地区价格暂稳。详细来看，华北地区—唐山66%干基含税现金出厂640-650元/吨，迁西66%干基含税现金出625-635元/吨，迁安66%干基含税现金出厂640-650元/吨；遵化66%干基含税现金出厂635-645元/吨；宽城65%干基含税现金出厂560元/吨；滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂639元/吨；邯邢局66%（碱）现执行603元/吨；沙河64%（碱）湿基不含税现汇出厂现执行500元/吨；武安64%（碱）湿基不含税现汇出厂500元/吨；北京密云66%（酸）干基含税出厂675元/吨；代县65%湿基不含税现汇出厂480-490元/吨；繁峙65%湿基不含税现汇出厂440-450元/吨；黎城66%干基含税现汇价735-745元/吨。东北地区—辽宁建平66%湿基税前现汇出厂485-500元/吨，朝阳66%湿基税前现汇出厂480-490元/吨，北票66%湿基税前现汇出厂475-485元/吨，鞍山65%湿基税前现汇出厂价510-520元/吨，海城65%湿基税前现汇出厂500-510元/吨，辽阳65%湿基税前现汇出厂495-505元/吨，本溪65%湿基税前现汇出厂价495-505元/吨，抚顺66%干基含税出厂570-580元/吨，吉林通化66%干基含税现汇出厂价645-655元/吨。华东地区—山东淄博66%干基含税承兑出厂685元/吨；莱芜64%干基不含税承兑出厂570元/吨；泰安65%干基含税承兑出厂665元/吨；枣庄65%干基含税现汇出厂625元/吨；繁昌65%干基含税现汇出厂690元/吨；铜陵65%干基含税现汇出厂690元/吨；霍邱干基含税现汇出厂价597元/吨，庐江65%干基含税现汇出厂价700元/吨。华南地区—广东河源64%干基含税现金出厂580元/吨，广西柳州64%干基含税出640元/吨，海南矿业63%精粉干基不含税现金出厂415元/吨。昌江61%干基含税出厂到码头暂停报价。

【进口矿】本周铁矿现货市场价格震荡运行，整体价格变化不大。华东地区62%现货指数小幅上涨3元至453元/吨，华北地区价格下跌3元至450元/吨。钢厂刚性补库影响下，市场成交活跃度较上周有所回暖。华北地区钢厂现货成交量较上周增加34万吨左右，采购品种多倾向于主流澳粉，其中，混合粉、超特粉询盘明显增多。山东区域钢企矿粉库存均有不同程度的下降，且利润收缩后，部分钢企开始转向采购一些FMG低品资源，FMG混合粉与超特粉现货价格相对比15年历史最低价格仅仅高20元/湿吨左右，钢企普遍认为低品资源下跌空间不大，市场小幅拉涨后，低品成交转好也是有迹可循。此外，混合粉与超特粉资源资源供应集中在大户手中，不愿主动降价去销售，因此短期来看，随着钢企利润的收缩，低品资源抗跌性会比高品明显。远期现货方面，钢厂对于远月资源询盘增加，成交放量，截止至周四，62%澳粉指数63.5美元，环比上周五小跌0.4美元。

【航运】本周干散货海运市场持续下跌。截止至发稿，BDI报收于1055点，环比上周下降61。程租运费来看，目前巴西至中国海运费14.1美元/吨，环比上周降0.6，幅度为4%；西澳至中国海运费5.8美元/吨，环比上周降0.3（15-18万吨）,幅度为4.9%。东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费5-6美元/吨（7-8万吨）；6-7美元/吨（5-6万吨）。另东澳至中国港口运费9-10美元/吨（15-18万吨）

【生铁】本周生铁市场价格继续下跌，跌幅扩大，市场基本有价无市，成交甚少。铸造铁、球墨铁库存略有上涨，但是仍在低位，对厂家构不成库存压力。由于成本大幅降低，厂家仍以出货为主，只要有订单价格可商量。炼钢生铁基本无成交，钢厂采购价格普遍倒挂，市场资源也十分有限，在产的铁厂寥寥无几。炼钢生铁方面:山东地区价格2950元/吨左右现款价格；山西地区价格在3000元/吨左右现款价格；新疆地区报价基本在2950元/吨现款价格；乌海地区价格基本2950元/吨现款价格；东北地区价格基本在3000元/吨，云南地区价格在2950元/吨现款价格，徐州地区价格基本在3000元/吨现款价。铸造生铁：临沂地区价格混乱基本3200元/吨左右；翼城地区报价在3350元/吨左右；武安地区报价在3400元/吨左右，个别企业报价高于此价格；威海地区3500元/吨承兑价左右；本溪地区价格在3300元/吨左右，个别企业报价高于此价格；云南地区价格在2950元/吨左右；徐州地区价格在3200元/吨左右，个别企业报价高；新疆地区价格在2900元/吨左右。当前成品材、废钢等关联品种基本已经止跌，但是生铁的降幅远小于这些品种，加上近期陆续有厂家复产，所以仍有下跌的空间和可能性，应谨慎为主。

【普碳废钢】

【废不锈钢】本周废不锈钢市场大幅下跌，成交一般。国内主流地区废不锈钢价格如下：200系列：201无锡报价为3600-3800元/吨，戴南价格3700-3900元/吨，佛山3800-4000元/吨。202：无锡价格5100-5300元/吨，戴南5200-5400元/吨，佛山5100-5300元/吨。300系列，304大幅下跌，无锡8400-8600元/吨，戴南8600-8800元/吨，佛山8500-8700元/吨。316无锡12000-12200元/吨，戴南11500-11700元/吨，佛山11500-11700元/吨。400系列暂稳运行，成交一般：430无锡2500-2700元/吨，戴南2500-2700元/吨，佛山2400-2600元/吨，以上价格均为市场不含税价。

【普碳坯】本周全国钢坯续降，江苏地区、武安地区降幅明显，周后期唐山钢坯价格低位小幅反弹，截止3月30日，唐山本地及昌黎普方坯主流出厂3340元/吨，较上周五降30元/吨，现金含税。本周唐山地区钢坯市场整体表现为“三降一反弹”，具体表现为：钢坯仓储及调坯轧材厂内库存虽仍处高位，但均有不同程度的下降，调坯轧材厂内成品库存续降，钢坯价格周后期开始低位回暖。周内调坯企业大部分阶段性恢复生产，尽管受天气因素影响，轧钢厂自3月29日期全部停产3天，但下游对成品材的需求存在，调坯轧钢厂期货订单接单尚可。本周钢坯供需失衡的局面已得到极大缓解，但整体还有待进一步改善，目前钢坯整体库存消化缓慢，对钢坯市场支撑薄弱，但成品材市场的低位回暖或对钢坯市场有较大支撑，因此预计短期钢坯低位反弹之势可期。

【喷吹煤】本周国内喷吹煤市场整体稳中偏弱运行、钢厂招标价有不同幅度下调。昆明地区钢厂喷吹煤采购价下调100元/吨，现无烟喷A12，V<10，S1，HGI>60干基到厂含税价报1200元/吨，4月1日起执行。本周在北京西郊宾馆召开的无烟煤协会年度第二次会议形成统一共识，保持价格基本稳定。近期河北、江苏、西南地区钢厂采购价均有不同幅度下调。前期京津及其周边地区空气质量较差，环保督查加大监管力度，地方政府压力较大，目前河北唐山、邯郸、河南安阳等地高炉均已陆续开始复产，针对喷吹煤等原料煤采购积极性偏弱，喷煤需求放量有限预计市场煤招标均有降价可能；目前澳大利亚喷吹煤低挥发喷吹和中挥发喷吹煤报价节高位弱势盘整，现报价CFR161美元/吨，有降价趋势，俄罗斯双11双12报价140-145美元/吨左右CFR左右。山西潞安、河南能化等主流煤企目前多以保障长协合同户为主，走货较为可观，短期价格预计以弱稳为主。河北地区高炉复产需求预期减弱，钢厂采购积极性下降、打压意向较为强烈。整体来看短期喷吹煤市场以弱稳为主，钢厂采购以观望为主，最近召开的无烟煤会议上各大矿针对四月份市场走势基本还是以稳为主，但钢厂采购市场煤有不同幅度下调。各地区喷吹煤参考价格如下：山西阳泉无烟喷吹煤Q7200，A11车板含税价稳报1025元/吨，晋城无烟喷吹煤Q7000A12出厂含税价报1060元/吨，长治A11瘦煤喷吹煤车板含税价报1160元/吨；河北邯郸无烟喷吹煤车板含税价报1010元/吨；河南永城无烟喷吹煤车板含税价1160元/吨，焦作无烟喷吹煤车板含税价1060元/吨；安徽宿州喷吹煤车板含税价1140-1200元/吨；宁夏石嘴山无烟喷吹煤双12出厂含税价稳报1020元/吨；贵州六盘水盘县贫瘦喷吹煤A12V12-13S0.8MT10车板含税价报1210元/吨。港口喷吹煤参考价格如下：日照港无烟喷双11自提含税价1260元/吨；湖南地区无烟喷吹煤市场稳，现Q6100，A<12，V6，S0.8，HGI50车板含税价1150元/吨；钢厂喷吹煤采购价参考价格如下：首钢无烟喷吹煤到厂含税价1040元/吨；唐钢无烟喷吹煤到厂含税价1070元/吨；邢钢无烟喷吹煤到厂含税价950元/吨；沙钢无烟喷吹煤到厂含税价960元/吨；济钢无烟喷吹煤到厂含税价1090元/吨；昆钢无烟喷吹煤干基到厂含税价1330元/吨。澳洲喷吹A10.5V14-17报CFR不含税降至161美元/吨，俄罗斯双10无烟煤喷吹煤CFR不含税报145美元/吨。本周统计全国110家钢厂样本：喷吹煤库存363.13万吨，减4.41万吨，平均可用天数13.98天，减0.17天。

【动力煤】本周国内动力煤市场价格延续深跌，整体销售情况较差；港口方面，货源调进基本持稳，总库存维持高位震荡，但由于市场需求释放有限，长协煤采购仍占主流，终端消费采购积极性较弱，煤价继续深跌回落，多方预计港口主流煤价Q5500有望跌破600元大关，看空情绪仍占据主导；产地方面，煤矿价格下调频繁，销售情况仍未改善，在煤价预期悲观情况下，贸易商离场观望气氛浓郁，故坑口现货市场依旧不乐观，部分煤矿基本暂停发运；需求方面，随着气温回升，供暖季接近尾声，电厂负荷逐步降低，同时火电也进入传统淡季，电厂煤炭库存维持高位机组即将进入传统检修阶段，日耗稳定且库存增加，电厂维持长协刚性拉运，目前六大电厂平均日耗维持在65-68万吨水平；运输方面，主产地区外省中远途运输车辆较少，汽运价继续回落，短途上站台或园区运输补库车辆通畅，铁运发运正常，主要是长协大客户为主发运，后期重点关注一下4月份大秦铁路检修情况变化；进口方面，国内市场煤价不断下调，进口煤价格在其影响下弱势运行，印尼3800大卡煤小船型主流FOB价格42美金左右，澳洲5500大卡煤报价FOB价格73美元。综合考虑，预计后市动力煤市场运行仍继续走弱，煤价回落空间仍在。截止3月30日北方三港（秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港）港口库存1527.8万吨，环比上周减少18.9万吨，降幅1.24%，其中秦皇岛港煤炭库存总量635万吨，比上周减少27万吨，降幅4.08%。纽卡斯尔港港口库存183.2万吨，环比上周增加52.5万吨，增幅40.17%。下游需求方面，本周沿海电厂煤炭库存环比增加2.56万吨，截止3月30日，沿海六大电厂（浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能）沿海六大电库存1459.35万吨，日耗65.58万，存煤可用天数22.25天。

【炼焦煤】本周国内炼焦煤市场总体上稳中偏弱运行，局部地区炼焦煤价格有降：山西安泽焦煤市场高价资源下跌20元/吨；平遥炼焦煤市场价格价格小幅下调10元/吨；河北地区大型钢厂炼焦煤招标价公布，各煤种降10-70元/吨不等。煤矿方面，近期煤矿开工率上升，产量随之增加，炼焦煤供应宽松。焦化厂方面，近期焦炭价格持续下跌，而煤价高企，焦企盈利状况不佳，大多焦企对炼焦煤采购力度一般，降价压力逐渐向上游传导，炼焦煤面临较大下行压力；综合考虑，预计短期国内炼焦煤仍将偏弱运行。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：华北地区：山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.7，G85报1640元/吨，S1.2，G70报1300元/吨，S1.3，G75报1330元/吨。华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价1470-1500元/吨，1/3焦煤车板价1420-1450元/吨。华东地区：徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1090元/吨，主焦煤A<10，S<1.2到厂含税报1550元/吨。山东泰安肥煤V37A8.5S0.6G70出厂含税报1150元/吨，均出厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤1180元/吨，肥煤1360元/吨，均出厂含税价。安徽淮南1/3焦V32-35Y<22报1500元/吨，V38Y15报1280-1300元/吨，均车板不含税。安徽淮北主焦煤1300-1305元/吨，1/3焦煤1130-1160元/吨，瘦煤1280元/吨，肥煤1215元/吨，均车板不含税。西北地区：陕西韩城瘦精煤G>30V16-18A10出厂含税价1130元/吨。西南地区：水钢采购主焦煤水城A11S1报1520元/吨，1/3焦煤盘县A10.5S0.6报1450元/吨，均车板含税价。云南玉溪主焦A15，S0.8报1360元/吨，主焦A15，S0.4报1380元/吨，均到厂含税价。云南昆明主焦煤A10.5报1550元/吨，1/3焦A10.5报1570元/吨，均到厂含税价。期货方面，30日焦煤1805全天大幅上涨收1281.5涨5.82%增量减仓。

【进口煤炭】本周进口煤炭市场下跌，进口冶金煤价格下跌，无烟喷吹煤动力煤暂稳，市场询报盘与市场成交情况一般。冶金煤方面：国内焦煤价格坚挺，进口焦煤报价受下游弱势影响价格回调，峰景煤报价CFR202美元/吨，23日蒙煤资源依然紧张，价格暂稳，蒙5沙河驿自提价1540左右，日通关车次700左右。进口无烟喷吹煤方面：目前俄罗斯无烟喷A12V12S0.8CFR140-145美元/吨，报价上涨，近期询盘较多，澳洲喷吹A9.5，V11-13，S0.5，HGI85报价CFR160-161美元/吨不含税左右，目前钢厂喷吹煤库存较高，目前采购意愿较好，需关注后期钢厂库存情况。动力煤方面：近期印尼NAR3800大卡报价为FOB43美元/吨左右，南方港口到岸价格为CFR53-54美元/吨左右；NAR4700大卡报价为FOB66-67美元/吨左右，；澳洲5500大卡动力煤报价价格美元/吨FOB74-75美元/吨左右，近期港口国内进口电煤价格下跌明显，预计后期进口动力煤市场弱稳。本周统计沿海港口进口焦煤库存：京唐港92.8平，日照港0.2减4.2，青岛港50减6,连云港0平，湛江港40.5减4.5,鲅鱼圈港70，防城港140，广州港6.5（单位：万吨）

【焦炭】本周焦企综合开工上升，河北、河南地区环保政策略有放松，焦企逐渐开始复产，但有个别焦企由于焦炭价格大幅下跌、收益亏损，主动进入限产状况。价格方面，主流地区累计下调200元/吨，河北部分钢厂由于焦企几无盈利、自家高炉有复产计划，第四轮下调20元/吨，累计下调220元/吨，其他有钢厂第四轮提降50元/吨；下游需求方面，河北地区钢厂高炉逐步复产，目前多处在烘炉阶段，4月初将正式恢复投产，短期焦炭需求有回暖趋势；原料焦煤方面价格持稳为主，部分中、低硫品种月度价格小幅下调10-50元/吨，而河北部分煤矿由于长协价格较低，意向对长协客户上涨60-80元/吨，焦企成本方面依旧压力巨大。总的来看，需求有转好趋势仍需时间释放，焦企盈利见底，已有部分进入亏损状态，短期焦炭价格或呈涨跌两难态势，焦炭能否扭转颓势，仍需继续关注钢厂复产以及焦炭库存变化。30日本周港口焦炭库存：天津港69减1，连云港15.04增1.74，日照港132增2，青岛董家口港130增10。（单位：万吨）国内主流焦炭现货价格参考行情如下：山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流成交价1650元/吨，准一级冶金焦报1700-1750元/吨，一级焦报1800-1850元/吨，以上均为出厂承兑含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税报1610-1710元/吨；邢台准一级出厂报1740-1760元/吨;唐山二级到厂1740-1810元/吨，准一级到厂1840-1880元/吨；乌海地区二级焦主流报1380-1430元/吨，均为承兑含税出厂价；华东地区焦炭市场现二级主流报价1750-1800元/吨，准一级1830-1900元/吨，均为出厂含税价；河南安阳地区现准一级报1800-1850元/吨，平顶山地区现准一级报2190-2260元/吨，均为车板含税。

【铁合金】硅锰：下周来看，随着4月钢招价格的明朗，短期硅锰走势将定型，但主流厂家大规模的减产检修将在4月进行，据测算，月影响硅锰产量在10-16万吨区间，减产力度也将于钢厂采价及锰矿价格走势密切相关，如锰矿降价而钢招价格尚可的情况下，减产力度可能会打折，但如锰矿价格仍趋强，而钢招价格较低的话，那硅锰厂家的确会减产自保，所以综合来看，4月走势对于后几个月市场供需面影响较大。硅铁：本周前半周市场报价下调，本轮钢厂招标缓慢推进，厂家库存累积，低价出货，72硅铁报价下跌明显，部分厂家72硅铁报价下滑至5800-5900元/吨，市场成交价格偏低，75硅铁下游需求稳定，镁厂按需采购，75硅铁报价维持在6200-6400元/吨，周中，大厂相继将硅铁报价下调，内蒙大厂将报价72硅铁自然块6000元/吨，75硅铁自然块报价6300元/吨。下半周，市场报价略显混乱，临近厂家成本线，加上青海地区厂家电费调整未得到供电局明确答复，厂家陆续开始将进入错峰生产，内蒙，陕西部分厂家4月亦有计划进行检修，硅铁供需关系或将在4月发生转换。钨钼钒：本周钼市承压下跌，目前锦州地区60钼铁报价11.0-11.5万元/吨，栾川地区45%钼精矿价报1630-1650元/吨度，氧化钼报1730-1750元/吨度。钼原料市场在钼铁下跌下，价格也小幅下调。截止29号美国MW国际氧化钼价格12.55-12.7美元/磅钼；欧洲钼铁价格至30.3-30.5美元/千克钼。本周钨市价格趋弱，目前FeW80主流报18-18.7万元/吨，FeW70报17.5-17.8万元/吨。江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.0-11.2万元/吨，APT报17.0-17.3万元/吨。本周钨市场价格普遍下调，钨原料随着生产厂家开工逐渐增多，现货供应增长，下游采购谨慎，持货商对后市信心不足，使得价格处于偏弱状态。本周钒系市场持续高位盘整，截止周五，片钒含税报价18.8-19.5万元/吨，钒铁含税报19.5-21万元/吨，钒氮含税报价29.5-30.5万元/吨。欧洲市场需求旺盛，国内出口形势依然良好。本周钒系市场持续高位运行，中美贸易战影响发酵，市场出现恐慌情绪，整体黑色盘面弱势，钢厂利润持续压缩，合金采购意愿趋弱。下周钒系市场预计高位持续运行，钢招数量或将在周初出现增长，国际市场对国内产生的价格支撑抵消了近期黑色盘面的弱势，预计4月起，终端钢材市场有上调可能，钢厂利润回弹，钒系产品价格稳中偏强之势依然可期。