唐山钢坯大调查（2017.4.7）

唐山钢坯大调查（2017.4.7）

   ——第14周钢坯供需基本面数据周报

一、本周走势回顾

本周（3月31日至4月7日）国内钢坯整体下跌，个别地区跌幅偏大。唐山钢坯整体出货较弱，价格承压明显。截止4月7日，唐山本地及昌黎普方坯出厂2950元/吨，较上周五的3100元/吨相比降150元/吨，现金含税。

表-1全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）

二、成本及利润分析

本周唐山原料价格调整运行，钢坯成本稳中有涨，截止4月6日，京唐港61.5%PB粉主流价格630元/吨，港口湿吨车板价，周比持平，唐山本地二级焦炭1805元/吨，含税承兑到厂，周比涨50元/吨，66%铁精粉785元/吨，干基含税现汇到厂，周比降20元/吨。调查结果显示，唐山地区钢企即时不含税铁水成本主流在2000-2100元/吨之间，折合钢坯含税成本为2600-2700元/吨，与4月7日的普方坯主流出厂价格2950元/吨相比，显示钢企实际盈利250到350元/吨。

图-12016-2017年唐山钢坯钢厂出厂价与理论成本变化趋势图

本周唐山地区钢材价格继续下行，成品材整体成交较清淡，虽周内多实行限产操作，但库存压力并未减轻；鉴于钢坯周内提前打开大幅下跌通道，成品材后期利润稍加回暖，但从价差来看，整体利润并不乐观。表-2为本周五唐山地区部分成品材与钢坯差价的比较情况：

表-2唐山地区主要钢材品种与钢坯价格差值对比（单位：元/吨）

三、钢坯市场供应情况

1、高炉生产情况

本周五统计唐山地区164座高炉中有36座检修（含停产），检修高炉容积合计21920m3，较上周减少540m3；影响产量约47.8万吨，产能利用率81.93%，较上周上升0.56%。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在92.22%，较上周上升1.16%。

图-22015-2017年唐山地区钢企高炉产能利用率走势图

2、钢企钢坯外卖量统计

通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计，本周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约6.87万吨，较上周五统增1.02万吨。我网监测数据显示，目前唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约8.29万吨，较上周减13.38%。本周钢坯供应量增加明显，部分全流程钢厂下游成品利润减弱，轧线出现停产检修，从而增大了钢坯资源外卖量，下游调坯厂受限产影响，产能利用率下降，钢坯需求减弱。

表-3唐山钢厂钢坯日外卖量统计（单位：吨/天）

3、唐山主流仓储钢坯库存变化

4月7日唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存55.3万吨，较上周降5.7万吨，本周仓储现货库存继续下降，商家心态偏空，出货为主，但市场整体成交并不乐观，现货价格多低于直发价格。

图-32013-2017年唐山主要仓储及港口同口径统计钢坯库存变化（单位：万吨）

4、唐山28家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存

4月7日调查唐山28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存54万吨，较上周减8.55万吨。本周调坯轧材厂原料钢坯库存继续下降，受重污染影响周内厂家实行限产操作，加之成品利润不足，厂家整体生产积极性不高，另外本周成品走货不乐观，厂家对钢坯采购积极性仍弱，多以消耗自身库存为主。

图-4唐山28家样本调坯厂厂内钢坯库存总量变化趋势（单位：万吨）

四、钢坯需求数据

1、调坯轧钢厂开工状态

本周唐山25家145带钢厂30条带钢线中，18条检修或停产，影响产量22.12吨，产能利用率为45.04%，较上周下降6.09%，12条带钢线正常生产，开工率为40%，较上周下降6.67%。

唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中，11条带钢线检修或停产，影响产量18.81万吨，产能利用率为66.07%，较上周下降3.88%，17条带钢线开工生产，开工率为60.71%，较上周下降7.15%。

唐山地区71条型钢生产线实际开工条数54条，开工率76.06%，周比上升4.23%，产能利用率56.31%，周比下降22.01%。重污染天气影响，调坯轧材厂限产，多实施日停昼产操作，整体产能利用率下降明显，然因下游需求不佳，成品出货并不乐观。

图-52016-2017年唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图

2、调坯轧钢厂成品库存数据

4月7日统唐山27家型钢厂工、角、槽合计库存55.34万吨，较上周比增3.89万吨，增长7.56%。本周需求表现不佳，成品材整体出货清淡，利润不足，厂家心态欠佳。从图-6中成品库存走势看，目前调坯型钢厂成品库存处于近两年新高水平。

图-62016-2017年唐山地区27家样本型钢厂成品库存变化趋势图

五、期货螺纹钢与钢坯差值变化情况

本周螺纹钢期货震荡下行，周后期随着现货市场的走弱，期货市场亦难乐观，随着现货价格的大幅回落，周后期期货频频跳水，商家心态更显悲观。以下为2016年1月至2017年4月7日螺纹钢期货主力合约、唐山普方坯价格及其差值走势图：

图-72016-2017年钢坯与期螺价格走势图

六、市场趋势预测

本周钢坯震荡下行，周后期弱势行情加深，唐山钢坯单日跌幅达110元/吨，成品市场更显乏力。目前来看，利润倒逼、环保限产、出货不畅，成品厂家生产减弱，钢坯需求不乐观，加之供应资源明显增多，钢坯市场供应压力进一步增大。下周，钢坯供应端压力难改，价格反弹趋势并不强劲；但鉴于价格宽幅回落后，钢厂利润空间收窄，且降后市场低价资源成交有好转，预计短期钢坯走势趋缓，整体呈现震荡趋弱运行态势。