铁合金市场一周评述（7.6-7.10）

一、铁合金市场总述

本周锰矿市场保持平稳运行。主流锰矿Mn46%澳块报价25-25.5元/吨度，澳籽Mn48-49%报价23元/吨度。本周硅锰弱势运行，随着钢厂采价的小幅下调，市场零售价格同样难以支撑，但面对采购方的大幅压价，生产厂家仍不愿意低价抛售，较愿与付款良好企业合作。本周锰铁市场走低100元/吨。高碳锰铁65#主流含税承兑包到价格4500元/吨，中碳锰铁78C2.0多维持在含税承兑包到7250元/吨。本周电解锰市场报价走跌300元/吨。电解锰今日主流价格在10100—10200元/吨。本周国内硅铁市场暂稳，成交良好，成交价格有小幅的下调。钢厂招标方面，自河北钢铁7月份采购定价后，其余钢厂纷纷公布硅铁最新招标价格。

特种合金市场方面，本周钨铁市场弱势持稳，商家报价维持前期水平，下游采购询盘较少，成交市场冷清。本周钼铁报价又迎来大幅度下滑的一周，钢厂采价普遍都低于承兑6.5万元/吨，报价也已经跌至6.5-6.7万元/吨，钼精矿报价920-940元/吨度，氧化钼报价1010-1030元/吨度。本周国内海绵钛市场成交稳定。0#海绵钛报价4.9-5.0万元/吨、1#海绵钛报价4.8-4.9万元/吨。本周国内钒市依旧维持偏弱走势，下游钢厂采购价格持续打压走低，钒市整体承压较大。一方面下游钢铁行业整体表现较差，在钢价走低及生产亏损的影响下，当前钢厂被迫停产检修的增加，钒市需求继续减弱。

二、锰&硅系市场详述

【锰矿】本周锰矿市场保持平稳运行。主流锰矿Mn46%澳块报价25-25.5元/吨度，澳籽Mn48-49%报价23元/吨度；Mn37南非半碳酸块报21.5-22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，非主流矿马来锰矿Mn30%Fe10%报价19.5元/吨度左右。市场报价整体维持平稳。现货方面，锰矿市场近来成交较为冷清，虽然锰矿的现货价格保持平稳运行，但是锰矿的成交却走弱。主要是因为买方市场，下游锰合金对锰矿的需求较小。部分矿种，如主流南非锰矿因需求较为疲软，询盘整体较为清淡成交也较少。市场需求较弱的形势下，南非锰矿的贸易商对市场保持观望态度，市场信心不足，但贸易商也不愿降价出货，卖方不愿报价更多希望买方先出价再做商议。下游需求方面，钢厂招标基本完成，锰合金新一轮招标价格也已陆续出炉。下游硅锰北方出厂报价集中在5200－5400元/吨，南方出厂价在5400－5550元/吨，东三省报价在5350（现款）-5500元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4800-4900元/吨。锰合金报价本月基本下调50元/吨左右。下游锰合金市场弱势尽显，对锰矿的需求不济，锰矿市场受下游影响，成交情况也有所下滑。

锰矿港口库存方面，本周港口库存消耗2.2万吨。截至本周五，锰矿港口库存总量307.9万吨，其中天津港192万吨，钦州港73万吨，连云港37万吨，防城、北方港和湛江港分别2.8、1.4和1.7万吨。港口锰矿较集中在北方，港口库存仍保持在较高的水平。下周来看，锰矿将维持平稳运行。

【硅锰】本周硅锰弱势运行，随着钢厂采价的小幅下调，市场零售价格同样难以支撑，但面对采购方的大幅压价，生产厂家仍不愿意低价抛售，较愿与付款良好企业合作，在资金紧张的同时希望与贸易商合作，让利于贸易商以求资金的回笼，港口锰矿库存高，部分矿种价格略有松动。目前国内硅锰北方出厂报价集中在5200－5400元/吨，南方出厂价在5400－5550元/吨，东三省报价在5350（现款）-5500元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4800-4900元/吨。锰矿方面，近期成交较为冷清，虽然锰矿的现货价格保持平稳运行，但是锰矿的成交却走弱。主要是因为买方市场，下游锰合金对锰矿的需求较小。加之锰合金市场近来价格持续走低，经过新一轮钢厂招标硅锰合金价格继续走弱，7月硅锰合金价格普遍下调50元/吨左右。价格的持续下滑，锰合金生产企业对锰矿的采购业保持较为谨慎。下周来看，随着钢厂采价的敲定，硅锰市场又将进入弱势盘整期，随着南方电费的下降，开工企业略有增加，市场供货也有所好转，但由于成本仍维持高位，市场零售价格不会出现大幅下跌的格局，北方来看，由于拥有较多成本优势，个别镍铁企业有转产硅锰之意，北方开工率原本就处于高位，如再增加产量，那价格战势必产生，全国低价均出现在北方地区，从而带低后期全国成交价格。

【锰铁】本周锰铁市场走低100元/吨。高碳锰铁65#主流含税承兑包到价格4500元/吨，中碳锰铁78C2.0多维持在含税承兑包到7250元/吨。

7月钢厂锰铁合金招标格局已定，业内人士信心再次受挫，高碳锰铁厂家表示高锰价格已经连续下调24个月，厂家生存压力巨大。目前锰铁市场仍难走出弱势行情，锰铁价格跟随钢厂招标价格走低，多下调100元/吨。锰铁价格每况愈下，贸易商操作谨慎，多不愿意多备库存。

原料方面：天津港锰矿主流报价：澳块Mn46%为25元/吨度，南非半碳酸块Mn38%为21.5-22元/吨度，巴西块矿Mn45%Fe5%为21.5-22元/吨度；南方港口主流报价：澳块Mn46%为25元/吨度，南非半碳酸Mn38%块为21.5-22元/吨度左右，巴西块矿Mn45%Fe5%为21.5-22元/吨度。因锰矿成本支撑，锰矿市场受下游合金招标价下降的影响不大。部分矿种，如巴西矿，南非半碳酸矿现货相对紧缺，报价较坚挺。但马来西亚矿因下游需求清淡，价格小幅滑落。

今日上海螺纹报1870-1910元/吨，钢材价格如此低，钢厂均表示控成本是当今的主要任务。下游钢市需求持续不畅，锰铁需求疲软之势得不到缓解，下周整体仍将维持弱势。综合而言，由于产能过剩，供大于求，市场缺乏利好支撑，后市或仍有小幅走低的迹象，但短期内锰铁价格继续弱稳盘整运行，市场回暖较为艰难。

【电解锰】本周电解锰市场报价走跌300元/吨。电解锰今日主流价格在10100—10200元/吨。市场：相对于有固定客户的大厂家而言小企业则是价格不等，且低于大厂。电解锰生产厂家对日益下跌的趋势感到无奈，希望价格能有回升迹象；虽然电解锰价格跌近万元，但处于下游的个别钢厂却仍然认为电解锰价格偏高。因此电解锰目前的状况处在一个尴尬的阶段，大部分厂家已经停产，虽然六月份价格有小幅回升，但七月依旧逃不开价格下跌的命运。相关业内人士表示六月电解锰价格的小幅上涨是由于厂家齐心限产保价的结果。

原料：二氧化硒价格下滑5元/千克，目前价格在135—140元/千克。碳酸锰矿价格相对平稳，市场进入观望状态。下游需求：200系不锈钢市场较为清冷，钢厂多表示产品积压较多压力巨大。两者之间需要寻求一个平衡点，所以七月份电解锰的价格多不看好。较于国内，出口报价（FOB）为1700美元/吨，由于七八月份是欧洲夏休加上国内钢厂也在休整，目前行情不容乐观。

【硅铁】本周国内硅铁市场暂稳，成交良好，成交价格有小幅的下调。钢厂招标方面，自河北钢铁7月份采购定价后，其余钢厂纷纷公布硅铁最新招标价格。本周公布价格的代表性钢厂有：马钢75B5350元/吨，涨100元/吨，采购1500吨；昆钢75B5750元/吨，采购300吨；乌兰浩特钢厂75B5630元/吨，涨360元/吨，采购160吨；本钢75A5600元/吨，采购1400吨；山钢75B5400元/吨；河北敬业75B5400元/吨，采购2000吨；宝钢75B5550元/吨，涨200元/吨，采购3800吨。

主产区硅铁报价方面：宁夏地区75A5300元/吨，75B5000元/吨；甘肃地区75A5300元/吨，75B5000元/吨；青海地区75A5250元/吨，75B4950元/吨；内蒙地区75A5300元/吨，75B5000元/吨。本周贸易商最低拿货价格：75A5150元/吨，75B4750元/吨。神府地区硅铁75A承兑含税报价5250元/吨，75B承兑含税报价4900元/吨。实际成交：75A5200元/吨，75B4850元/吨。出口方面，本周硅铁稳定，FOB报价在1220-1240美元/吨，不变。

据了解，近期大部分生产企业在6月份接的订单基本已执行完毕，新一轮的接单即将开展。介于市场低库存、高产能的情况，对于新的订单价格，厂家们维稳的呼声高于涨价的呼声。75A硅铁与75B硅铁的价差也在逐渐缩小，近期被人忽略的75A硅铁，由于镁锭售价的下跌，失去了价格支撑的重要因素，出现报盘的小幅回落。Mysteel预计，7月中下旬，国内75B硅铁价格将进入盘整期，价格上涨空间有限，不排除会有50元/吨之内的正常波动。随着后期天气转热，钢厂进入夏休，以及硅铁企业的产量增加，75B硅铁可能在8-9月份出现回调的趋势。

三、特种合金市场详述

【钨铁】本周钨铁市场弱势持稳，商家报价维持前期水平，下游采购询盘较少，成交市场冷清。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报13.8万元/吨，河南地区FeW70报13.8万元/吨。市场成交价格较为混乱，13万元/吨至14万元/吨的价格均有成交。国际市场钨铁价格亦处于低位，虽然海外市场对于我国钨铁需求较前期有所增加，但是价格也难以走高。下游特钢市场本周表现亦低迷，市场报价有所下跌。本周市场价格综合特钢指数68.1，较上月下跌3.81%。本周原材料钨精矿市场低位盘整，市场需求清淡，整体表现低迷。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报7.5-7.7万元/吨，较上周跌3000元/吨。本周伊始，中国五矿及赣州钨协公布其7月份市场报价，双双大幅走低，导致市场信心受挫，厂商报价随之开始下调。虽然7月份报价下跌是预料之中，但是下调幅度如此之大有些出乎市场意料。就在中国五矿及赣州钨协公布价格后，洛钼一则公告又在市场引发激烈反响。洛钼宣布将斥资30亿在市场收购近4.6万吨钨精矿。业内人士认为，洛钼此举是想抄底钨矿市场，但是如此低的价格想要采购难度较大。短期来看，市场目前面临的最大问题是需求低迷，后期市场依然压力重重，下周市场仍将以弱势盘整为主。

【钼铁】本周钼铁报价又迎来大幅度下滑的一周，钢厂采价普遍都低于承兑6.5万元/吨，报价也已经跌至6.5-6.7万元/吨，钼精矿报价920-940元/吨度，氧化钼报价1010-1030元/吨度。欧洲钼铁价格也在持续下跌，现在报价15.90-16.20美元/千克钼，65-70%钼铁报价换算成人民币是6.4-6.5万元/吨左右右。不论是国内还是国外的市场，我们看到的就是价格在一路下滑，价格已跌至从11年以来的一个最低点，很多生产企业，特别是钼精矿生产企业已被逼至关停的一个隘口。虽然在7月6日从洛钼官网了解到洛钼集团拟以不超过21.5亿美元收购境外矿产类资产，这些措施是针对将来，给企业的未来加上一重保障，但是更关键的是眼下的问题如何解决，因为问题已经迫在眉睫。

国内钼铁四大家对价格的一路下滑虽然有不同看法，但有一点是一致的，那就是如果我们无法解决终端产品的销量疲软问题，那么无论做出什么措施都只是在止损而不能盈利。钢厂采价的过低的压力其实也是来源于其本身产品销量的萎靡所致，而钢材的消耗大都事关大的基建工程，除非国内或“金砖”各国都大动作，此问题短期内难以解决，所以开源节流才是此时应做的。

【钛系】本周国内海绵钛市场成交稳定。0#海绵钛报价4.9-5.0万元/吨、1#海绵钛报价4.8-4.9万元/吨。成交量及成交价格无太大变动，笔者了解到此次宝鸡钛业以4.9万元/吨的价格从宝钛华神及遵义钛业处购买了3000吨海绵钛。

本周钛矿报价依旧稳定，不过成交价略有所下滑。攀枝花地区47以上品位钛精矿价格在570-600元/吨(不含税)间，其余地区矿商45以上品位钛精矿价格在550-600元/吨（不含税）间，进口澳矿TiO2>50%，报价1000-1050元/吨。钛系市场的惨淡造成钛矿的采购减少，部分供应商表示仍旧不看好七月市场。

本周钛铁市场报价稳定，需求量较上月变化不大。锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。

【钒系】本周国内钒市依旧维持偏弱走势，下游钢厂采购价格持续打压走低，钒市整体承压较大。一方面下游钢铁行业整体表现较差，在钢价走低及生产亏损的影响下，当前钢厂被迫停产检修的增加，钒市需求继续减弱。另一方面上游原料市场供应相对平稳，但面对需求偏弱的钒合金厂家，原料市场价格被迫走低，致使钒市整体缺乏有利支撑。目前市场整体承压较大，加上行业淡季的到来，各商家对后市都较为悲观。

原料方面，本周市场依旧弱势小幅下行，下游钒合金市场采购需求依旧不佳，钒原料厂家出货成交困难，大部分厂家在生产库存的压力下，被迫调低价格销售。但市场成交依旧表现不佳，面对市场低迷的需求，大部分厂家也表示无可奈何，对后市信心依旧较为缺乏。目前市场上偏钒酸铵主流报价在5.2-5.4万元/吨；五氧化二钒98片钒报5.3-5.5万元/吨；98粉钒报价在5.5-5.7万元/吨（报价均为现款-承兑价），市场实际成交较少，且价格较为偏低。钒铁及钒氮合金方面，本周市场继续弱势小幅下调，由于市场依旧缺乏有利支撑，加上下游钢厂采购价格打压走低，市场整体弱势依旧。同时随着钢铁行业淡季的到来，下游钢厂停产检修增加，钒市场需求逐渐转弱，市场各商家对后市仍较为看空，行情短期仍难改善。目前市场上50钒铁主流报价在6.3-6.4万元/吨；钒氮合金主流报价在9.2-9.4万元/吨，市场弱势氛围依旧，价格依旧偏弱走势。

截止本周8日据国外市场报价，欧洲钒铁（V70-80）报价19.7-20.1（-0.9）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价3.75（-0.15）-4.35（-0.15）美元/磅钒。美国钒铁（V70-80）报价9.5-10美元/磅钒。当前国际钒市继续保持弱势下行态势，下游需求持续走弱，而市场供应压力依旧较大，使得厂家出货成交较为困难，对外不得不降价销售。尤其是欧洲市场表现尤为明显，厂商报价继续深度下调。同时在需求不足、有面临淡季难以走货的情况下，厂商降价出售较为积极。而相对欧洲市场来说，美国市场则表现相对平稳，市场价格波动有限，行情暂时低位弱稳运行。

当前国内外钒市继续趋弱运行，价格持续维持低位下行走势。同时随着下游钢铁行业高温淡季的到来，市场需求整体有限，厂家对后市预期较为悲观。预计后期随着随着下游钢厂停产检修的增加，市场需求逐渐转弱，国内钒市整体仍面临较大压力，价格或继续偏弱走低。