铁合金市场一周评述(6.29-7.3)

一、铁合金市场总述

本周锰矿市场保持平稳运行。主流锰矿Mn46%澳块报价25-25.5元/吨度，澳籽Mn48-49%报价23元/吨度；Mn37南非半碳酸块报21.5-22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，非主流矿马来锰矿Mn30%Fe10%报价20元/吨度左右。市场报价整体维持平稳，但少部分矿种价格支撑较弱。 本周硅锰弱势运行，河北钢铁集团7月拟定采价再次下调50元/吨，5450元/吨价格再次刷新采价新低，市场零售价格也难以支撑，北方报价下调50元/吨，但厂家表示仍需订单订货，个别付全款可拿现货，南方电费小幅下调，个别开工，较多仍持观望态度观望，港口锰矿盘整。

本周国内硅铁现货市场持续维稳，成交一般。时值7月初，国内钢厂原料招标正在火热进行中，受此影响，本周硅铁市场观望气氛浓厚。

特种市场方面，本周特种合金市场，本周是承上启下的一周，各个企业都会在月末统计其六月采购或供应情况对七月的公司计划做出调整。国内钼铁市场在一路下跌中磕磕绊绊走完了15年的第二季度，成交价格方面的一路走低让人更忧虑即将到来的第三季度。

本周国内钒市继续表现偏弱走势，由于市场始终缺乏利好支撑，在下游钢厂采购打压下，钒价继续承压下行。目前市场行情整体走势相对较差，上游原料市场需求偏弱，厂家报价继续向低位走向。而钒合金市场在缺乏原料价格支撑前提下，在面对下游钢厂的采购压价，大部分厂家被迫低价出货。行情的再次转弱使得商家对后市整体较为看空，加上下游需求淡季的来临，国内钒市或继续弱势承压运行。

本周钨铁市场弱势持稳，商家报价维持前期水平，下游采购询盘较少，成交市场冷清。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报13.8万元/吨，河南地区FeW70报13.8万元/吨。

截至本周五，本周钛铁市场报价稳定，需求量较上月变化不大。锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。

二、硅&锰系市场详细

【锰矿】　本周锰矿市场保持平稳运行。主流锰矿Mn46%澳块报价25-25.5元/吨度，澳籽Mn48-49%报价23元/吨度；Mn37南非半碳酸块报21.5-22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，非主流矿马来锰矿Mn30%Fe10%报价20元/吨度左右。市场报价整体维持平稳，但少部分矿种价格支撑较弱。　　现货方面，各港口锰矿现货市场报价基本维持稳定，市场成交情况一般。锰矿港口现货库存充足，主流矿南非锰矿和澳矿的用量依旧占据市场主要，非主流锰矿性价比不如主流矿因此缺乏市场支撑。　　下游需求方面，新一轮钢厂招标已经开启，各个钢厂招标的价格也陆续出台，截至目前7月武钢硅锰6517包到含税承兑5700元/吨，降60元/吨，三钢硅锰5570元/吨较上月下调10元/吨。而河北钢铁硅锰询盘采购价格降幅也会在50元/吨。就此看来下游锰合金的招标价格走势基本已成定局，跌势不改。这使得锰矿市场因此承压，下游价格缩水，必然在成本上控制，而锰矿无疑定时锰合金厂家打压的首要原料。锰矿市场缺乏需求端的支撑，现货价格承受较大压力。

【硅锰】本周硅锰弱势运行，河北钢铁集团7月拟定采价再次下调50元/吨，5450元/吨价格再次刷新采价新低，市场零售价格也难以支撑，北方报价下调50元/吨，但厂家表示仍需订单订货，个别付全款可拿现货，南方电费小幅下调，个别开工，较多仍持观望态度观望，港口锰矿盘整。目前国内硅锰北方出厂报价集中在5200－5400元/吨，南方出厂价在5400－5550元/吨，东三省报价在5400（现款）-5550元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4900-5100元/吨。锰矿方面，由于港口库存量仍偏高，且此轮硅锰价格仍有小幅下调，各方信心暂未恢复，虽南方开工小幅增加，但厂家利润较差，不认可高矿价，虽成交有所好转，但价格短期内暂无太大好转可能。下周来看，钢厂7月采价陆续公布，盘整抑或小幅下调又成为主流，上涨可能再次破灭，硅锰短期仍难走出弱势，部分北方厂家为求资金流转，不得不让利贸易商来促进成交，但目前钢厂付款不佳，较多贸易商不敢轻易操作，形成了恶性循环，而南方开工率的小增，又给市场的供给带来压力，在下游需求未增加的情况下，价格战又将打响，但由于目前硅锰价格利润空间几乎全无，后期暂时不会出现大幅下跌格局。

【电解锰】 本周电解锰市场报价走跌300元/吨，目前主流报价在10500元/吨左右。湖南地区由于行情差，很多小厂已经停产，开工率只有20%。相对于小厂的停产、不出货来静候时机，大厂则相反，开工及产出稳定。上游原料市场价格较稳定，波动不大，下游200系不锈钢的需求有所缩小，加上7-9月份为欧洲的夏休，国外采购也会相应的减少，很多钢厂停产检修，依旧止不住市场供需饱和状态下电解锰价格的持续下跌。相关厂家表示后期电解锰的价格可能会降到10000元/吨左右。较于国内，出口报价（FOB）为1675-1725美元/吨，市场行情不容乐观。

【锰铁】 本周锰铁市场价格弱势走低。已出台的钢厂采购价格相比上月下浮100元/吨左右。

高碳锰铁方面：武钢75#包到承兑5500元/吨，相比上月率先下调100元/吨后，南钢高碳锰铁价格定为4480元/吨，紧接着河北钢铁集团出台了7月高锰采购价格为4500元/吨，三者降幅均为100元/吨。基本奠定了本月高碳锰铁的价格基调。
中低碳锰铁市场：沙钢中锰包到承兑含税7020元/吨，降60元/吨，低锰包到承兑含税8250元/吨。河北钢铁集团7月中锰降幅为100元/吨。中低碳锰铁需求差，开工率低，市场情况较为清淡。

原料方面：锰矿七月各大矿山对华装船价格保持平稳，因此港口锰矿的成本价格并没有下调。锰矿Mn45.5%澳块天津港报价25.5元/吨度，钦州港报价在25.5-26元/吨度，南非半碳酸Mn38%南北报价相差不大均在22元/吨度左右。 
目前锰铁所面临的主要问题还是产能过剩，供大于求，短期价格仍将保持弱势。

【硅铁】 本周国内硅铁现货市场持续维稳，成交一般。时值7月初，国内钢厂原料招标正在火热进行中，受此影响，本周硅铁市场观望气氛浓厚。截止本周五，武钢率先出台本轮合金招标价，其中75B硅铁合格块到厂含税5500元/吨，较上月上调150元/吨；其次，三明钢铁本轮75B硅铁招标价为5400元/吨，较上月上幅160元/吨；另外，备受关注的河北钢铁近日出台本次合金招标询盘价格，其中75B硅铁5350元/吨合格块到厂，较上月上调100元/吨，同时，据其硅铁供应商表示仍在与河钢议价中。从本轮钢厂招标态度来看，此次硅铁采购价普遍上调幅度在150元/吨左右，本次钢招价格的上涨对于后期硅铁市场走势形成有利支撑。截止目前，主产区75A硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在5250-5300元/吨，主流成交价普遍在5200-5250元/吨；75B硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在4900-5000元/吨，普遍成交价格在4850-4900元/吨。

出口市场，本周硅铁外销市场持续弱势疲软，成交清淡。目前天津港75A硅铁FOB报价在1240-1250美元/吨，实际成交在1220-1230美元/吨。欧洲市场75A硅铁报价在1150-1215欧元/吨；美国市场75A硅铁报价在0.84-0.86美元/磅。

下游方面，本周钢材市场持续弱势格局。近期持续的雨水天气影响下游钢材需求，钢价持续下滑，钢厂亏损面持续扩大。虽然本周钢厂减产小增，但受需求不佳影响，钢材供应压力仍存。下周市场来看，随着钢厂减产检修面积的扩大，市场供应压力或将明显缓解，预计后期市场价格跌幅将有所收窄。

下周来看，下周随着7月份钢厂招标价陆续敲定，市场观望局面将有所好转，成交活跃度进一步提升，硅铁价格或稳中小涨。

三、特种合金市场详述

【钼系】本周是承上启下的一周，各个企业都会在月末统计其六月采购或供应情况对七月的公司计划做出调整。国内钼铁市场在一路下跌中磕磕绊绊走完了15年的第二季度，成交价格方面的一路走低让人更忧虑即将到来的第三季度。

欧洲钼铁价格也在持续下跌，65-70%钼铁报价换算成人民币是6.4-7.2万元/吨左右，不论是从品质还是价格来看其实国内的产品在国际自由市场上并不占优，相反要不是取消了出口税，我们的国外市场会更加堪忧。

国内钼铁的采价从去年10.1万元/吨高位开始一路走低，每月小幅度下滑，直至现在甚至已经出现6.5左右的承兑价格，虽然供应商方面也曾有过数次的行业内部会议，但是不能达成共识导致在这个买方为王的市场中日渐困难，除了钢厂这个采购大户外很难在去攫取另一篇市场，许多贸易商不得不黯然离场。

大部分供应企业现在首先可能考虑的是减少坏账，而后才是供应。笔者认为在一个非常的价位，如果企业有采购需求的话可以考虑增加一部分库存，不要认为去买点库存是个坏主意，可能现在就是一个抄底的良机。

同时，氧化钼的价格小幅下挫，主要还是受其下游钼铁影响，但是现在的成交价也很难再出现大的下滑，因为已经处于一个非常的水平线上。中国国内的成交价远远比国外自由市场的价格，可能在这个价差区间内创造利益。

【钒系】本周国内钒市继续表现偏弱走势，由于市场始终缺乏利好支撑，在下游钢厂采购打压下，钒价继续承压下行。目前市场行情整体走势相对较差，上游原料市场需求偏弱，厂家报价继续向低位走向。而钒合金市场在缺乏原料价格支撑前提下，在面对下游钢厂的采购压价，大部分厂家被迫低价出货。行情的再次转弱使得商家对后市整体较为看空，加上下游需求淡季的来临，国内钒市或继续弱势承压运行。

原料方面，本周市场继续承压下行，随着市场整体看空氛围凸显，下游钒合金厂家对原料采购持谨慎态度，加上前期厂家补库后库存相对充足，因此大多钒合金厂家暂时采购意愿不是很大，原料市场出货成交较难，厂家对后市持悲观态度，报价也是逐渐向低位走向。目前市场上偏钒酸铵主流报价在5.3-5.5万元/吨；五氧化二钒98片钒报5.4-5.6万元/吨；98粉钒报价在5.6-5.8万元/吨（报价均为现款-承兑价），市场实际成交较少，且价格较为偏低。钒铁及钒氮合金方面，本周市场继续维持弱势下滑走势，失去上游原料片钒价格的支撑，加上月初下游钢厂采购招标的压价，使得钒铁及钒氮合金价格继续面临下行压力。目前市场上50钒铁主流报价在6.3-6.5万元/吨；钒氮合金主流报价在9.3-9.5万元/吨，市场整体承压较大，实际成交价格再次走弱。

截止本周1日据国外市场报价，欧洲钒铁（V70-80）报价20.1-21.1（-0.9）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价3.9（-0.1）-4.5美元/磅钒。美国钒铁（V70-80）报价9.5-10美元/磅钒。当前国际钒市继续保持下行趋势，尤其是欧洲钒铁市场调整较为厉害，厂商报价也逐渐向低位靠拢。在需求不足、有面临淡季难以走货的情况下，厂商降价出售较为积极。而本周欧五氧化二钒市场小幅调整，厂商报价略有调低。美国钒铁市场暂时维持稳定，市场变化空间有限。随着国际市场夏休淡季的临近，后期市场或继续承压运行。

总的来说，当前国内外钒市整体走势仍表现不佳，行情经过前期短时间的快速拉涨后再次转为弱势。在市场始终在缺乏有力需求支撑下，价格拉涨受阻。而随着下游钢铁行业高温淡季的到来，市场需求整体有限，厂家预期逐渐转弱，前期市场挺价意愿逐渐降低。预计后期随着市场挺价预期的转弱，及下游钢厂采购的打压下，国内钒市继续面临下行调整压力。

【钨铁】本周钨铁市场弱势持稳，商家报价维持前期水平，下游采购询盘较少，成交市场冷清。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报13.8万元/吨，河南地区FeW70报13.8万元/吨。据悉，目前钢厂采购价格高低不一，部分成交价格已接近13万元/吨的水平线。市场需求低迷，采购商压价力度不减，钨铁市场可谓岌岌可危。下游特钢市场本周表现亦低迷，市场报价有所下跌。本周市场价格综合特钢指数68.1，较上周下跌1.3%，较上月下跌4.08%。本周原材料钨精矿市场低位盘整，市场需求清淡，整体表现低迷。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报7.8-8.0万元/吨，较上周跌1000元/吨。本周市场恰逢月初，矿商调价积极性并不高，待下周指导价公布后，市场走势将更为明朗。目前下游冶炼企业对于原材料的采购需求并不大，市场询盘较少，成交多为小批量。本周APT市场报价进一步下调，下游需求匮乏，市场成交偏弱，截至本周五，江西、湖南地区APT主流报11.6-11.8万元/吨。下游硬质合金市场表现欠佳，APT企业多为接单生产，避免因为库存积压而造成的风险。短期来看，钨系市场缺乏需求支撑，市场参与者大多缺乏信心，下周市场或将继续呈现弱势盘整之势。

【钛铁】 截至本周五，本周钛铁市场报价稳定，需求量较上月变化不大。锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。