铁合金市场一周评述(6.8-6.12)

一、铁合金市场总述

本周锰矿市场维持平稳运行。现货市场锰矿主流报价基本不变，非主流矿价格小幅走弱。本周硅锰盘整运行，市场运行平稳，钢厂6月采价变化不一，小幅降价集中在北方地区，而华东及南方部分出现了小幅上调抑或持平的格局。本周锰铁市场价格弱势盘整。钢厂招标价格出台后，厂家基本参照6月钢厂出台的招标价格走货。本周国内硅铁现货市场稳中向好，成交尚可。随着风向标钢企招标价格的敲定，硅铁市场拉涨心态稍有缓解，成交活跃度也稍有减弱，价格混乱局面好转。

特种市场方面，本周国内钒市继续保持稳中坚挺态势，虽然下游钢厂采购结束，需求减少，但市场各商家依旧坚挺报价，对外低价出货意愿较低。本周钼系市场持续弱势盘整之势，下游需求低迷，成交价格小幅走低。本周钨铁市场弱势盘整，厂商报价集中在14.0万元/吨左右，市场成交清淡。本周国内海绵钛市场报价无明显变化，成交方面各企业大都按需采购，囤货量少。本周钛矿报价部分厂家减少20元/吨，由于下游产品游钛白粉市场的需求下滑，亦对钛精矿的市场造成一定影响本周钛铁市场报价稳定，截至本周五，成交依旧比较清淡，需求量较上月变化不大。

二、锰&系硅市场详细

【锰矿】本周锰矿市场维持平稳运行。北方市场Mn46澳矿报25.5元/吨度，澳籽Mn：48-49%报价24元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25元/吨度，Mn44中铁锰矿报价25元/吨度，南非半碳酸报价22元。现货方面，主流锰矿澳矿和南非矿矿源集中掌握在部分大型贸易商手中，大部分中小型贸易商手中主流矿现货较少。由于货源集中，中小型锰矿贸易商对锰矿市场谨慎操作，对待期货的订购也保持较为保守的观望态度。非主流矿相较主流矿来看缺乏市场支撑，主要是因为非主流矿自身的性价比不及主流矿种，缺乏市场支撑。

下游方面，在经历了新一轮的钢厂招标之后，锰合金的价格没有像以往一样大幅下滑，硅锰合金保持较为平稳运行。从锰合金现货较为紧张，很多钢厂采货较难。随着钢厂采购的来开，锰合金成交尚可。而北方的开工较南方一直更好，从而锰矿的需求亦是北方好于南方。

锰矿港口库存方面，本周港口库存消耗0.3万吨。截至本周五，锰矿港口库存总量324.2万吨，其中天津港197万吨，钦州港80万吨，连云港41万吨，防城、北方港和湛江港分别2.7、1.1和2.4万吨。港口锰矿较集中在北方，港口库存仍保持在较高的水平。下周来看，锰矿将维持平稳运行。

【硅锰】本周硅锰盘整运行，市场运行平稳，钢厂6月采价变化不一，小幅降价集中在北方地区，而华东及南方部分出现了小幅上调抑或持平的格局。市场低价现货仍偏紧，虽北方地区开工率较好，但也无大量现货供应零售，基本以订单为主，港口锰矿稳定，个别热销矿种报价走高，成交一般。目前国内硅锰北方出厂报价集中在5250－5450元/吨，南方出厂价在5550－5800元/吨，东三省报价在5500（现款）-5750元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4900-5100元/吨。锰矿方面，由于北方厂家开工好，南方开工一般，锰矿销售同样如此，出现北旺南冷格局，但由于目前国内进口锰矿集中度慢慢升高，基本被几大矿商垄断，所以锰矿商对于厂家也有了定价权，锰矿价格控制度较高，部分热销矿种近期出现小幅试探拉抬格局。下周来看，由于南方电费仍未出现明显降幅，南方开工率仍将维持缓步走高，暂难出现大幅复产的局面，而新开工仅集中在沿海及握有水电优势的厂家，钢厂周边占据运输优势的厂家也有复产意愿，而北方来看，由于开工率基本维持高位，随着钢厂采购的展开，供需双方成交尚可，但较多厂家仍不会留有大量库存，基本以订单为主，厂家也表示出明显的资金压力，表示情愿让利贸易商，也不愿积压库存，对于后期市场谨慎乐观，表示目前价格理应处于底部，后期将略有走好。

【锰铁】本周锰铁市场价格弱势盘整。钢厂招标价格出台后，厂家基本参照6月钢厂出台的招标价格走货。

高碳锰铁方面：继河钢65#包到承兑4600元/吨的价格后，其他钢厂基本参考此价格采购，目前高碳锰铁还是北方开工率高于南方，现行高碳锰铁65#价格4500-4600元/吨，高碳锰铁75#主流价格5400-5500元/吨.

中低碳锰铁市场：受6月钢厂招标价格影响，现货价格下调不少，目前中碳锰铁752.0普磷主流成交7000元/吨左右。752.0低磷主流成交7400-7500元/吨；782.0二组主流成交7200-7300元/吨左右；781.5二组主流报7600-7700元/吨。目前中锰普磷普硅货源较多，一组硅磷基本接单生产，低碳锰铁需求较差，现货以二组硅磷为主，一组现货罕有，基本接单生产。

原料方面：主流锰矿占据市场非主流锰矿承压。主流锰矿Mn45.5%澳块天津港报价25.5元/吨度，钦州港报价在25.5-26元/吨度，南非半碳酸Mn38%南北报价相差不大均在22元/吨度左右。，赞比亚矿Mn50%天津港报价在33元/吨度，马来西亚锰块矿Mn30%Fe10%市场报价在21-21.5元/吨度，价格走弱，并且不占据市场优势。目前锰铁所面临的主要问题还是产能过剩，供大于求，短期价格仍将保持弱势盘整。

　　【电解锰】本周电解锰报价继续上行至10800元/吨，价格有价无市。本周电解锰企业主流报价维持10800元/吨，而大部分锰厂主流报价上调至10900-11000元/吨，个别企业报价至11200元/吨。虽锰厂看好后市，但虚高报价也不被市场所采纳。然而随着价格的上调，停产的锰厂开工意愿增强，个别企业已逐步恢复生产，对电解锰价格上调有阻碍作用。原料二氧化硒价暂时维持150元/千克，硒厂欲提价，奈何锰厂还未大面积复产，需求不旺。原料碳酸锰矿维持平稳。本周秀山Mn13-14%碳酸锰矿主流价格530-540元/吨含税到厂，花垣Mn14%碳酸锰矿主流价格330元/吨矿山不含税；松桃Mn14%碳酸锰矿主流价格370-390元/吨矿山不含税；暂时持稳，若电解锰价格继续上涨，部分地区锰矿或有上调可能。出口方面FOB价格上调至1750美元/吨，高价成交少。本周下游不绣钢市场200系表现并无可圈可点之处。综上所述，虽然电解锰价格上涨较多，但实际需求并未好转，业内人事谨慎操作为好。

【硅铁】本周国内硅铁现货市场稳中向好，成交尚可。随着风向标钢企招标价格的敲定，硅铁市场拉涨心态稍有缓解，成交活跃度也稍有减弱，价格混乱局面好转。目前宁夏地区75A自然块出厂含税承兑主流报5300-5400元/吨，主流成交价格在5250-5300元/吨；75B自然块出厂含税承兑主流报5000-5100元/吨，主流成交价格在5000元/吨。青海、内蒙地区75A自然块出厂含税承兑主流报5200-5300元/吨，普遍成交价在5100-5200元/吨；75B自然块出厂含税承兑主流报4850-4950元/吨，普遍成交价格在4850-4900元/吨。6月份国内各大钢厂硅铁招标价格普遍较5月份大幅上涨150-250元/吨，加上目前硅铁现货仍较紧张，部分生产企业开始筹划复产工作。截止目前，宁夏地区已有两家企业复产，共计增开3台40500KVA和2台25500KVA的矿热炉，预计月增产约1.2万吨。

下游方面，本周下游钢材市场受供需压力影响，钢价持续弱势走低。据统计数据显示，上周社会库存降幅为0.3%，仅减少4.1万吨，综合建筑钢材厂内库存增加来看，库存压力有向上转移的迹象，说明实际需求仍偏弱。即将进入6月，天气将会成为主要的阻碍，而房地产销售数据好转并未带动土地销售数据，房地产用钢需求尚无利好，而基建项目推进难抵房地产用钢下滑。短期来对钢市形成直接影响的供需面仍偏空，预计下周市场仍弱势运行。

下周市场，受市场现货紧张等利好因素支撑，下周硅铁市场将持续坚挺。然而本周终端用户采购价格上调幅度已定格，加上市场陆续有企业开炉复产，下周硅铁价格持续攀升略显迟缓。预计下周硅铁价格以稳为主，个别地区如青海，成交价格或有小幅提升。

三、特种合金市场详述

【钒系】本周国内钒市继续保持稳中坚挺态势，虽然下游钢厂采购结束，需求减少，但市场各商家依旧坚挺报价，对外低价出货意愿较低。目前钒市整体上涨趋势较上周有所减缓，虽然上游原料价格依旧高位挺价，但实际成交却并不理想，因此随着月中下游钢厂采购需求的冷清，钒市各商家暂时保持平稳观望态度，对外依旧坚持低价不出。

原料方面，本周市场依旧维持平稳运行，价格较上周基本没啥明显波动。虽然市场各商家报价依旧维持高位坚挺，但由于市场需求不足及下游钒合金厂家对于高价原料仍难接受，因此市场实际成交并不理想，成交价格也相对偏低。目前市场上偏钒酸铵主流报价在5.4-5.6万元/吨；五氧化二钒98片钒报5.8-6.0万元/吨，市场实际成交价格在5.8万元/吨承兑价左右；98粉钒报价在5.8-6.0万元/吨（报价均为现款-承兑价）。钒铁及钒氮合金方面，本周市场整体表现相对平稳，由于上游原料厂家继续维持坚挺态势，对钒合金市场支撑依旧。但由于月中下游钢厂采购需求放缓的影响，钒铁及钒氮价格继续拉涨动力减缓，各商家报价暂时维持平稳观望态势，等待月底新的钢招开始再次带动市场。目前市场上50钒铁主流报价在6.6-6.7万元/吨；钒氮合金主流报价在9.5-9.7万元/吨，报价较上周基本持平。

截止本周10日据国外市场报价，欧洲钒铁（V70-80）报价22（+0.1）-23.3（-0.2）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价4.0-4.5美元/磅钒。美国钒铁（V70-80）报价9.5-10美元/磅钒。当前国际钒市整体波动幅度不是很明显，市场涨跌趋弱仍难判断，价格仍维持高位震荡调整态势。欧洲钒铁方面，由于市场需求并并不及预期，商家对后期市场看法不一，致使厂家报价涨跌各异，报价区间也不断缩小。欧洲五氧化二钒市场保持稳定，市场起伏较小，由于价格相对中国市场没有优势，中国企业出口力度减弱。而美国钒铁市场低位调整，在有限的需求影响下，钒铁价格提升仍显困难。

当前国内钒市整体表现稳中坚挺态势，由于月中下游钢厂采购需求的放缓，市场推涨走势之前有所减缓。虽然大部分厂家仍想推高市场，但在需求减少的情况，略显无力，厂家多以持稳观望为主，继续等待月底新的招标需求带动。预计短期由于月中市场需求较少，厂家成交出货平静，市场或暂时维持平稳坚挺态势。

【钼铁】本周钼系市场持续弱势盘整之势，下游需求低迷，成交价格小幅走低。截止本周末钼铁60B市场主流报价在73000-75000元/吨（现款+承兑），钢厂承兑成交低于74000元/吨左右，现款成交低于73000元/吨的价格；氧化钼主流报价在1130-1150元/吨度，氧化钼生产企业多为按单生产；原料钼精矿市场表现同样低迷，40-45%左右钼精矿主流报价在1030-1050元/吨度（现款+承兑）。据市场信息反馈，目前钼系市场依然处于弱势盘整阶段，厂商对于后市缺乏信息，而采购商压价力度丝毫不减。由于下游市场需求冷清，钼铁市场供需格局依然呈现供过于求的状态。业内人士表示，市场需求不好，行情难以止跌回稳，后期市场仍有下跌的空间。虽然钼矿企业不愿低价出货，但是冶炼企业经营情况不理想，不愿意接受高价位原材料，钼矿市场只能被动跟跌。短期来看，钼系市场个品种需求均不理想，出口市场也没有在关税取消后有好的表现，整体市场偏弱。下周市场整体仍将延续弱势盘整之势，但是市场跌幅不会太大。

【钨铁】本周钨铁市场弱势盘整，厂商报价集中在14.0万元/吨左右，市场成交清淡。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.1万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报14.0万元/吨，河南地区FeW70报14.1万元/吨。据悉，工模具钢生产企业今年以来对于钨铁的需求日益减少，钨铁市场整体成交量缩减明显。6月五矿及赣州钨协钨精矿报价均下跌5000元/吨，符合市场前期预测。原材料钨精矿市场低位震荡，买卖双方成交积极性均显一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报8.1-8.3万元/吨，较上周跌1000元/吨。据市场信息反馈，目前市场下游对于原材料钨精矿的需求匮乏，成交价格不断走低，低于8万元/吨的成交屡见不鲜。本周APT市场持稳运行，下游需求匮乏，市场成交偏弱，截至本周五，江西、湖南地区APT主流报12.2-12.4万元/吨，较上周跌2000元/吨。从市场目前情况来看，APT市场走势仍将以弱势为主，市场成交及报价都将继续走低。短期来看，钨系市场缺乏需求支撑，市场参与者大多缺乏信心，下周市场或将继续呈现弱势盘整之势。

【钛系】本周国内海绵钛市场报价无明显变化，成交方面各企业大都按需采购，囤货量少。0#海绵钛报价5.1-5.2万元/吨、1#海绵钛报价5.0-5.1万元/吨。部分厂家报价略高于整体报价，受原材料采购影响，价格会略作上调，等四氯化钛价格回落后相信报价会趋于合理。

本周钛矿报价部分厂家减少20元/吨，由于下游产品游钛白粉市场的需求下滑，亦对钛精矿的市场造成一定影响，对整体报价已有所下降，何时能涨价得指望需求回暖或者开拓新市场。攀枝花地区47以上品位钛精矿价格在570-600元/吨(不含税)间，其余地区矿商45以上品位钛精矿价格在550-600元/吨（不含税）间，进口澳矿TiO2>50%，报价1000-1050元/吨，。

截至本周五，成交依旧比较清淡，需求量较上月变化不大。锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。