铁合金市场一周评述(5.18-5.22)

一、铁合金市场总述

本周锰矿市场较为平稳运行，少数矿种价格有上调。北方市场Mn46澳矿报25元/吨度，澳籽23元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25元/吨度，Mn44中铁锰矿报价25元/吨度，南非半碳酸报价22元。

本周硅锰盘整运行，报价暂止跌，厂家订单较好，现货紧张，部分中小钢厂订单较多，采货积极，港口锰矿库存虽偏高，但报价同样止跌回升，且BHP6月对华报价持平，也给了各方后期看涨锰矿价格的依据，市场对于6月国内钢厂采价关注度较高。

本周国内硅铁现货市场持续维持上涨态势，市场成交较为活跃。受买涨不买跌心态影响，贸易商囤货积极，导致市场现货越发紧张，生产企业出现惜售心理，不愿接数量较大的订单。

特种市场方面，本周特种合金市场，本周钼系市场整体报盘弱稳，成交价格依旧偏低，钼铁60B市场主流报价在75000-77000元/吨（现款+承兑），主流成交在74000元/吨左右，部分成交甚至在73000元/吨（现款），市场刚性需求较少，成交冷淡。本周国内钒系市场表现坚挺拉涨态势，由于近期国际钒市价格持续反弹回升，市场看涨氛围较好。本周钨铁市场弱势盘整，市场需求较为平稳，厂商接单多以老客户为主。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.5万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报14.4万元/吨，河南地区FeW70报14.5万元/吨。本周国内海绵钛价格稳定，0#海绵钛报价5.1-5.2万元/吨、1#海绵钛报价5.0-5.1万元/吨。

二、硅&锰系市场详细

【锰矿】本周锰矿市场较为平稳运行，少数矿种价格有上调。北方市场Mn46澳矿报25元/吨度，澳籽23元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25元/吨度，Mn44中铁锰矿报价25元/吨度，南非半碳酸报价22元。

期货方面，六月份各大矿山对华锰矿装船价格已有部分矿山陆续出台。其中BHP对华锰矿装船价格报价保持平盘，Mn45.5%Fe5%澳块3.2美元/吨度，Mn49%Fe5%澳籽报价3.0-3.05美元/吨度。紧接着另一矿山CML对华锰矿装船价格也已出台，CML澳块Mn46%Fe6%报价3.3-3.35美元/吨度。

现货方面，由于期货走平，现货市场有了期货价格持稳的支撑，现货价格也走向平稳，并且从成交上来看，据调查，现在合金企业购买锰矿的数量有所上升。但问及锰矿贸易商对市场是否已转好时，贸易商表示现在的市场并不代表会转好，毕竟在大环境下产能过剩和供过于求的现状没有改变。下游方面，各大钢厂招标工作陆续展开，据了解锰系合金厂家对锰合金报价坚挺，甚至有厂家出厂价格略微上调，显示了锰合金厂家对锰合金盼涨心理强烈。给钢厂招标采购锰系合金带来些许压力。而又不少市场人士表示从短期来看，6月份钢厂采购价格应该会一改前几个月招标价格猛降的趋势，出现略微转好或持平的趋势。当然整个行业由于产能过剩，仍将难以彻底转好。锰矿港口库存方面，本周港口库存消耗9.3万吨。截至本周五，锰矿港口库存总量328.8万吨，其中天津港193万吨，钦州港86万吨，连云港43万吨，防城、北方港和湛江港分别3.6、0.9和2.3万吨。下周来看，锰矿将维持平稳运行。

【硅锰】本周硅锰盘整运行，报价暂止跌，厂家订单较好，现货紧张，部分中小钢厂订单较多，采货积极，港口锰矿库存虽偏高，但报价同样止跌回升，且BHP6月对华报价持平，也给了各方后期看涨锰矿价格的依据，市场对于6月国内钢厂采价关注度较高。目前国内硅锰北方出厂报价集中在5200－5450元/吨，南方出厂价在5500－5800元/吨，东三省报价在5500（现款）-5750元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4900-5100元/吨。

锰矿方面，六月BHP对华锰矿装船价格保持平盘，Mn45.5%Fe5%澳块3.2美元/吨度，Mn49%Fe5%澳籽报价3.0-3.05美元/吨度。港口锰矿库存维持高位，但港口部分矿商报价试探性提高1元/吨度，北方港口成交尚可，但厂家对于锰矿涨价接受程度仍一般。下周来看，钢厂即将展开6月采购，而从目前态势来看，此次定价将好于以往，部分商家认为如有跌幅，也将在百元内，且大部分商家结合目前锰矿价格上调、市场现货紧等趋势来判断，认为此轮定价持平可能较大，也是终结硅锰连续下滑的一个契机，如本月再不站稳，那进入6月后，南方丰水期来临，开工率上升的话，对于整体硅锰市场仍有冲击，但短期来看，硅锰止跌可期。

【电解锰】本周电解锰价格继续盘整不动，厂家主流报价在10000-10100元/吨，个别试探性报至10200-10300元/吨，有价无市。本周电解锰市场表现的较为冷清，虽有少量询盘，但成交并不理想，下游采购表现的尤为理性，多为按需采购，不愿多备库存，电解锰厂家因为成本倒挂，不愿低价出货，市场低价货难寻，但不排除个别因资金紧张而出现的抵帐货。

本周日本JEF6月招标价格1640美元/吨CIF日本，成交价格明显低于现货价格。出口市场询盘冷清，外商压价明显，成交显僵持。原料方面，本周二氧化硒价格仍在在160元/千克。碳酸锰矿价格亦维持稳定。下游200系不锈钢价格大体持稳，整体走势趋弱。下周钢厂即将展开6月招标工作，电解锰价格是升是降即将揭晓。

【锰铁】本周锰铁市场依旧维持弱势盘整局面。目前北方高碳锰铁65#价格主流包到承兑4650-4750元/吨，贸易商报价4800-4900元/吨。中碳锰78C2.0二组主流价格7600-7800元/吨。低碳锰铁80C0.7二组主流价格8600-8700元/吨。.

本周BHP、CML出台了6月份对华锰矿报盘价格，与上月持平。此价格的出台对于港口现货矿价格起到了一定支撑作用，但是对于锰铁及硅锰等合金的提震作用不大。锰铁企业普遍反应出货缓慢，成交清淡，贸易商采购不积极。

目前困扰锰铁行业的主要问题还是产能过剩与供大于求，下周钢厂将陆续展开6月份招标计划，预估价格可能小幅微调。

【硅铁】本周国内硅铁现货市场持续维持上涨态势，市场成交较为活跃。受买涨不买跌心态影响，贸易商囤货积极，导致市场现货越发紧张，生产企业出现惜售心理，不愿接数量较大的订单。截止本周五，主产区75A硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在5100-5150元/吨，普遍成交价格在5050-5100元/吨；75B硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在4700-4800元/吨；普遍成交价格在4700-4750元/吨，个别企业表示已有4800元/吨的价格成交。本周硅铁成交价较上周上涨50元/吨，然而对于本轮价格反弹，停产中的企业对于何时复产，均表示可能会等到6月中下旬在看市场情况做计划，短期内无复产意愿。出口市场，本周国内硅铁外销市场依旧弱势疲软，成交清淡。受越南走私硅铁及马来西亚硅铁的投产，导致中国硅铁在国际市场优势逐渐褪去，尽管目前天津港75A硅铁FOB报价低至1230-1250美元/吨，但成交订单仍旧稀少。据国内某大型硅铁出口商表示，目前该企业外销订单主要以长协为主，临时新单少之又少，多数中小型出口商退离市场。下游市场，本周钢材市场持续弱势走跌，下游需求持续疲软，市场成交量萎缩，拖累市场价格继续走低，同时铁矿石、螺纹钢等商品期货价格也反弹受阻，对市场信心产生明显打压。加之1-4月份经济数据普遍偏空更是加重了市场的看空预期。下周来看，受市场现货紧张及生产企业挺价的态度来看，下周硅铁价格将持续坚挺。同时下周即将进入钢厂6月份原料采购招标，预计下周硅铁市场观望气氛较浓，成交价格较本周波动不大。

三、特种合金市场详述

【钼系】本周钼系市场整体报盘弱稳，成交价格依旧偏低，钼铁60B市场主流报价在75000-77000元/吨（现款+承兑），主流成交在74000元/吨左右，部分成交甚至在73000元/吨（现款），市场刚性需求较少，成交冷淡；氧化钼主流报价在1160-1180元/吨度，受环保等因素影响，氧化钼版块仍旧以订单生产为主；原料钼精矿方面表现较混乱，部分厂家欲抄底，而供应商方面因价格偏低所以仍在观望，40-45%左右钼精矿主流报价在1050-1080元/吨度（现款+承兑），少数低品位资源成交价格在1040-1050元/吨度。

钢厂采购方面，本周华东地区某钢厂钼铁采购数量100吨，7.45万元/吨，承兑包到，其余部分钢厂仍询盘未果，多数采购方表示后期钼铁价格下跌的幅度及可能性存在，但幅度不会太大。

国际方面，欧洲氧化钼价格报7.6-7.7美元/磅钼，较上周涨约0.05美元/磅钼；欧洲钼铁价格在19.2-19.55美元/公斤钼，较上周涨0.1美元/公斤钼。

就目前整体情况来看，钼系市场需求依旧冷淡，钢厂采购方面可能会考虑资金等原因而压低价格，建议市场商家谨慎操作，后期需关注钼系产品本月的整体出口情况。

【钒系】本周国内钒系市场表现坚挺拉涨态势，由于近期国际钒市价格持续反弹回升，市场看涨氛围较好。这使得国内钒系市场信心得以提振，短期商家对后市较为看涨，市场挺价拉涨意愿较明显。同时随着月底钢厂集中采购的临近，市场再次活跃起来，大部分商家有意提高报价，对外低价惜售。目前市场整体拉涨氛围较强，各商家期待月底招标价格能有一定的提升。

原料方面，本周市场整体表现稳中坚挺走势，在下游钒合金市场的挺价拉涨带动下，上游原料原料市场各商家对后市看涨氛围增强，大部分商家有意停止报价，低价对外惜售。目前市场上偏钒酸铵主流报价在5.2-5.4万元/吨；五氧化二钒98片钒报5.4-5.6万元/吨，较上周市场报价小幅抬高；98粉钒报价在5.7-5.9万元/吨（报价均为现款-承兑价）。钒铁及钒氮合金方面，本周市场继续保持坚挺走势，且随着月底钢厂采购的临近及国外钒市反弹的持续，钒铁及钒氮市场整体拉涨情绪增加。市场部分厂家报价逐渐向高位集中，且厂家大多担心上游原料低价资源难采购，因此报价也相对较高。钒氮合金市场同样开始表现坚挺态势，厂家对外报价逐渐调高，实际成交价格小幅推涨，钢厂采购价格也被动提高。目前市场上50钒铁主流报价在6.45-6.55万元/吨；钒氮合金主流报价在9.1-9.3万元/吨；随着市场的挺价拉涨及下游钢厂采购需求的开始，钒铁及钒氮合金价格较上周出现小幅提升。

截止20日据国外市场报价，欧洲钒铁（V70-80）报价21.8（-1）-24（+0.5）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价3.9（+0.2）-4.5（+0.4）美元/磅钒。美国钒铁（V70-80）报价9.9-10.2美元/磅钒。当前国际钒市仍表现利好回升走势，欧洲钒市继续上涨明显。随着市场价格的逐步提升，市场部分参与者采购较为积极，但也有部分参与者对当前拉涨较为担忧，市场需求暂未出现大的好转，对涨价支撑力度有限，而南非市场供应情况仍对国际市场起到一定推动作用。而欧洲五氧化二钒方面，随着钒铁市场的上涨，五氧化二钒需求量也逐步增加，市场价格也小幅提升。美国钒铁市场形势较好，厂家对后期市场仍充满期待，报价也暂时维持平稳。

总的来说，当前国内钒市整体仍相利好，在国际钒市的持续反弹回升及国内月底下游钢厂集中采购的带动下，短期市场市场信心较足，厂家维稳推涨意愿较明显。且在市场推涨影响下，月底部分钢厂采购价格已小幅提升，对钒市场来说也是利好推动，因此短期国内钒市或在市场拉涨氛围带动下或继续反弹回升，但提升空间相对有限。

【钨铁】本周钨铁市场弱势盘整，市场需求较为平稳，厂商接单多以老客户为主。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.5万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报14.4万元/吨，河南地区FeW70报14.5万元/吨。由于下游采购商压价力度不减，加上市场依然以买方为主，钨铁成交价格多以低价位为主。据市场信息反馈，出口关税取消后，海外询单有所增加，但是成交并没有显著提升。而且现在国外市场成交价格也不高，所以对于钨铁价格而言基本没有提升作用。原材料钨精矿市场运行持稳，买卖双方成交积极性均显一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报8.4-8.6万元/吨。对于后期市场发展变化，目前市场出现多种不同的声音。有部分市场参与者认为，市场缺乏需求支撑，下游产业链表现低迷，钨矿市场或加大下探的步伐。也有部分市场参与者认为，目前市场成交已经处于低位，考虑到矿山成本等因素，后期市场下跌空间有限。本周APT市场持稳运行，下游需求匮乏，市场成交偏弱，截至本周五，江西、湖南地区APT主流报13.2-13.4万元/吨。短期来看，左右钨系市场行情波动的依然是需求的变化，如果需求继续保持清淡的话，市场难有好转迹象，或将继续弱势盘整态势。

【钛铁】本周国内海绵钛价格稳定，0#海绵钛报价5.1-5.2万元/吨、1#海绵钛报价5.0-5.1万元/吨。进口钛精矿TiO2>50%方面本周价格无太大变动，进口澳矿950-1000元/吨，国产钛精矿价格TiO2>45%（云南）550-600元/吨，TiO2>47%（四川）500-550元/吨。本周可能是随着下游需求量的增长及整体行情的回暖，海绵钛市场成交量较上月同期有提升，成交价格方面略有上涨。

本周钛铁市场运行平稳，截至本周四，锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。本周钛铁成交价格依旧未见上涨，期待有利好消息刺激下游市场需求量，生产企业亦要重视供大于求这一问题，不要随着下游市场的增长盲目扩大产能，导致迟迟不能盈利。

钛白粉方面价格稳定，行业内普遍认为二季度价格将会回暖，笔者建议持谨慎增加存量是明智的做法。