铁合金市场一周评述(5.11-5.15)

一、铁合金市场总述

本周锰矿市场较为平稳运行，少数矿种价格有上调。北方市场Mn46澳矿报25元/吨度，澳籽23元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度。本周硅锰弱势盘整运行，市场低价现货资源紧张，厂家表示按订单生产，无现货供应零售，且报价并无钢厂此轮降幅这么大。本周锰铁市场价格弱势盘整。钢厂招标价格出台后，厂家基本参照5月钢厂出台的招标价格走货。本周电解锰盘整不动，主产地厂家报价基本维持在10000元/吨左右未有变动。
　　本周国内硅铁现货市场小幅回升，随着5月份国内各大钢厂招标价格的敲定，市场活跃度有所提高，成交尚可。本周由于市场开工率持续低位，主产区硅铁现货偏紧，多数生产企业提高销售报价。
    特种合金市场方面，本周国内钒系市场整体表现稳中坚挺态势，主要由于近日国际钒市价格的持续反弹回升，致使国内商家信心逐渐增强。本周钼系市场整体报盘较平稳，但成交价格表现不佳。本周钨铁市场运行平稳，下游采购积极性不高，整体成交一般。本周国内海绵钛行情稳定，0#海绵钛报价5.1-5.2万元/吨、1#海绵钛报价5.0-5.1万元/吨。
　　
二、硅&锰系市场详述

【锰矿】本周锰矿市场较为平稳运行，少数矿种价格有上调。北方市场Mn46澳矿报25元/吨度，澳籽23元/吨度，Mn37南非半碳酸块报22元/吨度，Mn45加蓬矿报23.5元/吨度，南方港Mn46澳矿报25元/吨度，Mn44中铁锰矿报价25元/吨度，南非半碳酸报价22元。
　　本周锰矿市场略有回暖趋势，部分锰矿价格出现上调。如南方钦州港的南非半碳酸报价在22元/吨度左右，较上周上涨0.5元/吨度。跟据贸易商透露，价格略微上调主要是因为市场的需求有略微好转并前该矿基本定完，货量变少才出现了轻微反弹。
　　对于后期锰矿市场的走势将会如何，大部分市场人士还是不乐观。锰矿贸易商表示，锰矿市场能否转好主要还是看市场的走势，对于目前的钢铁行业都在疲软运行，产能过剩的大环境之下锰矿的形势也是不乐观的。因为锰合金企业对锰矿的需求疲软，下游合金企业的开工较低，因此锰矿的用量也是很有限的。
　　下周来看，各大锰矿山与国内贸易商也将展开六月份的锰矿价格洽谈，锰矿下个月的外盘报价将如何走对国内市场现货将起到很大的影响。而钢厂招标也将在本月下旬陆续开始询盘招标，市场人士预测六月锰系合金的招标价格将不会出现大幅下调，但同时锰合金招标价格也难言大幅上涨。

　　锰矿港口库存方面，本周港口库存消耗7.4万吨。截至本周五，锰矿港口库存总量338.1万吨，其中天津港194万吨，钦州港91万吨，连云港45万吨，防城、北方港和湛江港分别4.3、1.2和2.6万吨。下周来看，锰矿将较为平稳运行。

　　【硅锰】本周硅锰弱势盘整运行，市场低价现货资源紧张，厂家表示按订单生产，无现货供应零售，且报价并无钢厂此轮降幅这么大，港口锰矿库存维持高位，但几大矿商有联手提价之意，成交暂一般，各方对于后期市场信心稍增。目前国内硅锰北方出厂报价集中在5200－5450元/吨，南方出厂价在5500－5800元/吨，东三省报价在5500（现款）-5750元/吨，FeMn60Si14含税现款市场报价在4900-5100元/吨。锰矿方面，虽硅锰价格处于弱势格局，但国内港口矿商近期有联手涨价之意，其表示目前港口现货价格已经跌至外盘5月对华报价降幅，甚至部分矿种低于外盘报价，降速太快，国内商家难以承受，且预判后期外盘价格降幅或有减小，所以联合几大国内锰矿商家报价持平，部分矿种小幅抬升，希望把锰系市场价格带回平稳运行的区间。下周来看，硅锰市场将先处于止跌盘整格局，南方丰水期电费将逐步明朗，但据不少南方企业透露，较多产区优惠政策不明朗，且限制较多，大部分预定用电量，提前付款，而厂家表示今年行情不佳，自身难以预判后期用电量，所以目前虽已经修好炉子待开工，但是否真的再次投产仍较为纠结，目前仍处于观望态势，北方地区开工尚可，但现货紧张，不少企业现货库存少，且降幅有限，贸易商操作空间小，与钢厂的直接合作较多，但钢厂付款又不佳，厂家虽未有停产之意，但目前经营仍十分困难。
　　【锰铁】本周锰铁市场价格弱势盘整。钢厂招标价格出台后，厂家基本参照5月钢厂出台的招标价格走货。
　　高碳锰铁方面：继河钢65#包到承兑4750元/吨的价格后，一些钢厂在此基础上又下浮了100元/吨左右，目前高碳锰铁还是北方开工率高于南方，进入夏季南方丰水期来临小水电优势将慢慢突出，另外南方个别有实力的生产企业苦于枯水期电价太高，又不忍放弃已经经营成熟的市场，因此筹备自建电厂以期降低成本。目前高碳锰铁65#价格4650-4750元/吨，高碳锰铁75#主流价格5400-5500元/吨.
　　中低碳锰铁市场：受5月钢厂招标价格影响，现货价格下调不少，目前中碳锰铁752.0普磷主流成交7100-7200元/吨。目前中锰普磷普硅货源较多，一组硅磷基本接单生产，低碳锰铁现货也以二组硅磷为主，一组现货罕有，基本接单生产。
　　原料方面：港口锰矿价格启稳回调，矿商集体拉涨价格，南方因丰水期来临生产企灶开工所致的锰矿采购量增加，使得港口锰矿市场活跃期起来。但仍有不少人事担心价格是否还有反转。
　　目前锰铁所面临的主要问题还是产能过剩，供大于求，如此产能情况下仍有企业在上新炉，扩产能，长远来看压力较大，短期价格弱势盘整。

　　【电解锰】本周电解锰盘整不动，主产地厂家报价基本维持在10000元/吨左右未有变动。电解锰价格突破万元大关，大大撬动了生产企业BOSS们的神经，纷纷联合起限产保价，抵制低价货源的出现，从目前效果上来看较为明显，但电解锰价格是否就此止跌业内未有定论，关键还在于电解锰整体库存的控制与下游200系不锈钢厂家对它的需求。韩国浦项6月电解锰招标价格出炉为CIF韩国1625美元/吨，数量4200吨。这对于电解锰市场来说并不是利好消息 。原料方面，本周二氧化硒价格大体持稳，主流报价在160元/千克。碳酸锰矿价格亦维持稳定。下游200系不锈钢价格小有上涨，然而伦镍价格跳水，300系及400系受此影响价格普降，200系不锈钢估计难以独善其身。未来电解锰价格雾里看花。

【硅铁】本周国内硅铁现货市场小幅回升，随着5月份国内各大钢厂招标价格的敲定，市场活跃度有所提高，成交尚可。本周由于市场开工率持续低位，主产区硅铁现货偏紧，多数生产企业提高销售报价。据了解，目前主产区75A硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在5050-5100元/吨，普遍成交价格在4950-5050元/吨；75B硅铁自然块出厂含税承兑主流报价在4700-4750元/吨，普遍成交价格在4650-4700元/吨，本周硅铁成交价格普遍上涨50元/吨。出口市场，本周国内硅铁外销市场依旧弱势疲软，成交清淡。受越南走私硅铁及马来西亚硅铁的投产，导致中国硅铁在国际市场优势逐渐褪去，尽管目前天津港75A硅铁FOB报价低至1230-1250美元/吨，但成交订单仍旧稀少。据国内某大型硅铁出口商表示，目前该企业外销订单主要以长协为主，临时新单少之又少，多数中小型出口商退离市场。下游市场，本周下游钢材现货市场弱势下跌。主要原因有，一方面钢厂产量在高位徘徊，开工率也有所回升，另一方面需求不是很好，传统的金三银四用钢需求没有预期中的好。下周来看，当前下游钢厂复产积极，对于硅铁需求有所提振，加上硅铁现货持续紧张的态势下，下周国内硅铁价格将持续坚挺。

　　三、特种合金市场详述

钒系】本周国内钒系市场整体表现稳中坚挺态势，主要由于近日国际钒市价格的持续反弹回升，致使国内商家信心逐渐增强。加上国内上游原料市场低价资源难猜，市场商家挺价意愿明显。目前国内钒市整体运行相对利好，市场推涨氛围较为凸显，商家低报价逐渐减少。且在市场推涨氛围影响下，下游钢厂采购成交价格也小幅提升。市场各商家信心较前期有所增强，期待后期市场能继续好转。
原料方面，本周市场整体表现相对平稳，商家出货成交较为一般，而其中五氧化二钒片钒市场则表现较为利好。随着国外钒市的好转，国内商家信心逐渐恢复，加上当前市场价格较为低位。因此各商家推涨情绪逐渐显现，市场低报价资源基本很少，商家对外有意上调报价。目前市场上偏钒酸铵主流报价在5.2-5.4万元/吨；五氧化二钒98片钒报5.3-5.5万元/吨，价格持稳；98粉钒报价在5.7-5.9万元/吨（报价均为现款-承兑价）。钒铁及钒氮合金方面，本周市场整体氛围相对利好，在外盘的持续反弹带动下，国内钒市整体信心稍有好转。加上前期钒铁市场低价生产出货企业较少，市场整体拉涨氛围增强。而钒氮合金市场仍保持平稳，虽然成交价格暂时未出现明显提升，但企业盼涨热情较高，对外低价走货意愿较低。目前市场上50钒铁主流报价在6.4-6.5万元/吨，市场报价逐渐向高位集中；钒氮合金主流报价在9.0-9.2万元/吨。
截止13日据国外市场报价，欧洲钒铁（V70-80）报价22.5（+1.25）-23.5（+0.6）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价3.7-4.1美元/磅钒。美国钒铁（V70-80）报价9.7-10美元/磅钒。当前欧洲钒铁市场上涨较快，一方面，市场现货紧张，另一方面，南非停产事件影响较大。欧洲五氧化二钒市场逐渐好转，市场需求慢慢增加，厂家看好后期市场。美国钒铁市场变动不大，市场一直保持平稳。短期内国际钒市场可能继续保持强势。
总的来说，当前国内钒市整体表现相利好，随着国际钒市的持续反弹回升，促使国内钒市信心增强。在长期低价市场的压迫下，厂家维稳推涨意愿较明显。市场部分厂家有意提高报价推动市场，部分厂家暂时持货观望，等待市场进一步的利好带动。而虽然当前市场拉涨氛围明显，厂家挺价意愿较高，但市场最终提升高度仍需看下游钢厂需求情况，因此短期国内钒市或在市场拉涨氛围带动下出现反弹回升，但提升空间仍有待观察。

【钼系】本周钼系市场整体报盘较平稳，但成交价格表现不佳，钼铁60B市场主流报价在75000-77000元/吨（现款+承兑），主流成交在74000元/吨左右，刚性需求偏少，成交淡；氧化钼主流报价在1160-1180元/吨度，受环保等因素影响，氧化钼版块仍以订单生产为主；原料钼精矿方面表现较混乱，部分厂家抄底意欲强烈，40-45%左右钼精矿主流报价在1050-1080元/吨度（现款+承兑），少数低品位资源成交价格在1040-1050元/吨度。
钢厂采购方面，本周华东地区某钢厂钼铁采购数量200吨，7.6万元/吨，承兑包到，其余部分钢厂仍询盘未果，多数采购方表示后期钼铁价格下跌的幅度及可能性将缩小。
国际方面，欧洲氧化钼价格维持在7.65-7.7美元/磅钼，较上周涨约0.05-0.1；欧洲钼铁价格在19-19.2美元/公斤稳。
就目前情况来看，因钼系市场需求较淡，且不在钢厂传统的采购期内，因而受资金压力等影响，成交价格不排除小幅阴跌迹象，建议市场商家谨慎操作，后期需关注钼系产品本月的整体出口情况。 
　　【钨铁】本周钨铁市场运行平稳，下游采购积极性不高，整体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报14.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报14.7万元/吨，河南地区FeW70报14.8万元/吨。受付款方式、回款时间、压款情况等方面的影响，国内钢厂采购价格参差不齐，市场成交价难以统一。据市场信息反馈，目前市场成交价格与报价之间差距较大，成交主要集中在低价位。原材料钨精矿市场运行持稳，买卖双方成交积极性均显一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报8.4-8.6万元/吨。资源税新政对于钨矿市场暂未产生影响，市场整体运行依然维持前期状态。2015年度钨矿开采总量控制指标于本周下达，今年指标较去年有小幅增加，江西及湖南依旧是主要开采产区。本周APT市场持稳运行，下游需求匮乏，市场成交偏弱，截至本周五，江西、湖南地区APT主流报13.2-13.4万元/吨。目前钨系市场面临的主要问题还是下游需求不佳，无论钨精矿还是APT或者钨铁都是供大于求，市场很难有所起色。预测：市场缺乏需求动力，下周钨系市场或以弱稳为主。

【钛系】本周国内海绵钛行情稳定，0#海绵钛报价5.1-5.2万元/吨、1#海绵钛报价5.0-5.1万元/吨。进口钛精矿TiO2>50%方面本周价格无太大变动，进口澳矿950-1000元/吨，国产钛精矿价格TiO2>45%（云南）550-600元/吨，TiO2>47%（四川）500-550元/吨。
本周钛铁市场运行平稳，截至本周四，锦州地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报10700-11200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报10800-11300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报16800-17000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。

　　钛白粉方面价格稳定，行业内普遍认为二季度价格将会回暖，笔者建议持谨慎增加存量是明智的做法。