铁合金市场一周评述(4.21-4.25)

本周国内硅铁市场弱势维稳，成交一般；硅锰盘整，各方观望气氛浓。特种合金：钼铁价格呈现小幅上涨，成交一般，60钼铁（承兑）报9.4（现金）-9.7（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场整体拉涨情绪仍较强，在月底下游钢厂采购需求的带动下，大部分商家挺价意愿较强，市场价格继续表现小幅回升态势。锦州、攀枝花地区钒铁承兑报价在8.1-8.2万元/吨，五氧化二钒片钒承兑报价在7.0-7.2万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场弱势盘整，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在35元/吨度，Mn38%南非矿报价在30元/吨度。铬矿港口现货本周基本持稳运行，成交出货一般；期货南非系价格走势偏强，块矿现在弱稳运行。现货南非42%粉矿市场主流报在26~28元/吨度，主流块矿40~42%主流报在48~50元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场依旧弱势维稳，成交一般。市场开工率依旧维持低位，宁夏、内蒙和青海地区开工率仅60%，甘肃地区开工厂家更是屈指可数，市场库存量不断下滑，个别企业由于停炉检修库存量正常不愿在低价卖货，企业盼涨心态强烈。截止本周五，甘肃、宁夏、内蒙地区75A硅铁主流报价在5700-5750元/吨，实际成交在5650-5700元/吨；75B硅铁主流报价在5500-5550元/吨，实际成交在5400-5450元/吨；青海地区75A硅铁主流报价在5650-5700元/吨，75B硅铁主流报价在5450-5500元/吨，以上均为出厂含税自然块价格。由于进入月底各大钢厂新一轮采购招标陆续开始，本周硅铁市场观望气氛浓厚，贸易拿货积极性不高。本周五，市场风向标河北钢铁启动5月份合金招标计划，预计招标价格下周一公布，笔者预计本轮河钢硅铁采购价格与4月份持平的可能性较大。虽然前期钢材价格持续了近一个月的小幅上涨，然而季节性需求旺季到来不但带动市场价格的上升同时也激增了市场库存量，供需矛盾短期内难以改观，本周钢价承压下行。尽管二季度乃钢厂生产旺季，硅铁需求量将有所增加，但目前支撑5月份钢厂招标价格回升的力度明显不足，国内硅铁价格短期内上涨乏力。西南市场，本周硅铁价格依旧维稳，成交不佳。截止本周五，75A硅铁主流报价在6400-6500元/吨，75B硅铁主流报价在6200-6300元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场依旧低迷，截止目前，75A硅铁天津港FOB报价在1350-1360美元/吨，实际成交在1340美元/吨，成交清淡。虽然近期海关严打走私，边贸受影响严重但并未带动正常出口成交量，在高额的出口关税限制下，出口市场短期内难有好转。下周国内硅铁市场在钢厂招标价格明朗之前继续弱势低位运行。

【硅锰】国内硅锰盘整运行，各方观望气氛增加，钢厂5月采价仍未明确表态，各方谨慎乐观，市场关停企业较多，报价较之前期有所上调50-100元/吨，厂家低价出货意愿不高，个别手中现货库存紧张，贸易商参与度有所增加，但面对高报价仍不愿大量采购，市场实际成交略显一般，锰矿价格仍有走弱，港口库存量偏高。目前国内硅锰北方出厂报价集中在6300－6500元/吨，南方出厂价在6400－6600元/吨，东三省报价在6450（现款）-6700元/吨，FeMn60Si14含税市场报价在5750-5850元/吨，65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1130-1200美元/吨，60.14在1030-1100美元/吨左右。国内锰矿价格继续维持阴跌，受国内硅锰开工率低影响，港口锰矿销售较差，且目前生产厂家采购矿较为谨慎，采量同样偏少，较多单次采购量均在500吨以下徘徊，销售受制同样迫使港口矿商国外采购矿量同样缩减，3月国内锰矿进口123.66万吨，相对于2013年3月同期139.04万吨，略有减少。短期来看，锰矿价格仍将在弱势格局徘徊。下周来看，钢厂5月的定价将决定后期大致走势，从目前来看，各方谨慎乐观，认为钢厂出价可能与上月持平抑或上调500-100元/吨，再次下调采价可能几乎无，而市场可售低价资源已经偏少，且下周有五一小长假，不少库存偏紧钢厂表示将在小长假前定下采购计划，而部分中小钢厂同样担心如河北钢等指标性钢厂采价如上调，那对自身后期采购将增加难度，所以也可能在下周初就展开招标计划，整体来看，各方对于5月钢厂采价持有谨慎乐观的态度。

【锰矿】本周进口锰矿市场行情继续下跌。现货市场在清明节后连续下跌，现货价格和节前相比已经下跌了近2元/吨度。目前现货价格方面，Mn46澳块港口主流现货车板含税价34.5-35元/吨度，Mn38南非半碳酸块港口主流现货车板含税价29.5-30元/吨度，Mn48澳籽港口主流现货车板含税价在34-34.5元/吨度，环比上周下跌约0.5元/吨度。本周BHP锰矿新一轮锰矿对华报价出台，Mn46澳块CIF报价为4.5美元/吨度,Mn38南非半碳酸块CIF报价为3.8美元/吨度，Mn48澳籽CIF报价为4.37美元/吨度，下跌幅度较大。虽然BHP连续两个月大幅下调期货报价，但是市场有参与者仍就担心外盘价格后续可能还会下跌。有参与者对比了08年以来锰矿期货最低报价，认为当前期货价格还存在下调的空间。不过也有参与者认为该价格已经差不多是最终的底部价格，表示可以考虑接货。下游市场方面，本周硅锰市场略向好运行，市场现货有所偏紧，询单增加，成交情况也较之前理想，报价上有上行趋势。市场价格方面，目前国内硅锰北方出厂报价集中在6300－6450元/吨，南方出厂价在6400－6550元/吨。受BHP锰矿期货报价下调影响，厂家方面担忧后续钢厂会以此为借口继续打压硅锰价格。钢材市场方面，本周国内钢材市场各品种主流价格弱势震荡为主，部分地区延续上涨趋势。华东地区本周建筑钢材价格弱势回调，成交低迷。受期市持续走弱的影响，现货市场整体心态走弱，钢价重回弱势震荡。目前钢材市场的整体环境并没有太大改善，预计市场后续可能会回归弱势走势。目前全国20mm三级螺纹钢全国均价为3395元/吨，环比上周下跌。下周，锰矿市场仍将下行为主。受外盘价格下调影响，现货价格下周预计可能会继续下跌0.5-1元/吨度。后续来看，如果市场不出现其他利空因素，现货价格可能会在小幅下跌之后回归平稳。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌的格局。截至周五60钼铁报9.4（现金）-9.7（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.4（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1360-1380元/吨度，一般品位实际成交价在1350-1370元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼13(+0.75)-13.4(+0.9)美元/磅，钼铁32(+1.8)-32.4(+1.6)美元/千克，LME库存156。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-600吨。价格位于现款的9.2-9.4万/吨，承兑9.5-9.7万/吨之间。品味45%钼精矿价格基本位于1360元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅上涨的趋势，钢厂多数在这周开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间不是很大了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅上涨的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.4-9.7万元/吨，国内钼铁散货市场成交一般。但有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和4月上旬比起来减少了一些。华东钢厂招标钼铁100吨，中标价在9.3（承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅上涨的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1360-1380元/吨度，这周钼精矿的价格呈现小幅上涨趋势，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市将呈现小幅增长的格局，预计2014年5月钼市场将显现平稳运行的趋势，向上或向下突破均没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场整体拉涨情绪仍较强，市场价格也是表现小幅回升态势。同时在月底下游钢厂采购需求的带动下，大部分商家挺价意愿较强，调高报价低价不出，市场成交价格也是在此影响下出现上升，各商家对短期市场仍较为看好，市场整体表现稳中坚挺的态势。国内市场钒铁及钒氮方面，本周国内钒铁及钒氮市场拉涨情绪持续存在，各商家仍都坚持低价不出抬高报价，市场成交价格较前期也是有所提高。目前市场上50钒铁主流报价在8.1-8.2万元/吨；钒氮合金主流报价在12-12.3万元/吨。当前国内钒铁市场商家挺价意愿仍较强，由于月底下游钢厂采购也是逐渐开始，在上游原料片钒价格及月底招标需求的支撑下，各钒铁厂家对短期市场较为看好，因此市场报价也是不断小幅抬高，目前市场上大部分钒铁厂家基本都坚持低价不出，市场成交价格也是略有回升，各厂家对月底市场信心较足，短期市场运行表现较为利好。而钒氮合金方面，在上游原料价格拉涨的带动下，钒氮市场各厂家也顺势小幅调高报价，虽然市场实际成交仍保持低位，但整体之前而言成交价格还是有小幅的提升。目前市场钒氮厂家也都坚持低价不出，大部分客户报价基本都在12万元/吨以上，市场拉涨氛围仍较高。原料方面，本周原料市场表现同样稳中坚挺向上态势，各商家报价较上周也是出现小幅上升，且市场上低价资源较少，商家挺价拉涨意愿仍较高。目前市场上偏钒酸铵主流报价在6.7-6.9万元/吨；五氧化二钒98片钒报7.0-7.2万元/吨，98粉钒报价在7.1-7.3万元/吨。当前偏钒酸铵市场开工率仍然不高，但在下游市场挺价拉涨的带动下，偏钒酸铵价格仍有小幅回升。目前现有厂家在库存不多，在下游表现拉涨及询盘相对较活跃的情况下，大部分偏钒酸铵厂家不愿低价出货，故下游采购较困难，部分成交价格也是较前期有所提高。五氧化二钒方面，随着钒系市场整体的小幅拉涨回升，五氧化二钒市场各商家也都顺势调高报价，片钒市场出货成交仍变现较为正常，各出货厂家仍都继续坚守报价，由于市场上出货厂家片钒库存压力并不是很大，市场上成交价格仍在7.1万元/吨左右，但随着市场拉涨的带动，部分厂家报价在7.2万元/吨，短期市场各厂家较为看好，价格或有望小幅回升。而粉钒市场部分商家拉涨较明显，市场高价增多，但高报价并没有出现成交，市场整体变现稳中坚挺态势。国际市场本周英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场继续表现利好态势，随着下游钢市的不断好转以及需求的恢复，欧洲钒铁产品价格持续保持上涨的态势截止本周23日，欧洲钒铁（V70-80）报价26.7（+0.2）-26.5美元/千克钒，较上周末钒铁低位价格上涨了0.2美元，98%五氧化二钒报价5.5-6.1美元/磅钒，价格持稳；美国钒铁（V70-80）报价13.3-13.9美元/磅钒，98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒，价格持稳。随着欧洲钢市的不断改善，下游市场对钒品需求保持良好状况。此外，欧洲钒铁现货偏紧，也支撑了近期钒铁市场价格的不断攀升，由于商家操作信心较高，对外报价也积极，预计短期欧洲钒市或将继续保持平稳偏上运行。据国家统计局数据，1-3月份我国粗钢、生铁和钢材累计产量分别为20270万吨、17970万吨和26141万吨，同比分别增长2.4%、0.1%和5.3%；其中粗钢和钢材日均产量分别为226.6万吨和306.7万吨，环比分别增长2.2%和9.2%。下游钢铁产量仍维持高位，且钢材市场资金紧张情况始终未得到缓解，钢材价格仍是低位震荡，长远来看对钒系市场的支撑面仍不容乐观。但考虑到近期原料市场持续货源偏紧及商家低价不出心态浓厚，市场拉涨氛围较为明显，各钒系厂家对后市信心较前期有所增加，市场报价也是继续小幅提升，且随着月底的临近，下游钢厂新一轮集中采购逐渐开始，短期需求或有所增加。因此预计短期内钒系市场或在下游采购需求的带动下出现小幅反弹，但后期继续提升的空间或有限。

【钨铁】本周钨铁市场弱势盘整，市场需求较为平稳，成交价格小幅走低。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.5-18.6万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报18.4-18.5万元/吨，河南地区FeW70报18.6万元/吨，钨铁报价下跌幅度在2000-3000元/吨。导致钨铁市场价格进一步下滑的主要原因还是源于原材料钨精矿市场弱势运行。业内人士表示，目前钨铁商家对后市并不乐观，担心市场跌跌不休之势会进一步扩大，但是由于成本压力等影响，钨铁厂家在操作上还是比较谨慎的，调价幅度并不大。本周原材料钨精矿市场持续低迷之势，市场成交进一步下跌。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.0-11.2万元/吨，较上周末跌2000元/吨。钨精矿市场需求持续疲软，下游采购商采购积极性低。矿商出货意愿也不高，一方面对于低价位成交有所抵触，另一方面担心出货后资金回笼有困难，所以大多采取观望态度。本周APT市场跟随原材料行情走低的脚步持续弱势盘整，整体成交情况不佳。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报17.1-17.3万元/吨，成交价格进一步走低。由于原料市场价格走低，导致下游采购企业降价询盘，但APT企业并不愿意降价出货，因此市场实际成交清淡。目前钨系市场整体缺乏利好支撑，业内人士信心不足，下周钨系市场或保持弱稳态势。

【钛铁】本周钛铁市场运行平稳，各厂家报价维持前期水平，总体成交清淡。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11200-11700元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11200-11700元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11200-11700元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11300-11800元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17300-17500元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报33000-34000元/吨。本周市场询盘较少，由于钢厂新一轮采购尚未开始，市场成交活跃度稍显不足。一位辽宁地区钛铁厂商表示，铝粉市场近期表现强势，钛铁市场下跌空间有限，市场已基本企稳。据悉，在低钛铁的生产成本组成中，铝粉价格占比较大，虽然钛精矿市场依然低迷，但是铝粉价格上涨导致的成本增加幅度完全超过了钛矿下跌导致的成本降低幅度。如果铝粉市场继续保持上涨势头，目前的市场成交价位对于钛铁企业将是无法接受的。原料方面：本周钛精矿市场呈现弱稳态势，下游需求清淡，市场成交一般。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报750-850元/吨（不含税）；云南地区TiO2>45%钛精矿报800-900元/吨（不含税），TiO2>50%进口澳矿到厂价在1400元/吨。下周钛铁市场或保持以稳为主的运行态势。